民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及(jí)的规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小外贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙头企业(yè)。广交会能够提(tí)供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛围，能黑人牙膏创始人，好来牙膏是假货吗够为(wèi)我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势的(de)外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出(chū)口企业(yè)群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会客流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交(jiāo)流时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二(èr)，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出(chū)口(kǒu)调(diào)研(yán)信(xìn)息(xī)一致，本次广交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一路(lù)国(guó)家订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较大(dà)。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太(tài)大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和(hé)代工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体(tǐ)面临的出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的(de)代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出口(kǒu)企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业保有持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。设(shè)置关(guān)税(shuì)的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额(é)或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之后(hòu)中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个角度观察中国(guó)当(dāng)下出(chū)口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业(yè)面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出(chū)口的大环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新客(kè)户(hù)群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意(yì)味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内(nèi)海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单(dān)主要与之前(qián)客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会(huì)反映(yìng)的(de)是更长期(qī)的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势。<黑人牙膏创始人，好来牙膏是假货吗/strong>

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为中国最(zuì)大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国(guó)外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足样(yàng)本(běn)。黑人牙膏创始人，好来牙膏是假货吗>

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会(huì)反映当前外(wài)贸(mào)环境(jìng)五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会(huì)，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)开(kāi)放(fàng)境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益(yì)客(kè)户(hù)，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不直(zhí)接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的采(cǎi)购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东客户(hù)订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)下(xià)滑明显，而中大型企业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体(tǐ)正式实(shí)行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入(rù)的(de)商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)存在(zài)产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要(yào)流向东(dōng)南(nán)亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产得到的产成品(pǐn)也(yě)主(zhǔ)要是(shì)为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有所(suǒ)差(chà)异(yì)。其(qí)中(zhōng)，出口份额(é)数据(jù)显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调(diào)研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》