大家好，简(jiǎn)单看一个基金(jīn)经理(lǐ)，把新能源全部砍(kǎn)仓，梭哈AI了(le)。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末(mò)，市场都在讨论(lùn)一(yī)个基金经理，海富(fù)通的吕越超老(lǎo)师。

　　从其管理(lǐ)的海富通股票混(hùn)合来看，截至去年(nián)年(nián)底，持仓基本(běn)为新能(néng)源板(bǎn)块股票。<发胶必须当天洗吗，发胶怎么洗掉/p>

　　结果到了今年一(yī)季度末，已(yǐ)经基本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了(le)海富通股票混合(hé)外(wài)，其他(tā)三只(zhǐ)产品也基本重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越超在(zài)一季报称，在(zài)一季度的操(cāo)作中，本(běn)基(jī)金总体把握住了市场的节(jié)奏变(biàn)化(huà)和(hé)结构(gòu)转(zhuǎn)换，降低了新能 源板(bǎn)块的配(pèi)置权重，较好地把握了 TMT 板块的投资机会，组合调整(zhěng)取得了明(míng)显(xiǎn)的超额收益。

　　另外，他(tā)称，中(zhōng)国特色估值体系所代表的传统实体行业(yè)正在被市(shì)场一部(bù)分“聪(cōng)明钱”定(dìng)价，后(hòu)续可能成为(wèi)市(shì)场最有持续性的一(yī)条结构主线。

　　数据(jù)显示，海富通股票混合今(jīn)年以来(lái)涨了14％，其(qí)他(tā)三只(zhǐ)产品今年以(yǐ)来均取得正(zhèng)收(shōu)益(yì)。

　　至于(yú)Ai板块后市怎么(m发胶必须当天洗吗，发胶怎么洗掉e)走？

　　中(zhōng)信证券认为，AI主题板块在短期(qī)高度依赖交易，阶段性失去靠配置获取超额回报(bào)的特征(zhēng)。TMT板块成(chéng)交占全市场(chǎng)比重超(chāo)40％的天数已累计达到22天，上一(yī)次出现持(chí)续成交占(zhàn)比(bǐ)超过40％的(de)板块是2021年7月底的电力设备及新能(néng)源，持续约28个交易日，在此期间新能源ETF累(lèi)计(jì)收益率仅有2.5％，期间最高累计回(huí)报率(lǜ)为(wèi)+8.8％，最(zuì)低(dī)累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类(lèi)似(shì)特征(zhēng)，尽(jǐn)管(guǎn)热(rè)闹，但不赚钱。过去两周，科创(chuàng)芯片ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒ETF分别出现过6次、6次和(hé)5次单日涨(zhǎng)幅超过2％的行(xíng)情(qíng)，最大单日涨幅分别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包(bāo)含其他AI相关主(zhǔ)题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块累计成(chéng)交了(le)5.41万(wàn)亿元(yuán)，但总市值反而减少(shǎo)了6717亿(yì)元，较4月第(dì)一(yī)周降低约(yuē)5.4％，是(shì)典(diǎn)型的减量博(bó)弈(yì)。

　　而(ér)招商证券认(rèn)为，TMT大年通(tōng)常(cháng)分为“春季躁(zào)动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情(qíng)，春季躁动后往往会有一波明(míng)显的调整，时间在1-2个月，幅(fú)度在20％左右。面对这种调整，逢(féng)低(dī)加仓是最佳策略，因为往往后续盛夏(xià)攻势(shì)大概(gài)率创新高。如果今年在业绩披露期结(jié)束后，随着AI+/数字经济(jì)/自主可控等大产(chǎn)业趋势以政府支持力度进(jìn)一步加(jiā)大、资本(běn)开支(zhī)增加、订单增加和产品销量业绩的改善逐渐被市场所确定(dìng)，则TMT将会(huì)重回上行趋势，进入盛(shèng)夏攻势。

　　中(zhōng)泰证券认为(wèi)，AI等板块或阶(jiē)段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基(jī)本形成本(běn)轮(lún)调整标志着AI等(děng)高位(wèi)板(bǎn)块或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本形(xíng)成。本次大(dà)幅(fú)调(diào)整主要还是因为在(zài)AI相(xiāng)关板(bǎn)块市场情绪处于极(jí)值(zhí)的情况下，叠(dié)加上述基本面风(fēng)险因素逐步发酵，市场内生调整需求出(chū)现(xiàn)集中释放。就资(zī)本市场(chǎng)而言，或代(dài)表本(běn)轮AI+难以复(fù)制2013-2015年互联网+模式。

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