金(jīn)融界5月(yuè)15日消息 主题行情(qíng)“中特估”的衍生(shēng)升级版本——“金特估”来(lái)了！

　　午后上证报发布一则重磅消息(xī)，再(zài)次点燃了“中特(tè)估”概念股(gǔ)的情绪(xù)。

　　据(jù)上(shàng)证(zhèng)报表示，由上海证券交易所(suǒ)主(zhǔ)办、工商银(yín)行(xíng)承办(bàn)的“沪市金融业专(zhuān)题座(zuò)谈会”将在本周三召(zhào)开。此次会(huì)议讨论的重要内容为“在服(fú)务中国式现代化中促进(jìn)金融业估值提(tí)升(shēng)和高质量发(fā)展”。参会机构包括银行、保(bǎo)险、基金和券商人士。

　　消息发(fā)布后，市场纷纷认为这是“中特估”概念的升(shēng)级(jí)版本(běn)，资(zī)金疯抢(qiǎng)金(jīn)融股，大金融板块开启加(jiā)速键，券(quàn)商、保(bǎo)险、银行股等都有出色(sè)表现。

　　券(quàn)商(shāng)方(fāng)面，光大证券触一度及涨(zhǎng)停，收盘大涨超过8%，华林(lín)证券、哈投(tóu)股份等涨超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万亿级市值的中国人(rén)寿(shòu)一度冲(chōng)击涨停(tíng)板，收盘报42.75元/股，大涨超(chāo)过9%，创阶段新高(gāo)，中国平安(ān)涨(zhǎng)近5%。

　　银行股(gǔ)方面，国有四大行(xíng)午后集(jí)体翻红，邮储银行升超3%。

　　在大金融板块的集体发(fā)威(wēi)下，上证综(zōng)指午后迅(xùn)速翻红，深成指和创(chuàng)业板一(yī)路高(gāo)奏(zòu)凯(kǎi)歌。最终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深(shēn)成指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板(bǎn)指涨2.11%，报(bào)2299.93点(diǎn)，科创50指数(shù)涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不(bù)相(xiāng)同 中信证券：主题(tí)交易(yì)顶峰已过

　　对于中特(tè)估(gū)的后续走(zǒu)势，机(jī)构之间的看法(fǎ)并不相同(tóng)，

　　对(duì)此中金策略指出，部分高(gāo)分红国企标的近期显(xiǎn)著(zhù)盘整(zhěng)是对短期(qī)交易扩散(sàn)过快过多，股息(xī)支付(fù)能(néng)力相(xiāng)对较弱(ruò)板块（如部分金融）做出(chū)的正常(cháng)反应，而并非意味(wèi)着整体高分红国企投资(zī)主(zhǔ)题的结束。

　　光大证券也(yě)指出，当前“中特估”主题(tí)的安全边际和(hé)性价比仍相对较高，未来随着经济的逐步复苏，“中特估”主题行(xíng)情或(huò)仍具有较强(qiáng)的持续性。从(cóng)估值(zhí)和交易拥(古诗山衔落日浸寒漪，山衔落日浸寒漪的诗意是什么yōng)挤度来看，当(dāng)前(qián)“中特估(gū)”主(zhǔ)题的安全边际和性价比仍相(xiāng)对较高。

　　但是中信(xìn)证券则(zé)看法相对偏空。中信证券(quàn)研报(bào)表示，AI主(zhǔ)题和“中特估”主题在4月(yuè)中旬以来(lái)先(xiān)后步入了热度很高、波动很大但是(shì)区间回(huí)报不(bù)明显的阶段(duàn)，表现出(chū)典型的板块内部博弈和(hé)消耗特征。

　　4月以来，公募基金新发继(jì)续低迷(mí)，4月新发规模(mó)为232.2亿元，相较(jiào)于3月(yuè)下降43.7%，5月(yuè)截(jié)至(zhì)12日新发规模仅为100.8亿元(yuán)，未见好转。配(pèi)置型外资在(zài)4月(yuè)净流(liú)出24.4亿元(yuán)，是继去年10月以来首次单(dān)月净流出，5月截至12日恢复净(jìng)流入75.8亿元，但较前3个月的平均水平仍有较大差距。在缺乏持(chí)续增量机构资(zī)金的情况(kuàng)下，A股(gǔ)存(cún)量博弈(yì)特征已演绎到极致，涨幅仅与机构(gòu)持仓有关。

　　中信(xìn)证券研报表示，疫后经(jīng)济全面系统性恢复是渐进和(hé)渐次的过程，飞(fēi)轮重(zhòng)新旋(xuán)转需要时间和耐心，主题交易是过高(gāo)的经(jīng)济预期下修过程中(zhōng)的(de)阶段(duàn)性产物(wù)，过(guò)度(dù)博弈降低了市场定价的有效(xiào)性，但也提高了业(yè)绩驱动策(cè)略的(de)潜在回报，主题交易的顶峰(fēng)已过(guò)，重回低位业绩驱动板块。

　　基金经理：中特估我一股也不想要！

　　与卖方研究相(xiāng)比，有买(mǎi)方更(gèng)加激进(jìn)。据券商中国报道，有(yǒu)基(jī)金(jīn)经理直言，中特估龙(lóng)头在连续涨停后(hòu)已出现(xiàn)短期泡沫化，他一(yī)股也不想要。

　　该基金经理(lǐ)表示许多中特估的(de)龙头股(gǔ)在当(dāng)前位置对他而言没有配置的吸引力，尽管从估值的角度而言许多市场(chǎng)参与者可以给出(chū)许多个继(jì)续买入中特估的理由，但当一只中特估龙头股在两三个交易日内涨幅就达20%甚(shèn)至30%，意(yì)味着资金已迫不(bù)及(jí)待(dài)在进行(xíng)抢筹码。从股票市场交易的直观判断，这代表着(zhe)资金参与方的短期(qī)泡沫(mò)化，过高的交易拥(yōng)挤度意(yì)味(wèi)着风险(xiǎn)。

　　央(yāng)企ETF基(jī)金密集发售

　　不过(guò)在资金面，“中特估”有好(hǎo)消息(xī)传来。

　　仅发售了(le)短(duǎn)短7个交易日(rì)，5月(yuè)13日华(huá)泰(tài)柏(bǎi)瑞中(zhōng)证央(yāng)企红利(lì)ETF发布公告(gào)称，该基金累(lèi)计有效认购(gòu)申请份额总额(é)超过(guò)20亿份发行上限，基金管理人(rén)将启动比例配售。

　　此外3只中证(zhèng)国新央(yāng)企股东回报(bào)ETF——广发中证国新央企股东回报ETF、招商中证国(guó)新央企股东回报ETF和汇添富中(zhōng)证国新央企(qǐ)股东回报ETF于今日(rì)开售，每只产品的首(shǒu)募(mù)规模上(shàng)限均为20亿元人民币。

　　事实(shí)上，不止新发(fā)基金，今(jīn)年以来，场(chǎng)内多只“中字(zì)头”ETF也(yě)持续“吸(xī)金”，古诗山衔落日浸寒漪，山衔落日浸寒漪的诗意是什么15只(zhǐ)央企、国企(qǐ)ETF合计“吸(xī)金(jīn)”38.56亿(yì)元。其中(zhōng)，国泰央企共赢ETF年(nián)内资金净流入超过12亿元，规模(mó)增幅超(chāo)过15倍。南方(fāng)中国国(guó)企(qǐ)ETF年内资(zī)金净流入也逼近(jìn)10亿元，规(guī)模增幅(fú)更是高达24.75倍(bèi)，成为今年全市场规模增(zēng)长倍数最高的ETF。

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