民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终49是质数还是合数为什么是奇数，49是质数还是合数为什么不是奇数于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观(guān)察中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规模(mó)大小和所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也(yě)包括行(xíng)业(yè)龙头企业。广交会(huì)能够提(tí)供充足样(yàng)本，便于我们(men)观察中国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道(dào)。新增(zēng)客源的(de)数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们(men)把握更长趋势(shì)的(de)外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到当(dāng)下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增(zēng)多。境内(nèi)和(hé)境外客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下(xià)降，意味(wèi)着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调(diào)研(yán)信息一(yī)致(zhì)，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国(guó)不(bù)同类型(xíng)出口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年海外需(xū)求较过去(qù)两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分(fēn)大中(zhōng)型(xíng)企业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临(lín)较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响，当前(qián)中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文49是质数还是合数为什么是奇数，49是质数还是合数为什么不是奇数rong>

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸(mào)专项调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示(shì)中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年(nián)一(yī)季度中国出(chū)口订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行专项调研(yán)，从(cóng)另一个(gè)角(jiǎo)度观察(chá)中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出(chū)口企业(yè)面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重(zhòng)要(yào)的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源(yuán)的(de)数(shù)量(liàng)和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户(hù)并(bìng)不(bù)意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前(qián)客户签订的(de)老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大(dà)趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外(wài)贸展会(huì)，可(kě)观(guān)察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大(dà)的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多(duō)、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状和趋势(shì)提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面(miàn)积达到150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛(shèng)，更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本(běn)次广交会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期(qī)展(zhǎn)会(huì)，本次广(guǎng)交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外(wài)交流比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不足(zú)，本次境外(wài)采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下降，意(yì)味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出(chū)来(lái)的信息是当(dāng)下高效益(yì)客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不直接前往(wǎng)线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整体的(de)采购规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧(ōu)美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年(nián)有明(míng)显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所面临的出(chū)口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单下滑(huá)明显，而中大型企业(yè)则反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在(zài)订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备自(zì)主品牌的外(wài)贸企业(yè)反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实行第四(sì)档(dàng)35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先(xiān)东(dōng)非(fēi)共(gòng)体共同(tóng)对外关(guān)税税率(lǜ)分三(sān)档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成(chéng)品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中(zhōng)国出(chū)口份(fèn)额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之(zhī)三：广交会下(xià)的(de)出口群像》