民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在顶的速度越来越快越叫的原因，顶的速度越来越快过程4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个视角观察(chá)中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采购商数(shù)量多且国别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例，展会面积(jī)达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量(liàng)中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足样(yàng)本，便于(yú)我们观(guān)察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我(wǒ)们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相(xiāng)对(duì)旺(wàng)盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外(wài)客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包(bāo)含部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高(gāo)效益(yì)客户不足，毕竟欧美(měi)客(kè)户属(shǔ)于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和(hé)类型企业(yè)反馈，它(tā)们具(jù)体面(miàn)临的出口压力(lì)存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型企业订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体对外(wài)关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型(xíng)企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸(mào)专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的(de)优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的(de)三(sān)点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前(qián)往广州进行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角度观察中国当下出(chū)口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着当期订单暴(bào)增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订(dìng)单(dān)相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更(gèng)长期的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大(dà)外贸展会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商品展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全(quán)、企业类(lèi)型最多(duō)、参会(huì)采购商数量最多(duō)、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第顶的速度越来越快越叫的原因，顶的速度越来越快过程二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当(dāng)前外贸(mào)环(huán)境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，欧美(měi)采购(gòu)商流(liú)量明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反馈(kuì顶的速度越来越快越叫的原因，顶的速度越来越快过程)，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之(zhī)，本(běn)次展会更多人(rén)流来自于(yú)境内采购商，往年(nián)内外交流比较充分时(shí)，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味(wèi)着(zhe)本(běn)次广交会(huì)反馈(kuì)出来的信息是当下高(gāo)效益客户(hù)占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美客户数(shù)量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直(zhí)接前(qián)往线(xiàn)下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一(yī)路(lù)”国家的(de)订单增幅(fú)较为(wèi)明显(xiǎn)。除(chú)东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)客(kè)户订单(dān)，不同企业(yè)之间感(gǎn)受存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表示对(duì)俄(é)出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代(dài)工企业出口压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需(xū)求较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存在订(dìng)单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为加征(zhēng)关税，目(mù)的在(zài)于保护本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计(jì)划(huà)纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体(tǐ)共同对外关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要(yào)流(liú)向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等(děng)地(dì)。产业(yè)转移至(zhì)当地(dì)，生(shēng)产(chǎn)得(dé)到的产成品也主要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观(guān)数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密(mì)集(jí)型产品的订单近年来(lái)呈现持续(xù)下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民(mín)生(shēng)证(zhèng)券(quàn)研(yán)究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告(gào)《民(mín)生宏观调研系列之(zhī)三：广交会(huì)下的出口群像》

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