全球(qiú)头号(hào)对冲基金(jīn)桥水的最新调仓(cāng)情(qíng)况曝光了！

　　根据(jù)其(qí)向美国(guó)证交会(huì)提(tí)交的13F文件(jiàn)显示，桥(qiáo)水基金（Bridgewater Associates）在今年一季(jì)度(dù)末的(de)美股持仓市值达到163.88亿美元（约合人民币1140亿元(yuán)），较一季度末(mò)有所缩水。

　　安硕(shuò)核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在(zài)一季度(dù)获得(dé)桥水大幅加(jiā)仓，晋升为其第一大(dà)重(zhòng)仓，但(dàn)桥水减持了(le)两只标普(pǔ)500ETF，还减持了宝洁、百事可乐、可口可(kě)乐、沃(wò)尔玛等多只消费股；另外桥水加(jiā)仓(cāng)了谷歌母公(gōng)司Alphabet、脸书等，但是减持了拼多多、黄金ETF等。

　　但是桥水最新观点(diǎn)表示，其非常看好(hǎo)黄金(jīn)，认为(wèi)黄(huáng)金(jīn)可能正处于持续增(zēng)长期的(de)开端。

　　桥水美股持仓市值近164亿美(měi)元

　　美国(guó)证券(quàn)交(jiāo)易委员会（SEC）披露(lù)了最(zuì)新的13F文件，桥水基金今年一季度末的(de)持仓曝光。据了解(jiě)，到今年4月末，桥水(shuǐ)管理的全权(quán)委托资产(chǎn)（AUM）为1968.34亿美(měi)元。

　　我(wǒ)们来看看桥水在(zài)今年一季度的美股持仓变动情况，数据显示，截(jié)止(zhǐ)2023年3月末，桥(qiáo)水在美股的持仓(cāng)总市(shì)值达到163.88亿美元，较去年底的183.2亿美元减少了10.55％。作为全(quán)球宏观策(cè)略基金，桥水(shuǐ)的美股组合仅占总资产很小的一部分。

　　在(zài)这个(gè)季度，桥水(shuǐ)在不(bù)断卖卖卖，清仓了(le)228只证券，减持了360只证券；同时也(yě)积极(jí)买进，新进了118只证券，增持了225只证券。

　　新兴(xīng)市(shì)场ETF成(chéng)头号重仓

　　桥水减(jiǎn)持多只(zhǐ)消费股

　　今年一季度末，桥水的前十大重(zhòng)仓标(biāo)的的(de)集中度为34.71％。

　　其(qí)中，安硕核心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在今年一季度末(mò)晋(jìn)升为桥水(shuǐ)的第一大(dà)重仓(cāng)，加仓了331万(wàn)股左右，持仓增至(zhì)1786.26万(wàn)股，期末持仓市值(zhí)为8.72亿美元(yuán)，占投资(zī)组(zǔ)合比例的5.32％。

　　第二、第七大持仓是两(liǎng)只标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较上一季度都有所减(jiǎn)持，期末持仓市值分别为7.52亿美元、5.05亿美(měi)元(yuán)。

　　值(zhí)得注意的(de)是，桥水持有多只(zhǐ)消(xiāo)费品个股，但是(shì)今(jīn)年一季度(dù)都(dōu)进行(xíng)了减持(chí)，比(bǐ)如其第(dì)三大(dà)持(chí)仓宝洁，减(jiǎn)掉了5万股左右，期末持有494.49万股，持股(gǔ)市值为7.35亿美元；还有桥(qiáo)水也减持了(le)百事(shì)可乐、可口可乐，持股数量分别(bié)降至280.75万股(gǔ)、814.52万股，期末持股市值为(wèi)5.12亿美元、5.05亿美元，分别位列第五、第六大(dà)重仓(cāng)股；另外，桥水还减持了麦当劳(láo)、开市客(kè)、沃尔玛(mǎ)，其中沃尔玛的减持幅度(dù)相对较(jiào)大(dà)。

　　但是，桥水在一(yī)季(jì)度小幅加(jiā)仓了(le)医(yī)疗(liáo)领域的(de)强生，持(chí)股增(zēng)至(zhì)358.75万股，期末(mò)持股市值为(wèi)5.56亿(yì)美元，位列第(dì)四大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　桥水加仓谷歌、脸(liǎn)书

　　减持黄(huáng)金ETF等(děng)

　　基金君梳理了(le)桥(qiáo)水基金美股(gǔ)前30大(dà)重(zhòng)仓，其中增持的标的还包括(kuò)谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股，持股数(shù)量增至(zhì)230.83万股，持有市值(zhí)为2.39亿美元；还(hái)增(zēng)持了脸书Meta，持股增至100.18万股，持有市值为2.12亿美元；此(cǐ)外，增持了(le)VISA、直觉外(wài)科、贝(bèi)宝(bǎo)、Booking等。

　　但是(shì)，基金君发现(xiàn)，桥(qiáo)水在一季度减持(chí)的标的相对较多，除去(qù)前(qián)十大重仓(cāng)，桥水(shuǐ)还减持了先锋领航富时新兴(xīng)市场ETF，减少(shǎo)535.74万股(gǔ)，持股数量降至847.11万股，减持(chí)幅(fú)度达38％，持有市值(zhí)为3.42亿(yì)美元。

　　另(lìng)外桥水减持幅度较大的(de)还有拼多(duō)多，减少了150.34万股，持(chí)股数量降至(zhì)214.24万股(gǔ)，减持幅度(dù)41％，持有(yǒu)市值为1.63亿美(měi)元(yuán)。桥水还减(jiǎn)持了亿(yì)滋国际22％，持股降至(zhì)223.41万股(gǔ)，持(chí)有市值为1.56亿美元(yuán)；减持了塔吉特28％，持(chí)股降至66.44万股，持有市值为1.10亿美元。

　　值得注意的(de)是(shì)，桥水(shuǐ)在一季(jì)度还(hái)减持(chí)了其特别看好(hǎo)的黄金(jīn)资产，卖出(chū)黄(huáng)金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万股，期末持仓降至(zhì)88.68万股，持有市值为1.62亿美元。该基金从(cóng)去年(nián)年底以来出现较大涨(zhǎng)势，表现非常突(tū)出。

　　但从最新的观点看，桥水(shuǐ)还是非常(cháng)看(kàn)好黄(huáng)金的(de)。

　　近期，桥水(shuǐ)基金联(lián)席首席投(tóu)资官凯(kǎi)伦·卡尼(ní)奥尔-坦布(bù)尔表示，黄金(jīn)可能正处于持续增(zēng)长期(qī)的开端，因为(wèi)全球对美元去杠杆化的推(tuī)动仍是(shì)金(jīn)价的长期(qī)支(zhī)撑(chēng)。她(tā)表示，黄(huáng)金被低估(gū)了，还有很长的路要走。

　　她还(hái)说(shuō)，黄(huáng)金在全(quán)球货币市场中(zhōng)日益重要，这使得(dé)它不仅(jǐn)仅是对抗债(zhài)券(quàn)市场和利率(lǜ)的工具。另外，地(dì)缘(yuán)政(zhèng)治动荡不会消失(shī)，这是对黄(huáng)金的长期支撑。不仅如此，由于全球通胀水(shuǐ)平仍相对较高(gāo)，黄金将继续吸引投(tóu)资(zī)者，以(yǐ)对冲购买(mǎi)力下降的风险(xiǎn)。

　　桥水(shuǐ)最新观点曝光1亿等于多少万rong>

　　4月末，桥水联合(hé)首席投资官鲍勃·普林斯分享了他(tā)在2023年(nián)一季度的最(zuì)新观(guān)察。

　　他(tā)指出，名义支出水平(píng)高于经济(jì)体(tǐ)的生产能力，导致(zhì)通胀率远高于目标水平，美国和其他西(xī)方经(jīng)济体处(chù)于看(kàn)跌失衡中。为了纠正这种失(shī)衡，缓(huǎn)解需求压力，欧美(měi)各国央(yāng)行一直(zhí)在实(shí)施(shī)紧缩政(zhèng)策——目前紧(jǐn)缩政策造成的负面影响(xiǎng)初(chū)现苗头。但一(yī)切(qiè)才刚刚开始，恢复均衡将(jiāng)会给经济和市(shì)场带来一定(dìng)的负面影(yǐng)响。

　　相(xiāng)比(bǐ)之下，亚(yà)洲经(jīng)济(jì)体的经济更加接近于均衡(héng)——支(zhī)出与(yǔ)劳动力产出水平一致，通胀可控，政(zhèng)策制定者有足够(gòu)的空间提振经济(jì)和市场。

　　鲍(bào)勃·普林斯也称，在大部(bù)分西方(fāng)国(guó)家，货币政策紧缩(suō)扭转了流动(dòng)性方向，促(cù)使人们抛售资产(chǎn)持(chí)有现(xiàn)金。紧缩政(zhèng)策推高了折现率（即(jí)现(xiàn)金未来(lái)实际收益率的预期），但迄(qì)今为止尚未严重(zhòng)影响风险(xiǎn)溢价和经济增长，上述情况(kuàng)极有(yǒu)可能在周(zhōu)期的下一阶(jiē)段出现(xiàn)。与西方国家相(xiāng)比(bǐ)，中国、日(rì)本和(hé)许多亚洲国(guó)家和地区(qū)处于周期的不同位置，这些(xiē)国家和(hé)地区的政策制定者(zhě)支持货币和信用流动，这(zhè)降低了折现率和(hé)风险(xiǎn)溢(yì)价，促进了(le)经济增(zēng)长。

　　5月份(fèn)，对(duì)于(yú)近期(qī)美联(lián)储加息，桥水基金在其官微发文称，“上周美联储加息25个基点(diǎn)。虽然没有(yǒu)明(míng)确声(shēng)明加息(xī)将会暂停，但政策指引的取(qǔ)消和鲍威(wēi)尔讲话清楚(chǔ)表明(míng)，美联储希望持观望态度。这符合我(wǒ)们对当前形势的(de)解(jiě)读(dú)。”

　　桥水表示(shì)，为了应对疫情带来的影响，许多发达(dá)经济体都推出(chū)了大规(guī)模(mó)财政(zhèng)刺激政策，引发了通胀(zhàng)问题。为了(le)应对高通胀，央行不(bù)得不收(shōu)紧政策(cè)。其中美国采取了最(zuì)激进(jìn)的应(yīng)对通胀的举措，在(zài)不到18个月的时间(jiān)里，美(měi)联储加息(xī)500个基点(diǎn)，并(bìng)迅速减持债券(quàn)。目前，虽然美国经济尚未出现严重(zhòng)问题，但(dàn)名义支出已经放缓。如果美联储进(jìn)一步收紧政(zhèng)策(cè)，银行业(yè)就会(huì)继续承压，从而影响信贷(dài)供应(yīng)。上(shàng)周(zhōu)，美国第一共和银(yín)行被接管(guǎn)，再次(cì)凸显美国金融(róng)体系面临压(yā)力，股市和(hé)债(zhài)券收益(yì)率出现下跌。美国可能需要（也可(kě)能不(bù)需(xū)要）进一步(bù)收紧政策。鉴(jiàn)于迄今为(wèi)止的紧缩(suō)举措，美联储可以评(píng)估形势再做出决(jué)策。