投资(zī)者除了关(guān)注(zhù)AI产(chǎn)业(yè)景气、资(zī)金(jīn)情绪、政策等因(yīn)素外，还需(xū)要关注业绩(jì)验证以及估值(zhí)等因素。

　　近期，受(shòu)益于人工智能主题(tí)的热炒，全球AI芯(xīn)片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上(shàng)涨，截至(zhì)6月(yuè)1日收盘，最新股(gǔ)价达397.7美元，市(shì)值超过9800亿美(měi)元，逼(bī)近万亿美元(yuán)大(dà)关(guān)。

　　英伟达(dá)今(j哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么写 - 手机爱问，哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么读īn)年股价的强(qiáng)劲(jìn)表现，带动(dòng)了国(guó)内AI投资热。Choice数据显示(shì)，多(duō)只(zhǐ)云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的投资能(néng)火热多(duō)久？

　　公募基金提(tí)前布(bù)局

　　凭(píng)借着AI芯片和(hé)算(suàn)力的先进(jìn)技(jì)术，英伟达公(gōng)司的股价在近期大(dà)涨。5月30日盘中，该公司(sī)股价最高(gāo)达到419.38美元，公司(sī)市值(zhí)一度突破(pò)万亿(yì)美(měi)元(yuán)。截至6月1日收盘，其股价回落至397.7美元，但(dàn)依旧(jiù)有望再次突破万(wàn)亿美(měi)元的(de)市(shì)值(zhí)。

　　英伟达(dá)公司在(zài)中国官网宣称：“我们在AI和元宇(yǔ)宙方面的工作正在改变全球(qiú)大型行业(yè)，并将为社会带来深远(yuǎn)的影响(xiǎng)。”除(chú)了英伟达公司(sī)，微软(ruǎn)、ADM等科技(jì)公司(sī)也加(jiā)大了AI方面的投(tóu)资(zī)。

　　国内市场对(duì)于(yú)AI行情的关注热情也是持续高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今年以来涨幅最高(gāo)的股票型ETF是(shì)游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过(guò)90％，这类主题ETF的大(dà)涨(zhǎng)也与AIGC（人(rén)工智能自动内(nèi)容生成）概念的热炒(chǎo)有关。涨幅紧随其后的便是传媒、云计算、大数据、人工智能等主(zhǔ)题ETF，多只云计算、大数(shù)据、人(rén)工智(zhì)能主题ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公募基金(jīn)也早已布局英伟达(dá哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么写 - 手机爱问，哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么读)或(huò)相关概(gài)念股(gǔ)。交易软件通达(dá)信(xìn)推出了英(yīng)伟达概(gài)念股，该软件信(xìn)息显示，相关(guān)概念(niàn)股一共包(bāo)含(hán)32家A股上市(shì)公(gōng)司，这些公司(sī)与(yǔ)英伟达在某些(xiē)方面有(yǒu)业(yè)务上的合作。从公募基(jī)金一季(jì)度末的数(shù)据来看，部分被纳入重仓股名单。

　　直(zhí)接或间(jiān)接持有英伟达(dá)公司股票的公(gōng)募(mù)基金(jīn)主要集中在(zài)能投(tóu)资海(hǎi)外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记(jì)者统计，持(chí)有英伟(wěi)达且基金(jīn)规模(mó)最高的是广发纳斯达克100ETF，该只基(jī)金今(jīn)年(nián)一季度末规(guī)模为147.59亿元，跟踪(zōng)指数为纳斯达克100指数，前十大重(zhòng)仓股中包括苹果、微软(ruǎn)、英(yīng)伟达和谷(gǔ)歌等多家全球科技公司。

　　主动管理型基金中(zhōng)，持有英伟(wěi)达且规模最高(gāo)的是广发(fā)全球精选，该只基(jī)金(jīn)今年一季度末(mò)规模(mó)为25.6亿元，英伟达是(shì)其第二大重(zhòng)仓股，持有12.6万股，持仓市值(zhí)占(zhàn)净值(zhí)比例为9.39％。除了英伟达，该基金(jīn)还持有微(wēi)软、AMD、台积电(diàn)、特斯(sī)拉、META等(děng)多只科(kē)技股。

　　挖财基金投研(yán)人员郑昕昊告诉《国(guó)际金融报》记者，国内AI投资的热潮与微(wēi)软、英(yīng)伟达等(děng)美股科技股年初至(zhì)今的(de)大涨有关。

　　郑昕昊称(chēng)，年初以来，微软就在AI领哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么写 - 手机爱问，哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么读域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合入搜索(suǒ)引擎Bing，然后又将其整合进(jìn)Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还(hái)宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加(jiā)投资数十亿(yì)美元，这(zhè)是AI领域史上规模最大的(de)一笔(bǐ)投资。作为一(yī)站式(shì)解决(jué)方(fāng)案的提供(gōng)商，英伟达(dá)公(gōng)司是(shì)今年AI概念热潮中(zhōng)的(de)另一大赢家，该公(gōng)司今年一季度的业绩(jì)远超预期，AI芯片所在数据中心(xīn)业务的营收创历史新高，远好于市(shì)场(chǎng)预期。

　　如(rú)何(hé)把(bǎ)握(wò)投资机会

　　对于寻求AI主(zhǔ)题投资机会的投资者(zhě)而言，英伟达和微(wēi)软在(zài)内的(de)众多(duō)美(měi)股科(kē)技股(gǔ)公司是其关(guān)注的(de)焦点。

　　“从(cóng)目前的产(chǎn)业(yè)发展趋势来看，AI应用已是科技革命最新的突破口。能够率先建立起良(liáng)好商业(yè)模式的(de)公(gōng)司与掌握AI应用核心(xīn)竞争力的公司(sī)将(jiāng)会成为未来最有潜力的大(dà)赢(yíng)家。显然，微软、英伟达已(yǐ)具(jù)备这些特质，他们(men)的中长(zhǎng)期基(jī)本面有所改善(shàn)。”郑昕昊(hào)表示(shì)。

　　虽然AI产(chǎn)业(yè)未(wèi)来的故事看起来很美好，但实际(jì)投资中还(hái)受诸多因素影(yǐng)响。

　　郑昕昊认为，半导体(tǐ)作为(wèi)AI受(shòu)益板(bǎn)块，受到资金关注，行业(yè)成交热度上升，从3月中旬一直涨(zhǎng)至4月上旬，涨幅接近30％。但其(qí)上涨并未得到业(yè)绩的(de)验证，半导(dǎo)体行业一季度整体营收同比下(xià)降2.9％，净利润同比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对产业数(shù)据的(de)跟踪，目前全(quán)球(qiú)半(bàn)导体产业(yè)整体仍(réng)处于主动(dòng)去库存(cún)阶段，行业并(bìng)未(wèi)迎来拐(guǎi)点(diǎn)。在缺乏基本(běn)面支撑的情况下(xià)，4月中(zhōng)旬(xún)以来半导体重回弱(ruò)势。最(zuì)近两(liǎng)周，半导体板(bǎn)块虽(suī)然(rán)有所企稳(wěn)，但也很难说行业(yè)已经迎来(lái)拐点(diǎn)。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　金百临咨询首席分析师秦洪告(gào)诉记者(zhě)：“半导(dǎo)体板块回(huí)暖(nuǎn)的驱动(dòng)力主要(yào)来(lái)源于AI产业的大(dà)发展，带(dài)动GPU（图形(xíng)处理器）为代表(biǎo)的算力芯片业务(wù)快速(sù)增长(zhǎng)，美股英伟达的股价表现以(yǐ)及背后的产能(néng)扩(kuò)张信息(xī)就是最好的例证。而从未来(lái)的一(yī)段时(shí)间来看，AI产业发展(zhǎn)仍然是强劲(jìn)有力，且空间(jiān)不可小视。”

　　郑昕昊(hào)也表示，尽(jǐn)管目前半(bàn)导体产业周期尚未反转，但在资金情绪、政策(cè)扶持和半导体设备(bèi)业(yè)绩高增长等利好因素支撑下，当前(qián)位置(zhì)也不悲(bēi)观。

　　站在(zài)投(tóu)资的角度考虑(lǜ)，秦洪认(rèn)为，虽(suī)然AI产业(yè)的发展(zhǎn)趋势(shì)值得期待，但投资(zī)需要仔细观察(chá)，“就(jiù)A股的(de)过去(qù)经验来看，大热必死、均值回归的(de)规律(lǜ)永(yǒng)不(bù)变(biàn)色，所(suǒ)以投资与(yǔ)产(chǎn)业发(fā)展之间存在着较大差异(yì)。在操(cāo)作(zuò)中(zhōng)，不宜在股价高涨、人气亢奋时买入，而是需要在相(xiāng)对低位或调整一定程度后(hòu)再买入。”

　　郑昕昊(hào)认为(wèi)，投资者除了关(guān)注AI产业景气(qì)、资金情绪、政(zhèng)策等因素外，还(hái)需(xū)要关注业绩(jì)验证以及(jí)估值(zhí)等因素。在(zài)具(jù)体投资的(de)时(shí)候要选择掌握核心技(jì)术、真(zhēn)正具有(yǒu)核心竞争力的投资标的，确保(bǎo)产(chǎn)业景气能(néng)够反(fǎn)映在(zài)未来的业绩上，要避(bì)免没有业绩支(zhī)持的跟(gēn)风炒作。另外(wài)，好(hǎo)的(de)投(tóu)资标(biāo)的也要以合适(shì)的价格买入，否则很可能(néng)会(huì)赚了景(jǐng)气亏了钱。最后，投资者要做好(hǎo)分散(sàn)配置，不(bù)要(yào)将资金全押一个赛道。

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