今年以(yǐ)来基金代销(xiāo)机构被基金公司(sī)解约的(de)情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销(xiāo)机构解约的公告。截至6月(yuè)1日，今年(nián)以来已有18家基(jī)金公司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代销机构终止合作。而(ér)从机构类型(xíng)看，中小(xiǎo)型独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机构居多，此外(wài)，也有银行和(hé)保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不(bù)善或违规，已(yǐ)有(yǒu)多家基金(jīn)销售机(jī)构主动或被动注销牌照。

　　业(yè)内(nèi)人士认为，基金公(gōng)司(sī)与基金销售机构之间的合(hé)作本就(jiù)是双向选择，在(zài)高质(zhì)量(liàng)发展背景(jǐng)下，基金公司严格筛选(xuǎn)代销机构也(yě)是(shì)降本增效的主流选择。未来，基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰生(shēng)态或将持续(xù)。

　　公募(mù)密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发(fā)布公告，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办理(lǐ)该(gāi)公司旗下基金的(de)相(xiāng)关销售业务。值得注意的是，今年以来(lái)，还有方正(zhèng)富邦基(jī)金、平安基(jī)金，以及海富通基(jī)金停止了(le)与浦(pǔ)领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基(jī)金发布公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯(kǎi)石财富(fù)基金销(xiāo)售(shòu)有限公(gōng)司协商一(yī)致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售机构将不再代理销售公司旗下所有公募基金(jīn)。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基(jī)金也发布公告(gào)称，与方德保险代理有(yǒu)限公司、民商(shāng)基(jī)金销售（上海）有限公司协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述(shù)基金销售机构将不(bù)再代理公司旗下(xià)所有公募基金。自公告(gào)之(zhī)日(rì)起，上(shàng)述(shù)公司不再(zài)办理(lǐ)本公司旗下基金的开户、认购、申购等基金(jīn)买入的(de)相关业务(wù)，只(zhǐ)保留赎回业务，直(zhí)至所有(yǒu)客户赎回全部份(fèn)额。而在今年4月，西部利(lì)得基金、上银基金也终止了与民商基金的(de)基金销售(shòu)合作，上银基金(jīn)则(zé)于(yú)2月终止与(yǔ)该机构的合作关系，但也有宝盈基金(jīn)、万家基金新增与民商基金(jīn)的销售合作。

　　据(jù)中国(guó)基(jī)金报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基(jī)金公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金代销机构终止合(hé)作。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有3家基金公司终止合计(jì)7家独立基金销售机构(gòu)的合(hé)作(zuò)；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计17家(jiā)独立基金销售机构的(de)代销(xiāo)合作(zuò)，其中包括1家(jiā)保险公司(sī)；4月(yuè)，有5家基(jī)金公司终止(zhǐ)了合(hé)计6家独(dú)立基金(jīn)销售机构的合作；5月(yuè)以(yǐ)来，则已有9家基(jī)金公司宣布终止了合计12家基金(jīn)代销机构的合作，这其中包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构(gòu)中，正融(róng)基金解除合作关系的基(jī)金公司最(zuì)多，年内已有5家；而基金公司(sī)中，长盛基(jī)金解(jiě)除(chú)合作(zuò)关系最(zuì)为频繁，3月(yuè)以来(lái)几乎每月都会(huì)和(hé)基金代销机构解除合作关(guān)系，目前已累计解(jiě)约11家，海富通基(jī)金今年2月和3月分别解(jiě)除5家合作关系，已累计(jì)10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约(yuē)的基金销售机构多为中小(xiǎo)型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代销(xiāo)机(jī)构数量增多及(jí)监管趋(qū)严，近几年公(gōng)募(mù)基金公(gōng)司(sī)对于代销机构的选择标(biāo)准也(yě)在提高。在高质量发(fā)展背景下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本(běn)增(zēng)效(xiào)的一大举措。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示，基金公司(sī)终止(zhǐ)与销售机(jī)构的合(hé)作(zuò)，无非是以下三种(zhǒng)情况：一是基金销量(liàng)一直得(dé)不到有效增长，对(duì)基金公(gōng)司整体基金销(xiāo)售贡献不大；二是受到监管处(chù)罚；三是销售(shòu)机构主业发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前两(liǎng)年就(jiù)这(zhè)样终止过一轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但(dàn)该内部人员也坦言，今年以(yǐ)来权益市(shì)场低(dī)迷，基金销售困难也加速了对(duì)尾部销售机构的淘汰(tài)。“上太多销售合(hé)作机(jī)构，没(méi)有太大意义(yì)，只(zhǐ)是徒增(zēng)后台(tái)工(gōng)作量。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾志(zhì)也表示，基金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)与代销机构(gòu)的合(hé)作，通常是(shì)基金代销机构(gòu)销售(shòu)能力较弱(ruò)，且又受到监(jiān)管的(de)处罚，就会很果断地(dì)解除合作关系。“基(jī)金公司与(yǔ)基(jī)金代销机(jī)构的合作(zuò)是市(shì)场化的，要考虑维(wéi)护成(chéng)本与合作大学几乎都开过房，大学谈恋爱的都开过房吗的潜(qián)力，基金公司会依据(jù)自身的发展状况(kuàng)有选(xuǎn)择的与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方(fāng)一(yī)家公募公司渠道负责(zé)人透露，其所在公司选择基金(jīn)销售公(gōng)司，有一(yī)套(tào)完整(zhěng)的基(jī)金销售评估办法，比如基(jī)金(jīn)销售保有规模、机(jī)构成立时间、综合能力，以(yǐ)及与哪些公(gōng)司合作(zuò)等都是(shì)考核的要素，其中，要求其(qí)公募基金(jīn)销售保有规模(mó)排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要对接系统，每年要(yào)付出系统维护成本(běn)，很多(duō)销售公司一年的保(bǎo)有量也没(méi)有多(duō)少，甚至都覆盖不了成本。”据该负(fù)责人透露，即便(biàn)是前(qián)100名，也有相当一部分(fēn)达不(bù)到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金(jīn)公司与基金代销机(jī)构的合(hé)作是双向选(xuǎn)择，基金公司希望能(néng)有销(xiāo)售(shòu)能力强的机构合(hé)作，头部(bù)代(dài)销机构也(yě)会对基金公司(sī)的投研(yán)能(néng)力，管(guǎn)理规(guī)模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人士称，目前基金代(dài)销的(de)机构主要(yào)分(fēn)为银行、第(dì)三方基(jī)金销(xiāo)售机构，以及券商，从(cóng)禀赋(fù)来说，各(gè)有(yǒu)千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面基础较(jiào)强，更擅(shàn)长(zhǎng)固收类产品(pǐn)的服务，第三方销售渠(qú)道线上渠(qú)道较强，尤其(qí)是(shì)蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流量形成显著(zhù)护城河，随着(zhe)AI演进，领先地(dì)位将更加夯实，而券商是以线(xiàn)下营(yíng)业部为抓手，对权益类产品(pǐn)服务能(néng)力较强。

　　贾志表示(shì)，未(wèi)来的基金销售(shòu)市场(chǎng)，主要还是在银(yín)行渠道和头部互联网公司，券商(shāng)作为后(hòu)起之秀(xiù)，也是不容(róng)忽视的(de)力量(liàng)。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金(jīn)代销行业(yè)优胜劣汰或将(jiāng)持续(xù)

　　近年(nián)来，马太效应依然是基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)行业(yè)所面临(lín)的(de)重要趋势。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布的(de)公募基金销售保有量数据显示，一(yī)季(jì)度(dù)，三方机构销售(shòu)增长(zhǎng)最为明显，互联(lián)网流量优势(shì)继续发力，银行、三方、券商(shāng)代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方(fāng)独立基金销售(shòu)渠道(dào)中，头部机(jī)构竞争优势更为突出。截至(zhì)今年一(yī)季(jì)度(dù)末，公(gōng)募基金(jīn)销售保有(yǒu)规(guī)模前(qián)100强中(zhōng)，21家独(dú)立基金销售机构保有2.81万亿(yì)非(fēi)货币市(shì)场公募基金。而前三(sān)名蚂蚁(yǐ)基(jī)金、天天基金、腾安(ān)基金合(hé)计保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位(wèi)的泛华普益基金(jīn)销(xiāo)售有限公司，其(qí)非货币市场公募基金保有(yǒu)规模(mó)为54亿元，首尾差距十分明显，未上(shàng)榜的独立基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构保(bǎo)有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有(yǒu)26家基金销(xiāo)售(shòu)机构的代销基金数(shù)量在7000只以上(shàng)，与此(cǐ)同时(shí)，也有111家基金销售机(jī)构代销数(shù)量(liàng)不足百只。而在115家独(dú)立基金销售机构(gòu)中(zhōng)，15家(jiā)代销数(shù)量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，17家代销不足白只。其中，还有(yǒu)6家(jiā)目(mù大学几乎都开过房，大学谈恋爱的都开过房吗)前(qián)只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上(shàng)，近(jìn)些(xiē)年(nián)来基金(jīn)销售行(xíng)业(yè)分化更(gèng)趋明显，不(bù)少中小型(xíng)基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)在行(xíng)业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示(shì)，近期深圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券监(jiān)督(dū)管理(lǐ)委(wěi)员会提交(jiāo)了注销公募证券投资基(jī)金销售业(yè)务许可证的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券投(tóu)资基(jī)金法(fǎ)》《公开募集证券投资基金(jīn)销售机(jī)构监督管(guǎn)理办法》等有关规定，中国证券(quàn)监(jiān)督管理委(wěi)员(yuán)会决定注销(xiāo)深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公(gōng)司公募证券投(tóu)资基金销售业务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证监局挂(guà)出了注销永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售服务有限公(gōng)司公募证券投资基大学几乎都开过房，大学谈恋爱的都开过房吗金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目(mù)前(qián)第一家主动注销基金销售牌(pái)照(zhào)的(de)保险代理公(gōng)司。

　　实(shí)际(jì)上，近(jìn)年来，有不少基金代销机构由于经营困(kùn)难等(děng)原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南安(ān)存基金、科地瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机构(gòu)都选择主动注销(xiāo)基(jī)金(jīn)代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违规等(děng)原(yuán)因被吊销牌照，比如，去(qù)年(nián)12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海久富财(cái)富基(jī)金销(xiāo)售牌照。此前(qián)，泰(tài)诚财富、财路基金(jīn)、大(dà)泰金石基金等(děng)第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管(guǎn)态势下，未(wèi)来基金代(dài)销行业优胜劣(liè)汰(tài)生态或将(jiāng)持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长

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