今年以来(lái)基金(jīn)代销机构(gòu)被基金公司解(jiě)约(yuē)的情形明显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基(jī)金(jīn)公(gōng)司发布与基金代销(xiāo)机构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来已有(yǒu)18家基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基金代销机(jī)构(gòu)终止合(hé)作。而从机构类型(xíng)看，中小型独立基金销售(shòu)机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得(dé)一提的是(shì)，近年(nián)来由于经营不善或违规(guī)，已有多家基金销售(shòu)机构主动或被(bèi)动(dòng)注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司与基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)之间的合作本就是双(shuāng)向选择，在高质量发展背(bèi)景下，基金公司(sī)严格(gé)筛(shāi)选代销机构也(yě)是(shì)降本(běn)增效的主(zhǔ)流选择。未来，基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密集终止与(yǔ)基金(jīn)代销机构(gòu)合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金发布公(gōng)告(gào)，自2023年6月(yuè)9日起(qǐ)，终止浦(pǔ)领基金(jīn)办理(lǐ)该公司旗下基(jī)金的相关销售业务。值得注意的是，今年以来，还有方(fāng)正富邦基(jī)金、平安基金，以及海富通基金停(tíng)止了(le)与浦领基金的基金(jīn)销售合(hé)作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金(jīn)发布公告，经(jīng)与北(běi)京虹点(diǎn)基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司、上海凯(kǎi)石财(cái)富基金(jīn)销售有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销售(shòu)机(jī)构将不再(zài)代理销售公司旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此前的5豫n是河南哪里的车牌月18日，长盛基金也发布公告称，与方(fāng)德保险代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上(shàng)述(shù)基金销售(shòu)机构(gòu)将(jiāng)不(bù)再代理公(gōng)司旗下所有公募(mù)基金。自公告之日起，上(shàng)述公司不再办理本公司旗下基金(jīn)的开户、认(rèn)购、申购等基金(jīn)买(mǎi)入的相关业务，只保留赎(shú)回业务，直(zhí)至所(suǒ)有客户赎(shú)回全部份额。而在今年(nián)4月，西部利得基金、上银(yín)基金也终止(zhǐ)了与民商基金的基(jī)金(jīn)销售合作(zuò)，上银基金(jīn)则(zé)于2月(yuè)终(zhōng)止与该机(jī)构的合作关(guān)系，但也有宝盈基金、万家基金新增(zēng)与(yǔ)民商基金的(de)销售(shòu)合作。

　　据中国基(jī)金(jīn)报记者统计(jì)，截至6月1日，今年以来(lái)，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合(hé)作(zuò)。

　　其(qí)中(zhōng)，2月，有3家(jiā)基金公司终(zhōng)止合(hé)计(jì)7家独(dú)立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合计17家独立基(jī)金销(xiāo)售机构的(de)代销合作，其(qí)中包括1家保险公司；4月，有5家基(jī)金(jīn)公司终止了合(hé)计6家独立基金销售(shòu)机构的合(hé)作(zuò)；5月以来(lái)，则(zé)已有(yǒu)9家基金公司(sī)宣(xuān)布终止了(le)合计(jì)12家基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)的合(hé)作，这其中包括独立(lì)基金销售(shòu)机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些(xiē)代销机构(gòu)中(zhōng)，正融基金解(jiě)除合作(zuò)关系的基金公司最(zuì)多(duō)，年(nián)内(nèi)已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合(hé)作关系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都会和(hé)基金豫n是河南哪里的车牌(jīn)代(dài)销机构解除合作关系，目前(qián)已累计解(jiě)约11家，海富通基金今年2月和3月分别(bié)解除5家合(hé)作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看，前述被(bèi)解(jiě)约的(de)基金(jīn)销售机构多(duō)为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着(zhe)代销(xiāo)机构数量增多及(jí)监管趋严(yán)，近几年公募(mù)基金公(gōng)司对于代(dài)销(xiāo)机(jī)构的选择(zé)标(biāo)准(zhǔn)也(yě)在提高。在(zài)高(gāo)质量发展(zhǎn)背(bèi)景下，严格筛选基金代销机构，也是(shì)实(shí)现降本增效的(de)一大举措。

　　一家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司内部(bù)人员表示，基金公司终止与销(xiāo)售机构的合作，无非(fēi)是(shì)以下三种情(qíng)况：一是(shì)基金销量一直得(dé)不到有(yǒu)效增长，对基金公(gōng)司整体(tǐ)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)贡献不大；二是受(shòu)到(dào)监管处罚(fá)；三是销售机构主业发(fā)生改变。

　　“实(shí)际(jì)上(shàng)，前两(liǎng)年就这样(yàng)终止过一轮，理(lǐ)由无非就是这(zhè)些。”但(dàn)该内部(bù)人员也坦言，今年(nián)以来(lái)权益(yì)市场低迷，基金销售(shòu)困难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大意义，只是(shì)徒增后台工作量(liàng)。”

　　华(huá)林(lín)证券董事总经理贾(jiǎ)志也(yě)表示，基(jī)金公司终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)代销机构的合作，通常(cháng)是基金(jīn)代销机构(gòu)销(xiāo)售能力(lì)较弱，且又(yòu)受到监管的处罚(fá)，就会(huì)很果断地解除合作关(guān)系。“基金公(gōng)司(sī)与基金代销机构(gòu)的合作是市场化的，要考虑维护(hù)成本与合(hé)作的潜力(lì)，基金公司会依据自(zì)身的发(fā)展状况(kuàng)有选择的与基(jī)金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公(gōng)司(sī)渠(qú)道(dào)负(fù)责人透(tòu)露，其所在(zài)公司选择基(jī)金销售公司，有一套完整(zhěng)的基(jī)金销售评估办法，比如基金(jīn)销售保(bǎo)有(yǒu)规模(mó)、机构成立时(shí)间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司(sī)合作(zuò)等(děng)都是考核的(de)要素，其(qí)中，要求(qiú)其(qí)公募基金销(xiāo)售(shòu)保有规模排名排名前100，是(shì)硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售(shòu)机构合(hé)作后，需要对接系统(tǒng)，每(měi)年(nián)要付出系统维护成本，很多销售公司一年(nián)的保有(yǒu)量也没有(yǒu)多少，甚(shèn)至都覆(fù)盖不了成本。”据该负责(zé)人透(tòu)露，即便是前(qián)100名，也有相当一部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公(gōng)司与(yǔ)基金代(dài)销机构的合作是(shì)双向选择(zé)，基(jī)金公(gōng)司(sī)希(xī)望能有销售能力强的机(jī)构合作，头部代销机构(gòu)也会对基金公司的投研能力，管理规模，也(yě)有(yǒu)一定(dìng)的要(yào)求。

　　此外(wài)，另据(jù)某基金研(yán)究人(rén)士(shì)称，目前(qián)基金代销的机构主要分(fēn)为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀(bǐng)赋(fù)来说，各有千秋，比(bǐ)如，银(yín)行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产品(pǐn)的服务(wù)，第三方销(xiāo)售渠道线上(shàng)渠(qú)道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联(lián)网(wǎng)平台流量形成显著护城河，随(suí)着(zhe)AI演进，领先地(dì)位将(jiāng)更(gèng)加夯(hāng)实，而券商(shāng)是以线下营(yíng)业部(bù)为(wèi)抓(zhuā)手，对权益类(lèi)产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未来的基(jī)金销售(shòu)市场，主要还是在银行(xíng)渠道和头(tóu)部互联(lián)网公司，券(quàn)商作为后起之秀，也是不容忽视的(de)力(lì)量。

　　马太效(xiào)应显(xiǎn)著

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年(nián)来，马太效应(yīng)依然是基(jī)金(jīn)销售行业所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新(xīn)公布(bù)的公(gōng)募基金销(xiāo)售保有(yǒu)量(liàng)数据显示，一季度，三(sān)方机构销售增(zēng)长最为明(míng)显，互联网流量优势继续发(fā)力，银行、三(sān)方(fāng)、券商代销占(zhàn)比(bǐ)已从过(guò)去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销售渠道中，头部(bù)机构(gòu)竞争优(yōu)势更(gèng)为突出。截至今年一季(jì)度末，公募基金(jīn)销售(shòu)保有规(guī)模前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货(huò)币市场(chǎng)公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基(jī)金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的(de)泛华普益基金销售(shòu)有限公(gōng)司(sī)，其非货币市场(chǎng)公募基金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距十分明(míng)显，未上榜的(de)独(dú)立基金销售机构(gòu)保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基金代销机构中，目前共有(yǒu)26家(jiā)基金销售机构的(de)代销基金(jīn)数量在(zài)7000只以上(shàng)，与此同时，也有(yǒu)111家基金销(xiāo)售机构(gòu)代销数量不足百只。而在(zài)115家独立基金销售机(jī)构中，15家代销数量在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还(hái)有6家目前只跟(gēn)1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)行业分化更趋(qū)明显，不(bù)少(shǎo)中小型(xíng)基金销售(shòu)机(jī)构在行业大洗(xǐ)牌中退场(chǎng)。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根据(jù)证(zhèng)监会网站显示，近(jìn)期深圳前海(hǎi)凯恩斯基(jī)金销售有限公(gōng)司(sī)向中国证券(quàn)监督(dū)管理委员会(huì)提交了注销公募证券投资基金销(xiāo)售业务(wù)许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资(zī)基金法》《公开募集(jí)证券投资(zī)基金销(xiāo)售(shòu)机构监督管理办法》等(děng)有关规定，中国证券监督管(guǎn)理委员(yuán)会决定注销(xiāo)深圳前海凯恩(ēn)斯(sī)基金(jīn)销售有(yǒu)限公司公募(mù)证券(quàn)投资基金销售业务(wù)许可(kě)证。

　　同样是在(zài)4月，上海证监局挂出了注销永鑫(xīn)保险销售(shòu)服(fú)务有限公司公募证(zhèng)券投资基(jī)金销售(shòu)业务许(xǔ)可证的公(gōng)示。永鑫保(bǎo)险销售(shòu)也是目(mù)前第一(yī)家主(zhǔ)动(dòng)注销基金(jīn)销售牌照的(de)保险代理公(gōng)司(sī)。

　　实际(jì)上(shàng)，近年来，有不少基(jī)金代销机构由于经营困难(nán)等(děng)原因(yīn)，主动注销基金(jīn)销售(shòu)牌照，退出(chū)竞争(zhēng)行业。比(bǐ)如(rú)河南安存基金、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下(xià)基(jī)金(jīn)、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家机(jī)构都选择主(zhǔ)动注销(xiāo)基(jī)金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违规等(děng)原因(yīn)被吊(diào)销牌照，比(bǐ)如(rú)，去年12月，上海证监(jiān)局发布消息，宣(xuān)布(bù)注销上海久富财富(fù)基(jī)金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基(jī)金(jīn)等(děng)第三方(fāng)代销机构也(yě)被(bèi)吊销了(le)牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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