民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用(yòng)另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察(chá)中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规(guī)模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸(mào)出口企业群(qún)像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单(dān)。广交会参(cān)会客户及参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们(men)得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特(tè)征，或预(yù)示中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，离婚后男人会想孩子吗，离婚后男人会想孩子吗欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低于(yú)往年(nián)。

　　本(běn)次(cì)广离婚后男人会想孩子吗，离婚后男人会想孩子吗(guǎng)交会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境(jìng)内和境外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时(shí)，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客户不(bù)足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构成中国出口新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研(yán)信(xìn)息一(yī)致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出(chū)口并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过(guò)去(qù)两年(nián)明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反(fǎn)馈，它们(men)具体面临的出口压力(lì)存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家(jiā)对(duì)中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企业已(yǐ)经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮(lún)产(chǎn)业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)一个重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着(zhe)当期(qī)订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内(nèi)海关总(zǒng)署统计的(de)出(chū)口订单主要与(yǔ)之前客(kè)户(hù)签(qiān)订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环(huán)境(jìng)和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会(huì)为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采(cǎi)购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国外(wài)贸出(chū)口现状和(hé)趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医(yī)药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次广交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额(é)，客(kè)流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自(zì)于(yú)境内采购商，往年(nián)内外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量明显不足，本(běn)次境外(wài)采购商主要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸(mào)企业而言，欧(ōu)美(měi)客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本(běn)次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的信息(xī)是当下(xià)高效益客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过(guò)去(qù)3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家的订(dìng)单增(zēng)幅较(jiào)为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不(bù)同企业之间感受存在(zài)明(míng)显差异(yì)。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型的企业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大(dà)型企业则反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其他(tā)地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式(shì)实行第(dì)四(sì)档35％的共同对(duì)外(wài)关税的决定，计(jì)划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东(dōng)非(fēi)共(gòng)体共同对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业(yè)存(cún)在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等地(dì)。产业转移至当(dāng)地，生产得到的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对(duì)中国出口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)和宏观(guān)数据(jù)表现(xiàn)有(yǒu)所差异(yì)。其中，出(chū)口份额数据显示，中国(guó)出口劳动(dòng)密集(jí)型产品的订单(dān)近年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大(dà)部(bù)分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚(yà)转移(yí)的(de)订(dìng)单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三(sān)：广交会(huì)下(xià)的出口群像》

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