就在全球为AI疯狂的时候(hòu)，百年欧洲金融(róng)巨头罗斯柴尔德家(jiā)族(zú)却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭(péng)博(bó)社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露(lù)，公司自2020年年底(dǐ)以(yǐ)来一(yī)直(zhí)超(chāo)配英伟达，但是(shì)目(mù)前已经(jīng)部分(fēn)获利了结，现在所(suǒ)持头寸(cùn)“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据(jù)了解，这家总(zǒng)部位于瑞士日内瓦(wǎ)的资管机构(gòu)为(wèi)拥有200多年历史的欧洲老牌(pái)金融世家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理资产规模790亿瑞(ruì)郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌资管机构在2015年英伟达(dá)业绩第一爆(bào)发之际，就增持了(le)英伟达(dá)。当(dāng)时的持仓(cāng)股数一(yī)度高(gāo)达160多万股。

　　然而(ér)英伟达(dá)虽(suī)然(rán)业绩大爆(bào)发，股价却一(yī)直不怎么(me)涨。这家资管(guǎn)机构也不得(dé)不修正自己的(de)错误，在英伟(wěi)达股价的(de)缓(huǎn)慢上涨中减持，终(zhōng)于在2018年(nián)一(yī)季(jì)度减(jiǎn)持(chí)到不足1万股。不过这个(gè)时候，英伟达股价也(yě)从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估(gū)计翻了(le)15倍。

　　2018年(nián)以后(hòu)，虚拟(nǐ)货(huò)币的上上下下，让英伟达的股(gǔ)价如做过(guò)山车一般。2021年底，虚拟货(huò)币的崩(bēng)盘，让英伟达的股价也(yě)一度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节奏进(jìn)行增持(chí)和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增(zēng)持(chí)是(shì)在2022年第二季度(dù)，虽然英伟达(dá)股(gǔ)价(jià)此后仍(réng)然经历了三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在(zài)2022年年底(dǐ)，增持超(chāo)过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受(shòu)AI概(gài)念大爆发(fā)，英伟达(dá)作为底层算力(lì)代表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并(bìng)在5月(yuè)30日创下419.38美元的新高，总市值一度(dù)超过1万亿美元，差点成为全球第9家市值超1万(wàn)亿美元的上市企业(yè)。

　　“估(gū)值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉为“估值教(jiào)父”的当代著名投资估值专家(jiā)阿斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦(lún)周(zhōu)刊》报(bào)道，达摩达兰自(zì)2017年以来一直在投资英伟达，如今已经卖掉(diào)了该公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰(lán)5月30日说：“直(zhí)到(dào)今天早上英伟达还在我的投资组合里，最后把它剔除出投资(zī)组合，因(yīn)为我无(wú)法承(chéng)受这样的上涨，一(yī)周内市值就增加(jiā)了3000亿美元，这是(shì)在(zài)挑战可持续价(jià)值的绝对极限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟达目前在(zài)250亿美元的人(rén)工智能芯片市场占有80％的(de)份额，最乐观的预测(cè)是(shì)，10年后该(gāi)市场规模将达到3500亿(yì)美元(yuán)。即(jí)使(shǐ)假设(shè)英伟(wěi)达未来的市场份额达到100％，达摩达兰得(dé)出的估(gū)值也要比近期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公(gōng)司，但如果作为一项投资的(de)话，我怎(zěn)么(me)都得不出每股400多(duō)美元(yuán)的(de)估值(zhí)。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年(nián)5月30日持续出售(shòu)公(gōng)司(sī)股权(quán)。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股(gǔ)权，减持均(jūn)价在400.254美元到(dào)417.79美元，一共套(tào)现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估(gū)值太(tài)高，减持(chí)了仓位(wèi)，也有人认为英伟达现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师中，41名对(duì)英伟达给(gěi)出买入评级，比去年(nián)10月给予这一(yī)评级(jí)的人数(shù)30人增(zēng)加约(yuē)三分之一(yī)。这些分析师(shī)对英伟达给出(chū)的股价中间值(zhí)约(yuē)为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收(shōu)393.27美(měi)元。

　　纽约(yuē)投(tóu)资研究公司(sī)伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华(huá)尔街近日纷纷调高英伟达目标股价，是因为(wèi)先前(qián)估测的获(huò)利预(yù)期太(tài)低。目前投资人仍存在不同的(de)声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 领略的意思等(děng)人则表(biǎo)示，英伟(wěi)达估值过高，目前(qián)已进入泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔街(jiē)预(yù)测最准确的(de)分(fēn)析师、美国银行策(cè)略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技股和AI概念股(gǔ)的估值(zhí)过高，建议投资者可以抛(pāo)售美股(gǔ)了(le)。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿期(qī)的泡沫(mò)”，而美联储的加(jiā)息周期(qī)或许还未结(jié)束。过去的(de)泡沫形成(chéng)通(tōng)常是因“宽松货币政策”而起，以加息结束。以(yǐ)史为鉴，他(tā)认为需要(yào)在(zài)标普500位于(yú)4200点(diǎn)时开(kāi)始(shǐ)抛(pāo)售。

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