民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于(yú)在(zài)4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把握人流交织(zhī)背(bèi)后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即(jí)赶赴(fù)广交会开展专项调研(yán)，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企(qǐ)业出(chū)口状况(kuàng)，有两大(dà)天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数(shù)量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业(yè)所涉及的规(guī)模大(dà)小和所(suǒ)属(shǔ)地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增(zēng)订单。广交会参(cān)会客户及参(cān)展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把(bǎ)握(wò)更长(zhǎng)趋势的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势提供(gōng)线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到(dào)当下中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和(hé)境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明(míng)显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国(guó)出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三(sān)角(jiǎo)出口调研(yán)信息(xī)一致，本次(cì)广交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东因(yīn)订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今年对(duì)俄出口并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企业订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美发达(dá)国家(jiā)对中国(guó)外贸企业(yè)保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外(wài)关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎(yíng)来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度(dù)观察(chá)中国(guó)当下出口现状以及中国出(chū)口(kǒu)企业面临(lín)的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一(yī)个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户(hù)群体(tǐ)。新增(zēng)客源的(de)数量(liàng)和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客户签订的(de)老订单相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最大的(de)进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研(yán)企业反馈(kuì)，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外(wài)采(cǎi)购商主要为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业黑头导出液是智商税吗，刷酸后黑头全冒出来了可以挤吗而(ér)言(yán)，欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量下降，意(yì)味着本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户(hù)数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家的(de)订(dìng)单增(zēng)幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前(qián)海(hǎi)外(wài)需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑(huá)明(míng)显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面(miàn)临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧(ōu)美发达(dá)国家之间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企(qǐ)业同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体(tǐ)共同对外关(guān)税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移的主要主体黑头导出液是智商税吗，刷酸后黑头全冒出来了可以挤吗。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额(é)影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密(mì)集型产(chǎn)品(pǐn)的(de)订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观调研系(xì)列之(zhī)三(sān)：广交会下的出(chū)口(kǒu)群(qún)像(xiàng)》

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