中国金(华枝春满天心月圆什么意思可以发朋友圈吗，怀瑾握瑜,风禾尽起什么意思jīn)融行业加(jiā)速对(duì)外开放，外资(zī)券(quàn)商(shāng)们的2022年过(guò)得如何？

　　近日，外资控(kòng)股券商(shāng)2022年的“成(chéng)绩单”陆(lù)续公布(bù)：9家外资控股(gǔ)券商中，仅有4家在(zài)2022年取(qǔ)得盈利(lì)，另(lìng)外5家(jiā)均出现亏损。

　　其中(zhōng)，在2019年获批成(chéng)立的摩根大通证券2022年业绩(jì)突飞(fēi)猛进(jìn)，当年净利润达到2.63亿元(yuán)，领先各家“洋券商”。相(xiāng)比之(zhī)下，与摩根大通(tōng)证券同期获批的野村东方(fāng)国(guó)际(jì)证券2022年亏损(sǔn)达(dá)到2.25亿元，业绩分化(huà)加剧。

　　另外，今(jīn)年3月(yuè)瑞信、瑞银“官宣”合(hé)并(bìng)，两家国际金融巨头均在国内拥有(yǒu)外资(zī)控股券商牌照。其(qí)中，瑞信证券(quàn)2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后(hòu)续两家外(wài)资(zī)控(kòng)股券商面临的“一参(cān)一控”问(wèn)题如何(hé)解决，仍(réng)是(shì)业内关注重点(diǎn)。

　　过去几年里(lǐ)，“财富(fù)管理(lǐ)转型”成为(wèi)行业热词(cí)。而(ér)透(tòu)视各(gè)家外资券商(shāng)在(zài)2022年的“打法(fǎ)”来看，依托于各自股东资源禀赋、深入财(cái)富(fù)管理(lǐ)成(chéng)为其在中国展业的首要方(fāng)向。

　　来看详(xiáng)情——

　　9家外资控股券商(shāng)半(bàn)数亏损

　　对于(yú)国内(nèi)各家(jiā)证(zhèng)券(quàn)公司(sī)来(lái)说，除了面临(lín)行业(yè)“二(èr)八(bā)分(fēn)化”的激烈(liè)态势，来自(zì)“洋券商”们的市场竞争(zhēng)也同样(yàng)带来压(yā)力。

　　日前，中证协公布(bù)各家券商(shāng)2022年年报/财务数据，9家外资控股券商纷(fēn)纷晒出2022年成绩(jì)单。

　　在2022年的“券商小年(nián)”，受制于市场(chǎng)行(xíng)情、成立时(shí)间、牌照资质等问题，9家(jiā)共有(yǒu)5家(jiā)出现亏(kuī)损(sǔn)，分别为瑞信证券(quàn)（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿(yì)元(yuán)）、大和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证券(quàn)2022年实(shí)现营业收入(rù)2.89亿元，同比(bǐ)下(xià)降41.91％；实现(xiàn)净(jìng)亏损2.55亿元，由盈转亏(kuī)。野村(cūn)东方国际(jì)证券则延续自成立(lì)以来的亏损状态(tài)：2022年实(shí)现营业收入(rù)1.1亿元，同比(bǐ)下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期的8491万元亏损幅度继续扩大(dà)。

　　在2022年因获得外资股(gǔ)东(dōng)增(zēng)持而成为外资控(kòng)股券商的汇丰前(qián)海证券(quàn)，业绩(jì)较上年出(chū)现明(míng)显(xiǎn)进步，但仍(réng)然录得(dé)亏(kuī)损：2022年实现(xiàn)营业收(shōu)入(rù)5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上(shàng)年同(tóng)期为亏(kuī)损(sǔn)1.59亿元。

　　另外，大和证(zhèng)券和星展证券均于2020年获(huò)得证(zhèng)监会批文，分别于(yú)2020年(nián)底、2021年初(chū)完成(chéng)工(gōng)商(shāng)登记，正式展(zhǎn)业时间不长。星展证券2022年实现营业收入8633.25万元，同(tóng)比增(zēng)长76.71％；亏(kuī)损8274.58万元，较上年同(tóng)期有所收窄。大和证(zhèng)券2022年实现营业(yè)收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元，亏(kuī)幅进一(yī)步(bù)扩大。

　　就亏损原(yuán)因(yīn)而言，2022年受市场影响，证券行业营业收(shōu)入普遍下降(jiàng)，外资控股(gǔ)券商也难以幸免(miǎn)。且新公司(sī)建设(shè)成本、业务费用、员(yuán)工(gōng)薪酬等(děng)支出(chū)过高，在展业(yè)初期容(róng)易导致亏损的产生。

　　与国内大型券商相(xiāng)比，外资控股(gǔ)券商仍(réng)呈现“本小利薄”的情况，自营(yíng)业务影响有限，因(yīn)此影(yǐng)响2021年业绩(jì)的主要(yào)还(hái)是经纪、投行等(děng)传统业务。

　　例如(rú)，瑞信(xìn)证券在2022年(nián)年报中表(biǎo)示，其当年投行业(yè)务手续费及佣金净(jìng)收(shōu)入为6561.57万元(yuán)，同比下滑72.7％；经纪业(yè)务为1.06亿(yì)元，同比(bǐ)下降46.44％。而营业支(zhī)出则有增(zēng)无减(jiǎn)，业务及管(guǎn)理费(fèi)从上年的(de)4.27亿(yì)元增(zēng)长到(dào)5.38亿元。“赚少花多”，导致(zhì)业(yè)绩出现大额亏损。

　　摩(mó)根大通证券(quàn)大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念(niàn)好(hǎo)了中国(guó)市场(chǎng)这本经。

　　具体(tǐ)来看，2022年共有4家(jiā)外资控股券商实现(xiàn)盈利，分别为摩(mó)根大(dà)通证券(quàn)（2.63亿元）、瑞银证(zhèng)券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通(tōng)证券和(hé)瑞银(yín)证券(quàn)均实现了营收、净利润的双增长。

　　摩根大通证券2022年实现营业收入8.84亿元(yuán)，同比(bǐ)增长(zhǎng)39.44％；实现(xiàn)净利润2.63亿元，同比增(zēng)长264.94％，这一业(yè)绩水平在(zài)2022年(nián)的“券业小(xiǎo)年”可算是相当亮眼。

　　从员工规模来(lái)看，截至2022年(nián)底，摩根大(dà)通证券共有员工210人，数量在行业内排(pái)名下游，但其业绩已跻身(shēn)行(xíng)业(yè)中游水平，而(ér)这只是摩根大通证券(quàn)展业的第三个完(wán)整(zhěng)会计(jì)年度。

　　公(gōng)开信息显示，摩(mó)根大(dà)通证券于2019年3月获得证监(jiān)会批复，成立合资证券公司。彼时(shí)由摩根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权(quán)，外高桥集团(tuán)、珠海迈兰(lán)德(dé)等5家内资股东(dōng)持(chí)有另(lìng)外(wài)49％。2021年8月，JPMIFL受让(ràng)其他5家内资股东所持股权，成(chéng)为(wèi)摩(mó)根大(dà)通(tōng)证券唯一股东。

　　财务报表显(xiǎn)示(shì)，摩根大通证券2022年经纪(jì)业务大爆发(fā)，实现手续费净(jìng)收(shōu)入5.56亿元，同比(bǐ)增长超300％。

　　摩(mó)根大通证券表(biǎo)示(shì)，其证券经纪业务团队成立已逾三(sān)年，2022年(nián)业务开展(zhǎn)和运作(zuò)取(qǔ)得进一步进展，新(xīn)客户开发稳步(bù)推进。摩(mó)根(gēn)大通证券充分利用全球(qiú)化的平台优势，整合(hé)集团资源，持续关注并开拓传统(tǒng)QFII投资者以及新取得(dé)QFII牌照(zhào)的合格(gé)境外机(jī)构投资者(zhě)，目(mù)标客群机(jī)构投资者队伍(wǔ)逐年壮大(dà)。

　　瑞(ruì)银、瑞信(xìn)突发合(hé)并

　　“一参一控”下或(huò)将取舍

　　除摩根大通证券外(wài)，瑞银证券(quàn)在2022年(nián)也取得了较好的业绩表现：当期实现营业收(shōu)入11.79亿元(yuán)，同(tóng)比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国(guó)时间(jiān)最早的一(yī)批合资(zī)券(quàn)商之一(yī)，早(zǎo)在2007年就已在国内(nèi)展业。2022年(nián)3月，瑞(ruì)士银行受让(ràng)两家内(nèi)资股(gǔ)东分别持有的(de)14.01％、1.99％股权，持股比例(lì)提升至(zhì)67％。截至2022年年底，瑞银证券(quàn)共有正式员工383人。

　　财务报表显示，瑞银证券2022年投(tóu)行业务进步明(míng)显，当期实现(xiàn)手续费净收入(rù)1.95亿元(yuán)，同比(bǐ)增长418％。瑞银证券表(biǎo)示(shì)，其在2022年完成了创业(yè)板(bǎn)华枝春满天心月圆什么意思可以发朋友圈吗，怀瑾握瑜,风禾尽起什么意思注册制改革(gé)后(hòu)的(de)IPO保(bǎo)荐项(xiàng)目，积极筹备(bèi)并参与了(le)沪深交易所互联互通全球(qiú)存托凭(píng)证业务等。

　　值得关注的是，今年3月，百年大行瑞士信(xìn)贷被竞争对手瑞银(yín)收购。瑞信(xìn)集团(tuán)和瑞银集(jí)团(tuán)股份公司(sī)（UBS Group）于2023年3月19日正式(shì)宣(xuān)布达成合并协(xié)议，瑞士(shì)联邦财(cái)政部、瑞士国家银行（SNB）和瑞士金融市场监(jiān)督(dū)管理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞银(yín)发布一(yī)季报时表示，对(duì)瑞信的收(shōu)购交易预计在6月底前完成。不言而喻的是(shì)，集(jí)团层(céng)面的合(hé)并(bìng)对两(liǎng)家外资控(kòng)股(gǔ)券商在中国(guó)展业(yè)情况，也(yě)将造成一定影响。

　　基于此，审计所普华永道对(duì)瑞信证(zhèng)券出具了带强调事(shì)项(xiàng)段的无保留意见审计报告：2023年3月19日，瑞信集团与瑞(ruì)银集团股份(fèn)公司之(zhī)间达成协议和合并计划(huà)，截止报(bào)告日，上(shàng)述协议和合并计划(huà)的完成日尚不明确。瑞信证券作为瑞(ruì)信集(jí)团(tuán)股份有限公司下属控股子公司，未来的(de)运营(yíng)和财务业绩受(shòu)到上述合并可(kě)能产生的(de)影响(xiǎng)亦不明(míng)确，该(gāi)事项表明存在(zài)可(kě)能导致对公(gōng)司持续(xù)经营(yíng)能(néng)力产生(shēng)重(zhòng)大疑虑的重大不确定(dìng)性。

　　瑞信证券前身为成立于2008年(nián)的瑞(ruì)信方正证券，系证监会(huì)修(xiū)订《外商参股证券公司设立规(guī)则》后首家获批的(de)合资(zī)证券公司。2020年4月，证监(jiān)会核准瑞信向瑞信(xìn)方正(zhèng)证券增资(zī)2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月(yuè)瑞(ruì)信方正更名为瑞信(xìn)证券(quàn)（中(zhōng)国）。

　　2022年9月，方正证(zhèng)券公告(gào)称，拟以11.4亿元(yuán)的对价(jià)转让(ràng)瑞信证券49％股(gǔ)权。在该笔交易完成后(hòu)，瑞信将全资(zī)持有(yǒu)瑞信证(zhèng)券(quàn)。但突如其来(lái)的瑞信(xìn)、瑞银合并(bìng)，使得瑞(ruì)银(yín)证券和瑞信证券将受同一股东(dōng)控制。

　　根(gēn)据《证券公司(sī)股(gǔ)权(quán)管理规定(dìng)》，证(zhèng)券公司股东以及股东的控股(gǔ)股(gǔ)东、实际控制人参股(gǔ)证券公司(sī)的数量不得超过(guò)2家(jiā)，其中控(kòng)制证券公(gōng)司的数量不得超过(guò)1家。在面临“一参(cān)一控(kòng)”的限制下，瑞银证券(quàn)和瑞信证(zhèng)券的牌照或将面临“一(yī)去一(yī)留”的局面。

　　深(shēn)入财富管理破局

　　过(guò)去几年里，“财富(fù)管(guǎn)理(lǐ)转(zhuǎn)型”成为(wèi)行(xíng)业热词。而透视各家外资券商(shāng)在2022年的(de)“打法(fǎ)”不难发(fā)现，依(yī)托于各自资源(yuán)禀赋深入财(cái)富管理成为其在中国(guó)展业(yè)的首要方向。

　　例如，野(yě)村东(dōng)方国际证券(quàn)表示，2022年其财富管理(lǐ)业务在原有“大宗交易”、“市(shì)值托管”、“SMA（单一资产(chǎn)管理账(zhàng)户(hù)）”等业务持续(xù)推进的(de)基(jī)础上，新增(zēng)了特(tè)色投(tóu)资咨(zī)询服务（如ESG行业(yè)咨询(xún)）、上市公(gōng)司(sī)大(dà)宗减(jiǎn)持(chí)服务、集团间跨境业务(wù)联动(dòng)等多种(zhǒng)业务(wù)模式，通(tōng)过服务手段的增(zēng)加及优化，为客(kè)户提供(gōng)多维度(dù)、一站式的综(zōng)合性金融解决方案。

　　后续，野村东方(fāng)国际证券财富管理业务将定位(wèi)于“中国高端财富人(rén)群”，从产品(pǐn)配置、人员建设、中后台支持以及(jí)集团跨(kuà)境合作四(sì)个方面入手(shǒu)，打(dǎ)造(zào)以产品(pǐn)为中心的业务核心竞(jìng)争(zhēng)力，持续为中国投(tóu)资者(zhě)提供(gōng)具(jù)有野(yě)村(cūn)集团(tuán)特色的高质量财富管(guǎn)理服务。

　　在完成(chéng)高(gāo)盛(shèng)集团全资持股备案后，高盛(shèng)高华在(zài)2021年(nián)底与北(běi)京(jīng)高华(huá)签订《业务(wù)转让协议》，受让北京高华的所有业(yè)务。2022年(nián)5月(yuè)，高盛高华获证(zhèng)监会核发新增证(zhèng)券经纪、证券投资咨询、证券自(zì)营(yíng)及代销(xiāo)金(jīn)融产品(pǐn)业务的业(yè)务(wù)许(xǔ)可。2023年2月，高(gāo)盛(shèng)高华(huá)与北京(jīng)高(gāo)华完成业(yè)务迁移工作。

　　高盛高华表示，其将持(chí)续以资产(chǎn)配置为核心进行(xíng)新产品和服务的研(yán)发(fā)工(gōng)作，进一(yī)步赋能部(bù)门为在岸(àn)客(kè)户提供(gōng)财(cái)富(fù)管理综合解决(jué)方案，丰(fēng)富客户产品种类选(xuǎn)择，开(kāi)展境内私人财富管(guǎn)理平台未(wèi)来(lái)战略规划，并进(jìn)一步拓展境内产品平台(tái)。

　　与(yǔ)此同时，高盛(shèng)高华将持(chí)续推进私募股权基(jī)金管理(lǐ)人（PEWFOE）的设立(lì)工作(zuò)，持续代(dài)销第三(sān)方金(jīn)融产品(pǐn)并推(tuī)进跨境(jìng)投资新产(chǎn)品的研发，为(wèi)客户提供直(zhí)接对接境(jìng)外资本市场的机会(huì)。

　　另外，依托于外(wài)资股东打造私人(rén)财富(fù)管(guǎn)理业务，这在具备外资银行股东背(bèi)景的券商中较为多见。例如，汇丰前海证券表示，其于2022年4月正(zhèng)式成立私人财富管理部，负(fù)责公(gōng)司(sī)高净(jìng)值个(gè)人客户(hù)综合财富管理业务的(de)运作。私人财富管理(lǐ)部以汇丰前(qián)海证券为(wèi)平台，依托(tuō)汇(huì)丰(fēng)环(huán)球私人银行，致力为高净值和超高净值(zhí)客户(hù)及(jí)其(qí)家族提供(gōng)专业、多元及定制化的(de)资产配置服(fú)务，为客户(hù)实现(xiàn)其投资(zī)目标。

　　瑞(ruì)银证券则另辟蹊径，推出家华枝春满天心月圆什么意思可以发朋友圈吗，怀瑾握瑜,风禾尽起什么意思族信托资讯(xùn)业务，与4家国内头部(bù)信托公司达成战略(lüè)合作。同时，瑞银证券在(zài)2022年重启深圳(zhèn)分(fēn)公司(sī)财富管理业务(wù)，依托国家对粤港澳大湾区的新政举措(cuò)，致力于发(fā)展财富管理大湾(wān)区(qū)业务。

　　瑞银证券表示，其财富管理部秉(bǐng)持着为客户进行(xíng)全方(fāng)位资产配(pèi)置和满足客户全生命周(zhōu)期财富管理的理念(niàn)，进一步完善投资解(jiě)决方案和财富规划方面的(de)业务，一(yī)方面积极扩充现有架上(shàng)策(cè)略，精选上架多支产品(pǐn)为客(kè)户在同一策略下(xià)提(tí)供差异化选择及多(duō)元化(huà)的(de)投(tóu)资方案。

　　外资券商队伍不断(duàn)扩大

　　随(suí)着(zhe)中(zhōng)国(guó)资本市场对外开放的力度(dù)不断加(jiā)大，各外(wài)资金融机构加速了在境内设(shè)立控股券商的进程。

　　今年1月(yuè)，渣打(dǎ)证券获批准(zhǔn)设立，公司(sī)注册地为北(běi)京市(shì)，注(zhù)册资本为人民币10.5亿(yì)元，业务范(fàn)围包括证券经纪(jì)、证券自营、证券承销、证(zhèng)券(quàn)资产管理（限于从事资产(chǎn)证券化业务）。

　　值得关注的是，渣打证券是首家新设(shè)的外商独资证券公司。就(jiù)监管批(pī)复信(xìn)息来(lái)看(kàn)，渣打证券由渣打银行(xíng)（香(xiāng)港）有限公司全资(zī)设立，出资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打证(zhèng)券(quàn)在内，目前(qián)国内的(de)外资控股(gǔ)券商数量已(yǐ)达(dá)到10家(jiā)。其中，摩根(gēn)大通证券（中国）、高盛(shèng)高(gāo)华证券、渣打(dǎ)证券均为外商(shāng)独资券(quàn)商。从数量上来看，外资控股券商(shāng)已成(chéng)为市(shì)场上不容(róng)忽视的“新势力”。

　　此外，目前还有数家(jiā)外资券商(shāng)的设(shè)立(lì)申请静待审(shěn)批。截至5月5日(rì)，花旗(qí)证券(quàn)、法巴证券(quàn)、日兴(xīng)证券、青岛意(yì)才证券等多家外资券商的设(shè)立申请仍处于证(zhèng)监会审批阶段。其中，法巴证(zhèng)券和青岛意(yì)才(cái)证券已获(huò)第一次意见反(fǎn)馈。

　　今年3月底，证监会主席易(yì)会满等先(xiān)后在京会见美国桥水基(jī)金、法国(guó)东方(fāng)汇理、日本(běn)大和证券、英国(guó)汇丰、加拿大宏利金融、新(xīn)加坡(pō)淡(dàn)马锡、德国(guó)安(ān)联保险、意大利联合圣保罗银行、美国景顺和高盛等(děng)国际金(jīn)融机构负(fù)责人。

　　来访的国际金(jīn)融机构(gòu)负责人普遍表示，此次来华亲身感受到中国(guó)经济的强大韧性、潜力和活(huó)力，坚定(dìng)看好中国经济和中(zhōng)国资(zī)本市场发展前景。近年来(lái)中国资本市场对外(wài)开放稳步推进，为国际金融机构和全球投资者带(dài)来(lái)了(le)实实在在的机遇。各(gè)金(jīn)融机构(gòu)高度重视中国市场，将继续与(yǔ)中国(guó)深化合作(zuò)，积极拓展(zhǎn)在(zài)华业务和投资，期待(dài)实现互利(lì)共赢(yíng)。

　　面对来(lái)自外资券(quàn)商的(de)市场(chǎng)竞争(zhēng)，国内券商也纷纷感受到了(le)挑战和机遇。例如，华(huá)西证券即在2022年(nián)年报中表示，外资机构(gòu)来华展业便利(lì)度不断(duàn)提升(shēng)，经(jīng)营范围(wéi)和监管要求实现(xiàn)国民待遇，外(wài)资券商、资产管理(lǐ)机构等加速布局，全力(lì)抢滩(tān)中国证券市场，对本(běn)土证券公司既带来了国际金融机构全面参与中国资本(běn)市场(chǎng)竞争(zhēng)所(suǒ)形成的冲(chōng)击，也带来了通过(guò)与(yǔ)国际(jì)金融(róng)机(jī)构直接合作促进业务发展、提升管理水(shuǐ)平的机遇。

　　西(xī)部证券也表示，当前证券行业集中度(dù)稳中(zhōng)有(yǒu)升，头部券商(shāng)竞争优势更趋明显，业(yè)务多(duō)元(yuán)化发展(zhǎn)趋(qū)势(shì)初步形(xíng)成(chéng)，金融(róng)科技(jì)对行业发展理念的变(biàn)革和重塑不断深化，外资券商市场(chǎng)冲击将(jiāng)逐渐(jiàn)显现，证券行(xíng)业竞争新格局正加速演变。

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