民生宏(hóng)观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国(guó)出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类最(zuì)全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规(guī)模大小和(hé)所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业(yè)群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大(dà)环(huán)境和出(chū)口大趋势提供线索(手机灯可以当美甲灯吗，下载一个紫光灯手电筒suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出口企业(yè手机灯可以当美甲灯吗，下载一个紫光灯手电筒)群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分交流时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路国(guó)家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)国(guó)家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)明显下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的(de)出口企(qǐ)业(yè)订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)面临较为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧美(měi)发达(dá)国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资(zī)本(běn)货物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的三点现实》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提(tí)示中国出(chū)口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订(dìng)单和金额或(huò)将大增(zēng)，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国(guó)当(dāng)下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映(yìng)出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是(shì)一个重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客(kè)源的数(shù)量和(hé)质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外贸展会(huì)新拓客户并不(bù)意味着当期订(dìng)单暴增。短期(qī)之内海关总署(shǔ)统计的(de)出(chū)口(kǒu)订(dìng)单(dān)主要与之(zhī)前客户签订的老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反映的(de)是(shì)更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多、国别(bié)最广，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内(nèi)采购商(shāng)名(míng)额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：手机灯可以当美甲灯吗，下载一个紫光灯手电筒1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更多人(rén)流来自于境内采购(gòu)商，往年内(nèi)外交流(liú)比较充(chōng)分(fēn)时(shí)，境(jìng)内(nèi)和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客(kè)户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下(xià)降，意(yì)味着本(běn)次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的信息是(shì)当(dāng)下高(gāo)效益客(kè)户占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接(jiē)前(qián)往线(xiàn)下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅(fú)较为明(míng)显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订单，不(bù)同企业之间(jiān)感受存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。部分企业(yè)表示今(jīn)年(nián)对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自(zì)主品(pǐn)牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的(de)企业(yè)所面临的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度(dù)相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面临较为广泛(fàn)的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国(guó)企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在(zài)于(yú)保护(hù)本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业(yè)转移范(fàn)围(wéi)正在扩(kuò)大，转移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业存(cún)在产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到(dào)的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数(shù)据表(biǎo)现有所差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认(rèn)为(wèi)转移产(chǎn)能尚不(bù)构成(chéng)竞争(zhēng)威(wēi)胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像》

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