就(jiù)在全球(qiú)为AI疯(fēng)狂(kuáng)的时候，百年欧洲金融巨头(tóu)罗斯(sī)柴(chái)尔(ěr)德家族却悄然(rán)减仓。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自(zì)2020年年底(dǐ)以来一直超配(pèi)英伟达，但是目前已经(jīng)部分获利了结，现在所持头寸“要远远(yuǎn)小(xiǎo)得(dé)多(duō)”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位于瑞士日内瓦(wǎ)的(de)资(zī)管机构为拥有200多(duō)年历(lì)史的(de)欧洲老牌金融世家罗斯柴(chái)尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目(mù)前管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏增减持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家(jiā)老牌资管机构在(zài)2015年英伟(wěi)达业绩第一爆发之际，就增(zēng)持了英伟达。当时的(de)持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆(bào)发，股价却一直不怎么涨。这家(jiā)资管机构也不得(dé)不修正(zhèng)自己的错误(wù)，在(zài)英伟达(dá)股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一(yī)季度减持到不足(zú)1万股。不过这个时候，英(yīng)伟达(dá)股价也从(cóng)2015年4美元附近涨(zhǎng)到了60美元(yuán)附近，估计(jì)翻了(le)15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币的上(shàng)上下下，让英(yīng)伟达的(de)股价如做过山(shān)车一般(bān)。2021年底，虚拟货币的崩(bēng)盘，让(ràng)英伟达(dá)的(de)股(gǔ)价也一(yī)度腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节奏(zòu)进行增持和减(jiǎn)仓(cāng)。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持是在2022年(nián)第二季度，虽然英伟达股(gǔ)价此后仍然经(jīng)历了三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路(lù)增(zēng)持，在2022年(nián)年底，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概(gài)念(niàn)大爆发，英伟达作为底层算力代(dài)表，股价一度涨超100％，并(bìng)在(zài)5月30日创(chuàng)下419.38美元(yuán)的新高，总市值一度(dù)超过1万亿美元(yuán)，差点成为全球第9家市值超1万亿美元的上市企(qǐ)业(yè)。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现的，还有被誉为“估值(zhí)教父(fù)”的当代著(zhù)名(míng)投资估(gū)值专家阿(ā)斯(sī)沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自2017年以来(lái)一直(zhí)在投资英伟达，如(rú)今已(yǐ)经卖掉了该公司的股票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说：“直到(dào)今天早上(shàng)英伟达还在我的投资组合里(lǐ)，最后把它剔除(chú)出投资组合，因为我无法承受(shòu)这样的(de)上涨，一周(zhōu)内市值就增加了3000亿(yì)美元(yuán)，这是在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目(mù)前在250亿美(měi)元的人工智(zhì)能(néng)芯片市场占有80％的份(fèn)额，最(zuì)乐观(guān)的预测是，10年(nián)后该市场规模将达(dá)到3500亿美元。即(jí)使假设英伟达未来的市场(chǎng)份额达(dá)到100％，达摩达兰得出的估值也要比近期股(gǔ)价(jià)低20％，“我喜(xǐ)欢英(yīng)伟达这家公司，但如果作为一项投资的话，我怎(zěn)么(me)都得不出每(měi)股400多美元的估值。”

　　此外，英我想说世间万物一切都不及你是什么歌，满天星辰不及你歌词(yīng)伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持(chí)续出售公(gōng)司(sī)股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权(quán)，减持均(jūn)价(jià)在400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估值太高，减(jiǎn)持了(le)仓位(wèi)，也(yě)有人认(rèn)为英(yīng)伟达现阶(jiē)段(duàn)股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析(xī)师(shī)中(zhōng)，41名对英伟达给出买入评(píng)级(jí)，比去年(nián)10月(yuè)给予这一评级(jí)的人数30人(rén)增加约(yuē)三分之一。这(zhè)些分析师对英伟达给出(chū)的(de)股价(jià)中间值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研(yán)究公司伯恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受(shòu) CNBC 采(cǎi)访时表(biǎo)示，华尔街近日纷纷(fēn)调高英伟(wěi)达(dá)目标股价，是因为(wèi)先前估(gū)测(cè)的获利预期太低。目(mù)前(qián)投资人仍存在不同的(de)声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟达估值过高，目前已进入(rù)泡沫阶(jiē)段。

　　去年(nián)以(yǐ)来华尔街预测最准确的分析师、美国银行策(cè)略分析(xī)师Michael Hartnett在报告(gào)中表(biǎo)示，科技股和AI概念股的估值过高，建议(yì)投资者可以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概(gài)念处于(yú)“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美联储的(de)加(jiā)息周期或许还未结束。过去的(de)泡沫形成通常是因“宽松货(huò)币政策”而起(qǐ)，以加息结(jié)束。以史为鉴，他(tā)认为需(xū)要在(zài)标普500位于4200点时开始抛售。

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