就在全球为AI疯狂的(de)时候，百(bǎi)年欧洲金融巨头罗(luó)斯(sī)柴(chái)尔德(dé)家族却悄然减仓。

　　据(jù)6月(yuè)2日彭博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司(sī)自2020年年底以来一直超配(pèi)英伟达，但是目前(qián)已(yǐ)经部分(fēn)获(huò)利了(le)结(jié)，现在(zài)所持(chí)头寸(cùn)“要远远小得多(duō)”。

　　据了解，这(zhè)家(jiā)总部位于瑞士(shì)日内瓦的资管机构为拥有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目(mù)前管理资产规模790亿(yì)瑞(ruì)郎（约(yuē)合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老牌资管机(jī)构在(zài)2015年英(yīng)伟达业绩第一爆发之际，就(jiù)增(zēng)持了英(yīng)伟达。当时的持仓股数一(yī)度(dù)高达160多(duō)万(wàn)股。

　　然(rán)而(ér)英伟达(dá)虽然(rán)业绩(jì)大爆发，股(gǔ)价却一直(zhí)不(bù)怎么涨。这家资(zī)管机构也不得不修正自(zì)己(jǐ)的错误，在英伟达股(gǔ)价的缓慢上涨中(zhōng)减持，终于在2018年一季(jì)度减(jiǎn)持(chí)到(dào)不足1万股。不过(guò)这个(gè)时候(hòu)，英伟(wěi)达(dá)股价(jià)也从2015年(nián)4美元附近涨(zhǎng)到了60美元附近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年(nián)以(yǐ)后，虚拟货币的上上下下(xià)，让英伟达的股价如做过山车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币(bì)的(de)崩(bēng)盘，让(ràng)英伟达的股价也(yě)一(yī)度腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进(jìn)行(xíng)哈密瓜什么季节吃比较好，哈密瓜几月份吃是正季增(zēng)持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大(dà)手笔增持是在2022年(nián)第二季(jì)度(dù)，虽然英伟达股价此后仍然经历了三波(bō)下(xià)挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增(zēng)持超过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达(dá)作为底(dǐ)层(céng)算力(lì)代表，股价一度涨超(chāo)100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元的新高，总(zǒng)市(shì)值(zhí)一度超过1万亿美元，差点成(chéng)为全(quán)球第9家市值超1万(wàn)亿美元(yuán)的上市企业(yè)。

　　“估(gū)值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样(yàng)选(xuǎn)择高位套现的，还有被誉(yù)为“估值教(jiào)父”的当代著(zhù)名投资(zī)估值(zhí)专家阿斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自2017年以来一(yī)直(zhí)在投资英(yīng)伟达(dá)，如(rú)今已经卖掉(diào)了该公司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日说：“直到今(jīn)天早上英伟(wěi)达还在我的投(tóu)资组合里，最后把它剔除出(chū)投资组合，因为我无法承受(shòu)这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美(měi)元，这是在挑战(zhàn)可(kě)持(chí)续价(jià)值的(de)绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰估计(jì)，英(yīng)伟(wěi)达(dá)目(mù)前在250亿美(měi)元的人(rén)工(gōng)智(zhì)能芯片(piàn)市场占(zhàn)有80％的份额(é)，最乐(lè)观的预测是，10年后(hòu)该市场规模将达(dá)到3500亿(yì)美(měi)元(yuán)。即使假(jiǎ)设英伟达未来的市场份额达(dá)到100％，达摩达兰得出的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家公(gōng)司，但(dàn)如(rú)果作为一项投资的话，我怎(zěn)么都得不出每股400多美(měi)元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国(guó)时(shí)间2023年5月30日持续(xù)出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英(yīng)伟达(dá)股权(quán)，减持均价在(zài)400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有人觉得(dé)AI估(gū)值(zhí)太高(gāo)，减持了仓位，也有人认(rèn)为英伟达现阶(jiē)段(duàn)股(gǔ)价仍(réng)偏低。

　　在(zài)FactSet调(diào)查的49名分析师中，41名对英伟达给(gěi)出(chū)买(mǎi)入评级，比去(qù)年10月给予这一评(píng)级的人(rén)数(shù)30人增加约三分之一。这些分(fēn)析师对英伟达给出的股价中间值(zhí)约为 450 美元。截至(zhì)发稿，英伟达的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采(cǎi)访时表(biǎo)示，华尔街近日纷(fēn)纷调高英(yīng)伟(wěi)达目标(biāo)股价，是因(yīn)为先前(qián)估测的获利预期(qī)太低。目前(qián)投资人仍存在不(bù)同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟达(dá)估(gū)值过高(gāo)，目前已进入(rù)泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测最(zuì)准确(què)的分析师(shī)、美国银行(xíng)策略分析(xī)师(shī)Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科技股和AI概(gài)念股的(de)估值过高(gāo)，建议(yì)投资者可以(yǐ)抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处(chù)于(yú)“婴(yīng)儿期(qī)的泡沫(mò)”，而美联(lián)储的加息周期或许还(hái)未结(jié)束。过去(qù)的(de)泡沫(mò)形成(chéng)通(tōng)常(cháng)是因(yīn)“宽松货币(bì)政(zhèng)策”而起，以加息结束。以史为鉴，他(tā)认(rèn)为(wèi)需(xū)要在标普500位于4200点时开始抛售。

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