近期市场风向变动，北(běi)向(xiàng)资金调仓换股，外资基金(jīn)也纷纷行(xíng)动。记者梳理发现，欧洲巨头施罗德旗下三只(zhǐ)旗舰(jiàn)基金同时大手笔(bǐ)加(jiā)仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震(zhèn)荡(dàng)上(shàng)行，虽较(jiào)高点仍有距离，但部分资(zī)金开始行动(dòng)。透露什么信号？我(wǒ)们一起来(lái)看看(kàn)。

　200克等于多少毫升水，200克是多少ml水　欧洲巨(jù)头旗下三大基金同时(shí)行动

　　施罗德旗下(xià)“施罗德国际精(jīng)选(xuǎn)基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基(jī)金(jīn)前十大重仓股为中国平安、招商银行、紫金矿业(yè)、宁德时代(dài)、贵(guì)州茅台(tái)、万(wàn)华(huá)化学、鼎龙股份、芒(máng)果超媒、海(hǎi)尔生物。4月，基金(jīn)加(jiā)仓宁德时代(dài)80％。

　　无(wú)独有偶，施罗德(dé)旗舰基金“施罗(luó)德(dé)国际精(jīng)选(xuǎn)基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台(tái)积电、腾讯控股、阿里(lǐ)巴巴(bā)、AIA、美团、紫(zǐ)金矿业(yè)、港交(jiāo)所、银(yín)河娱乐、宁德时(shí)代、隆(lóng)基(jī)绿能。4月(yuè)，基金减(jiǎn)持腾讯控股3.42％，减持紫金(jīn)矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗舰基金(jīn)也(yě)加仓宁(níng)德时代(dài)80％。“施罗德国际精选基金(jīn)中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规(guī)模(mó)14.23亿美元。

　　截(jié)至4月底，基(jī)金前十大重仓股为腾(téng)讯(xùn)控股、阿里巴(bā)巴、美团、宁德(dé)时代、隆基绿能、蒙(méng)牛(niú)乳业、银(yín)河娱乐、紫(zǐ)金矿业、贵州茅(máo)台(tái)、深圳国际。4月，基(jī)金减持腾讯控股2％、减(jiǎn)持阿(ā)里(lǐ)巴巴3.89％，减持(chí)紫(zǐ)金矿业(yè)10.31％，增持(chí)宁德时代(dài)80％。

　　看好中(zhōng)国新(xīn)能(néng)源(yuán)车(chē)产业链

　　同一家机构旗下三大旗(qí)舰基(jī)金同(tóng)时加(jiā)仓80％，究(jiū)竟怎(zěn)么回事(shì)？

　　资料显示，这三(sān)只基(jī)金中，施罗德国际精选基金中国A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗德(dé)国际精选基金大中华和施罗德国(guó)际精选中国机遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最新的(de)基金(jīn)材料中(zhōng)并未解释(shì)为何基金(jīn)在4月大手笔(bǐ)加(jiā)仓宁德时代。不过，记(jì)者(zhě)梳(shū)理发(fā)现，施(shī)罗德对中国新能源车产业链的看重是一(yī)以贯(guàn)之的。

　　例(lì)如，基金经理Jack Lee在(zài)一份研究日志中解释道(dào)：长期(qī)来(lái)看(kàn)，关注三大(dà)主题。一是电动车供应链(liàn)；二是技术自主(zhǔ)可(kě)控；三是(shì)医疗(liáo)健康基(jī)础设施(shī)。

　　为何(hé)看好(hǎo)电动车产(chǎn)业(yè)链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变(biàn)化的影响(xiǎng)日益显现(xiàn)，全(quán)球各(gè)国的脱碳行动变得越来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个(gè)方面。中国在这方面(miàn)为投资者(zhě)提供(gōng)了重要的(de)机会(huì)。中国在电(diàn)动汽车价值链的供(gōng)应(yīng)方面(miàn)是全球的领导者，同(tóng)时中(zhōng)国对成品车辆的需求方面也占(zhàn)据(jù)重要地(dì)位。可能(néng)很多人不知道的是(shì)，全(quán)球2022年销售的所有电动(dòng)汽车中，57％是在中国销售(shòu)的。

　　整(zhěng)车制(zhì)造之(zhī)外，中国也(yě)是全球电动车基础设施最完(wán)善(shàn)的国(guó)家之一。以(yǐ)充电桩为例，中国平均(jūn)一个公共充电(diàn)桩对应7辆车(chē)，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西(xī)是28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽车(chē)供应(yīng)链中，有许多公(gōng)司正在在各(gè)自的领域中(zhōng)建(jiàn)立主导地(dì)位，以某智能组件为例，它是电(diàn)动(dòng)汽(qì)车中用于电池和电机(jī)温(wēn)控(kòng)的关键组件的生产(chǎn)商。该公司在空(kōng)调阀行业全球市场(chǎng)占有约60％的(de)份额(é)，并在电动汽(qì)车(chē)阀(fá)门(mén)行业拥有超过(guò)90％的(de)市场份额(é)。客户包括特斯拉等全球(qiú)电动汽车专家以(yǐ)及福特(tè)、宝马等原始设备制造(zào)商(shāng)（OEMs）。随着(zhe)电(diàn)动(dòng)汽(qì)车在全球范围内(nèi)继续(xù)占(zhàn)据(jù)市场份额(é)——在(zài)法规的支持下，该(gāi)公(gōng)司的增(zēng)长(zhǎng)潜力是可(kě)预(yù)见(jiàn)的。

　　事实上，施罗(luó)德也并非孤(gū)例。

　　另一(yī)欧洲(zhōu)巨头安联投资旗舰基金安联(lián)神(shén)州A股(gǔ)基金也(yě)在3月大手笔加(jiā)仓宁德时代(dài)。

　　这只基金最新规(guī)模47亿(yì)美元(yuán)，截(jié)至3月(yuè)底，基金前十大(dà)重仓股为(wèi)贵州(200克等于多少毫升水，200克是多少ml水zhōu)茅台(tái)、中信证券、宁德(dé)时(shí)代、中(zhōng)国中免(miǎn)、东方财富、美的集团、迈瑞医疗、安井(jǐng)食品、锦江集团、中国平安。

　　3月(yuè)，基金(jīn)对前(qián)十大重仓(cāng)股(gǔ)逐一加仓，其中加仓幅度最大的就是(shì)宁(níng)德时(shí)代，加(jiā)仓(cāng)幅度高达(dá)22.17％。此外，基金对中(zhōng)国(guó)中免加仓(cāng)21.10％，基(jī)金加(jiā)仓贵州茅台15.05％。对前十大重仓股中其余公司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国(guó)汽车(chē)工(gōng)业协会）近日(rì)发布的数据(jù)显示，2023年4月，我国动(dòng)力(lì)电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同(tóng)比增(zēng)89.4％；新增6.7万台公共(gòng)充电(diàn)桩，同比增长52.0％，桩(zhuāng)车增量(liàng)比为1：2.5。

　　动(dòng)力(lì)电池行业(yè)集中(zhōng)度方面，今年4月，尽管我(wǒ)国新能源汽车市场共计(jì)36家动(dòng)力(lì)电池企(qǐ)业实现装车配(pèi)套，较去年同期增(zēng)加2家。但是排名前3家、前5家、前(qián)10家动力电(diàn)池企业动力电池装车(chē)量分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比(bǐ)分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依(yī)旧较高。

　　企业排名来看，根据中国汽车动力电池产业创(chuàng)新联盟数据显示，今年(nián)4月(yuè)，宁德(dé)时代以40.83％的占(zhàn)比(bǐ)持续领跑，比亚迪、中创(chuàng)新航、亿纬锂(lǐ)能、国轩(xuān)高科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第2-5名。第6-10名则分(fēn)别(bié)为(wèi)：欣旺达、LG新能(néng)源、蜂巢能源、孚能(néng)科技、瑞浦兰钧。

　　作为动(dòng)力(lì)电(diàn)池行(xíng)业的(de)龙头(tóu)企业，宁德时代于2023年一季度实现营(yíng)业收(shōu)入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净(jìng)利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季(jì)利润增速创(chuàng)历史新高。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于(yú)优异的(de)业绩，来自Wind的数据显(xiǎn)示，截至5月14日，最近7天北向资金净(jìng)流入宁德(dé)时代15.75亿元，位居(jū)北向净流入榜(bǎng)首。北向资(zī)金净流入较多(duō)的其它个股(gǔ)还包括宁(níng)德时代、工业(yè)富联、贵州茅台、工商银行、北方华创(chuàng)、兴业银行、紫金矿业、建设银行、比亚迪、中国石化。北向资金净流出较多的个(gè)股(gǔ)包(bāo)括格力电器、中国建筑、东方财富、中国中免、阳光(guāng)电源、中兴通讯(xùn)、科大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒瑞(ruì)医药。

　　看好(hǎo)的“宁王”的(de)外资还包(bāo)括“柏基”。超长(zhǎng)线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时代。

　　柏基(jī)在(zài)谈及为(wèi)何持(chí)有(yǒu)宁(níng)德时代时，写道(dào)：宁德时代所处的(de)位置是令人羡慕的。它(tā)背后有两大(dà)增长机遇一是电动车(chē)二是储能；CATL聪明地选择(zé)聚焦磷酸(suān)铁锂电池，这(zhè)方面(miàn)它的市场(chǎng)份额是领先的。此(cǐ)外，磷酸铁(tiě)锂电池因为安(ān)全性、生命周期和不含钴等特征(zhēng)而(ér)受到欢迎；动力电池(chí)的(de)企业发展(zhǎn)与政府的脱(tuō)碳计划(huà)是一致的。CATL的领导(dǎo)者(zhě)也非常(cháng)有远(yuǎn)见。

　　柏基同时也解释了：他们如何通过 “柏基十问”来(lái)考察宁德(dé)时代的。

　　不过，柏基(jī)也(yě)表(biǎo)示，如(rú)同所有的投资者，他们的判断也(yě)可能是错的。例如，若未来新的电池技术出现，宁德时代的竞争优势(shì)不复。随着电池成本下(xià)降，宁德时代若不能保持(chí)利润率(lǜ)。宁德时代(dài)和电动(dòng)车厂商的(de)关(guān)系若不能维系。这些因素都会影响柏基对(duì)于宁德(dé)时(shí)代的(de)判断(duàn)。

　　但(dàn)并非所有的外资都(dōu)在加仓宁德时代。4月(yuè)另一欧洲巨头安本投资旗(qí)舰中国基金“安(ān)本(běn)标准(zhǔn)SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在(zài)4月微微减仓(cāng)宁(níng)德时代(dài)0.04％。基金最新规(guī)模(mó)35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)持(chí)有(yǒu)的前十大重仓股(gǔ)为贵(guì)州茅台、宁(níng)德(dé)时代、中国中免、迈瑞(ruì)医疗、爱尔眼科(kē)、华测检测、招商银行、美(měi)的集团、广联达、宁波银行(xíng)。

　　摩根大(dà)通加仓泸州老窖(jiào)

　　宁(níng)德时(shí)代之外，互联网或者食品(pǐn)饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩根(gēn)基金(jīn)-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿元人(rén)民币，截至2023年一季度(dù)末，基金(jīn)前十大重仓股为贵州茅(máo)台、金山软(ruǎn)件、中国平安、招商银行、万华化(huà)学、恒生(shēng)金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅度最大的(de)为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下(xià)瑞(ruì)银（卢森堡）股(gǔ)票基金(jīn)-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿(yì)美元。截(jié)至2023年 3月底，基金(jīn)前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)为腾讯控股、贵(guì)州茅台、网易、阿里(lǐ)巴巴(bā)、中(zhōng)国平安、招商银(yín)行、石药(yào)集团、AIA、平安银行(xíng)、美团。3月(yuè)，基金加仓阿里巴(bā)巴11.66％。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 200克等于多少毫升水，200克是多少ml水