民(mín)生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研(yán)，用(yòng)另一个视角观察中(zhōng)国出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国(guó)出(chū)口长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国(guó)企业出口状况，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、参(cān)会采购商数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大(dà)量(liàng)中(zhōng)小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的(de)第(dì)二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们(men)得到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多(duō)来(lái)自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户(hù)充分交流(liú)时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一(yī)致，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今(jīn)年对俄(é)快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年(nián)对(duì)俄出口并未(wèi)发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代(dài)工企业出口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型企业(yè)反馈，它们(men)具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型(xíng)企业订单略(lüè)有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)出口企业(yè)订单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发达国(guó)家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非(fēi)共同体对外关(guān)税税率分(fēn)三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本(běn)地制造(zào)业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影(yǐ个子矮可以抱着做，矮个子抱起来做ng)响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已经(jīng)开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭(háng)州外贸专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中国出口订单和金额或将大(dà)增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研(yán)，从(cóng)另一个角度观(guān)察中国当下出(chū)口现状以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会(huì)能够反映出口的(de)大环境和(hé)大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味(wèi)着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的(de)出口订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可(kě)观(guān)察(chá)样(yàng)本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会(huì)的(de)会展规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类(lèi)型最多、参(cān)会采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期(qī)累计参(cān)展企业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购(gòu)商名(míng)额(é)，客流结构上(shàng)境内(nèi)采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降，意(yì)味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出来(lái)的(de)信息是当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订(dìng)单增幅较为明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差(chà)异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对(duì)平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压(yā)力明显个子矮可以抱着做，矮个子抱起来做line-height: 24px;'>个子矮可以抱着做，矮个子抱起来做更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的出口压(yā)力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同(tóng)样面临(lín)其他地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护(hù)本地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外(wài)关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对(duì)外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围(wéi)正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后(hòu)产业(yè)转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是产业转移的(de)主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非(fēi)洲(zhōu)等地。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转移对(duì)中国出(chū)口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集(jí)型产品的订(dìng)单近年(nián)来呈(chéng)现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为转移(yí)产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移(yí)的(de)订单(dān)规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民生(shēng)宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

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