民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人流交织背后(hòu)的(de)中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映(yìng)中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋(qū)势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量(liàng)多且(qiě)国别(bié)广，被誉(yù)为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规(guī)模大小和(hé)所属地域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小(xiǎo)外(wài)贸企业(yè)，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业(yè)而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交银川海拔高度是多少 银川有高原反应吗(jiāo)会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口信息(xī)的第(dì)二(èr)大优势(shì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出口企业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以(yǐ)往(wǎng)，今年境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)明(míng)显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境内和境外(wài)采购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户(hù)数量明(míng)显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不(bù)足，毕(bì)竟欧(ōu)美(měi)客户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中国出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长(zhǎng)三角出口调(diào)研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订(dìng)单(dān)总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东国家订单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去(qù)两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它(tā)们具(jù)体面(miàn)临(lín)的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型(xíng)企业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企(qǐ)业(yè)订单(dān)情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持(chí)续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经(jīng)济体与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地(dì)区(qū)出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业(银川海拔高度是多少 银川有高原反应吗yè)发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地(dì)制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成(chéng)本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国(guó)企业已经开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点现实(shí)》两篇专题报(bào)告，提示中(zhōng)国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季(jì)度中(zhōng)国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎(yíng)来(lái)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下(xià)开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映(yìng)出口的(de)大(dà)环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要(yào)的拓客渠(qú)道，能(néng)够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签(qiān)订的老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展会反映的(de)是更长期的外贸(mào)大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举(jǔ)办(bàn)133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最(zuì)广，能(néng)够为(wèi)我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医(yī)药及医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客(kè)流结构(gòu)上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外(wài)采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，往年(nián)内外交流比较充(chōng)分时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数量下降，意味(wèi)着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信息是当(dāng)下高效(xiào)益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈“一(yī)带一(yī)路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明(míng)显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海外需求较(jiào)过去2年(nián)有银川海拔高度是多少 银川有高原反应吗明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他(tā)地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式(shì)实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对外关税的决(jué)定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非(fēi)共体共同(tóng)对外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企业存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是产业转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出(chū)口份(fèn)额(é)数据(jù)显示，中国出(chū)口劳(láo)动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大部分调研企业(yè)认为(wèi)转(zhuǎn)移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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