今年以来(lái)，港股走势可谓(wèi)一波三折，香(xiāng)港恒生指数涨1.52％至20330点关口。目(mù)前(qián)基金一(yī)季报披露渐落帷幕(mù)，整体来看，陆港(gǎng)通基(jī)金整体港股仓位略(lüè)有(yǒu)提升，大幅加仓AI、油气、电力等行业，腾讯控股、美团-W、中国(guó)移动、中国海(hǎi)洋石(shí)油(yóu)、快手-W等(děng)为(wèi)重仓(cāng)股(gǔ)。

　　多位港股基(jī)金基金经理表示(shì)，预(yù)计港股(gǔ)市场已(yǐ)经(jīng)进入了企业盈利的拐点且即将(jiāng)迎(yíng)来收入(rù)加速扩张(zhāng)，未(wèi)来港(gǎng)股市场(chǎng)将在(zài)波动中(zhōng)上行(xíng)，板块(kuài)方(fāng)面，看好政策优化(huà)下的消费和地产、预期反(fǎn)转修复的互(hù)联网(wǎng)和医药(yào)、高景气的制造业等(děng)。

　　一季(jì)度港(gǎng)股基(jī)金仓位略有上升，大幅加仓AI、油气、电力等

　　Wind数据显示，在5000多只(zhǐ)陆港通基金（不同(tóng)份额分开统计，下(xià)同）中含“港”字的主(zhǔ)动权益基(jī)金近400只，这些(xiē)都是“高(gāo)纯度”以港股为投资方(fāng)向的基金。截(jié)至一季度末，这些基金(jīn)的港(gǎng)股平均仓(cāng)位为62.39％，较(jiào)去年底微升0.38个(gè)百分点，其中有83只基金港(gǎng)股持仓(cāng)在90％以上。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，以恒生科技指(zhǐ)数为(wèi)代表的(de)港股(gǔ)数(shù)字经济呈现了上涨(zhǎng)、调(diào)整、反弹的N型走势，截至(zhì)4月(yuè)23日，香港恒生指数涨1.52％至20330点关口。

　　与此同时(shí)，不少知名基金经理在一季度加大了对港(gǎng)股的投资力度，提升港股(gǔ)配置在10-40个百分点不等。比如，崔宸龙管理的前海(hǎi)开源(yuán)沪港深(shēn)新机遇A，港股(gǔ)仓位由去(qù)年(nián)底的1.18％提升至今年一季度末的39.13％；史博管理的南方港股(gǔ)创新(xīn)视野一年持有A，港(gǎng)股仓位由去年底的71.08％提升至今(jīn)年一季度末的81.82％；赵(zhào)宪(xiàn)成管理的博(bó)时(shí)港股(gǔ)通红利精(jīng)选A，港股仓位由去年(nián)底的(de)70.80％提升(shēng)至今年一季度(dù)末的88.35％；刘(liú)扬管理的(de)国投瑞(ruì)银港股通价值发现A，港(gǎng)股仓位由去(qù)年底(dǐ)的78.83％提(tí)升至今年一季度末的92.92％；曲径管理的中欧港(gǎng)股数字经济A，港股(gǔ)仓(cāng)位由(yóu)去年底的83.22％提升至今年一季(jì)度末的(de)89.22％。

　　按(àn)照持有市(shì)值统计，截至一季报(bào)，被(bèi)陆(lù)港(gǎng)通(tōng)基金重(zhòng)仓的前十(shí)大港股分别为腾讯控股、美(měi)团-W、中国移(yí)动、中国海洋石油、快(kuài)手-W、药明生物、香(xiāng)港交易所、青岛啤(pí)酒(jiǔ)股份、李宁、华润啤酒，涵盖通信服(fú)务、油(yóu)气开(kāi)采、数字媒体(tǐ)、生物制品、多元金融(róng)、服装家纺、视频(pín)饮(yǐn)料等领域(yù)。其中(zhōng)，腾讯控(kòng)股、中国移动、中国海洋(yáng)石油(yóu)、快手-W、青岛啤酒股份(fèn)获不同程度(dù)增持(chí)。

　　按照增(zēng)持(chí)情(qíng)况(kuàng)排序，加仓幅度最大的前(qián)十只(zhǐ)港股为(wèi)中国海洋石油(yóu)、新(xīn)天绿色能(néng)源(yuán)、中远海能、商汤-W、中国旭阳集(jí)团、中国石油化工股份、中国(guó)南(nán)方航空股(gǔ)份、华电(diàn)国际电力股份、越(yuè)秀地产(chǎn)、中(zhōng)广核电力，分别涵盖油气(qì)开采、电力(lì)、航运港(gǎng)口、IT服务、焦炭、炼化及(jí)贸易、航空机场、房地产开发等(děng)领(lǐng)域。值得注意(yì)的(de)是(shì)，商(shāng)汤-W涉及AI概念(niàn)，陆港通基(jī)金在一季(jì)度(dù)对其大(dà)幅加(jiā)仓1.24亿股。

　　港股市(shì)场或将在波动(dòng)中上行，重(zhòng)仓港股优质(zhì)龙头

　　对(duì)于(yú)港股后(hòu)市(shì)，南方港(gǎng)股创新视野一年持(chí)有基(jī)金基(jī)金经(jīng)理史博(bó)在一季度中表示，展望未(wèi)来，仍然看好(hǎo)港(gǎng)股市场(chǎng)投资机会：中国经济方面，宏观经济仍(réng)在企稳回升，3月中国(guó)官方制造(zào)业(yè)PMI为51.9％，制造业生产活(huó)动(dòng)和市场(chǎng)需求继续增加(jiā)，非制(zhì)造业恢复速度加快；海外无风险利率方面(miàn)，3月(yuè)初非农和通胀数据以及(jí)突发(fā)的(de)银行风(fēng)险事件已经让美联储过于强(qiáng)硬(yìng)的(de)紧缩(suō)预期有(yǒu)所(suǒ)趋(qū)缓，FOMC加息(xī)25bp意味着(zhe)了(le)加(jiā)息进入尾部区域；风险偏好方面(miàn)，欧美银行业风险事(shì)件(jiàn)对市场冲击可控，国内(nèi)政(zhèng)策(cè)积极信号涌现。

　　基(jī)于此(cǐ)，预判(pàn)港股市(shì)场将在(zài)波(bō)动中上行(xíng)，在板块配(pèi)置方面，我们将(jiāng)加大对政(zhèng)策优(yōu)化(huà)下的消(xiāo)费(fèi)和地产(chǎn)、预期反转修(xiū)复的互联网和(hé)医(yī)药、高(gāo)景气的制(zhì)造业等板(bǎn)块的配(pèi)置。

　　中欧港股数字经济基金经理曲径表(biǎo)示，港(gǎng)股数字经济的代表行业(yè)为互联网和先进制造，在经历了过去(qù)2年的合规(guī)整(zhěng)治及业务梳(shū)理后，股(gǔ)价均处在价值投资区域，具有(yǒu)良好的投资性(xìng)价比。同时，互联网相关(guān)公(gōng)司，也更具(jù)有数据、平(píng)台和算法的整合(hé)能力(lì)，通(tōng)过(guò)推出人工智能相关(guān)模型及(jí)应用(yòng)，提升(shēng)自身运营效率，以及对外(wài)输出算法(fǎ)和算(suàn)力。作为人工智能赋能各个行业的元(yuán)年，我们中长期(qī)看好港股数字经济板块的前景(jǐng)。

　　华宝(bǎo)港股通(tōng)香港基金经理周欣(xīn)表示，港股市场(chǎng)方面，港股市场大部(bù)分(fēn)的(de)企(qǐ)业(yè)盈利来源于中(zhōng)国(guó)内(nèi)地(dì)，中国内地经济的环比上(shàng)行将会(huì)支撑港股(gǔ)公司盈(yíng)利的(de)环(huán)比增长，从而支撑下港股公司(sī)下半年的市(shì)场表现。然而，虽然公司盈利环(huán)比仍(réng)有一定的增(zēng)长，但是由于基数效应(yīng)，下半年港股盈利同比增速会(huì)较上半年有所回(huí)落。对于估(gū)值(zhí)相对较高的行业将有一定的压(yā)力。

　　行业方面，受行业反垄(lǒng)断的影响，TMT行(xíng)业龙(lóng)头公司的估值仍将受到一定程度的压制(zhì)，但是当行(xíng)业龙头公司受情绪影响出现超跌(diē)时，将会有较好的买入(rù)机(jī)会(huì)出现(xiàn)。生物医药行业仍(réng)将处在行业快速增长(zhǎng)的(de)红利中，但(dàn)是随着(zhe)中报业绩的释(shì)放和四季度集(jí)采(cǎi)的预期(qī)，生(shēng)物行业前期涨幅较多的龙头公司可能会出现一定的调整，但是通过自下而上的方式生物医药行业(yè)仍将(jiāng)有机会(huì)选出有较好成长性的公司。

　　汇丰晋(jìn)信(xìn)沪(hù)港深(shēn)基金经理付倍佳表(biǎo)示，展(zhǎn)望(wàng)未来，我们预计港股市场(chǎng)已经进入了企业盈利的拐点且即将迎(yíng)来收入加速扩张，并且A股(gǔ)市场也即(jí)将进入企(qǐ)业盈(yíng)利的拐(guǎi)点，这是推动(dòng)两(liǎng)地市场向(xiàng)上的(de)决定性因素。

　　在盈利(l华枝春满天心月圆什么意思可以发朋友圈吗，怀瑾握瑜,风禾尽起什么意思ì)周(zhōu)期(qī)“内强外弱”及加息周期(qī)临近(jìn)尾声流动性逐(zhú)步(bù)宽松背(bèi)景下，中国(guó)资产的吸引力有望进(jìn)一步凸显。在A股(gǔ)及港股估值均在低(dī)位、风险溢(yì)价均(jūn)在高位的背景下，有望(wàng)开(kāi)启盈利与估(gū)值修复的戴维斯双击行情。

　　主要关注三(sān)条(tiáo)投资主线：1.关注盈利增长(zhǎng)高(gāo)弹性的(de)机会：由于中国经济修复有(yǒu)望(wàng)成为全球投资的主(zhǔ)线，因此经(jīng)营杠杆弹(dàn)性大、前(qián)期降本(běn)增(zēng)效优的行业和板(bǎn)块更(gèng)有望受益于经济复苏，盈(yíng)利(lì)预测有较大上修空间；同时(shí)部分(fēn)龙头公司有长期的前(qián)沿技术/产品储备以迎接(jiē)下一轮的收入扩张机会(huì)，有望开启二次(cì)增长(zhǎng)曲(qū)线，如互联网、部分可选消费、部分医药(yào)等。

　　2.关注收益风险比显著右偏的机会：关注在未(wèi)来(lái)经(jīng)济周期(qī)中上行风险显著大于下(xià)行(xíng)风(fēng)险的行业(yè)。市场(chǎng)预期在低位、景气度有拐点(diǎn)或(huò)持续性超(chāo)预期的行业。供需格局佳，价格弹性贡(gòng)献(xiàn)盈利超预期(qī)的行(xíng)业，如电子、新能源、有色金属等。

　　3.关注高股息(xī)资产(chǎn)的(de)机(jī)会：关注基本面夯(hāng)实，整(zhěng)体ROE水平稳中有升，以及分红意(yì)愿提升的高股息资产的投资(zī)机会，如通(tōng)信、石油石化等(děng)。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 华枝春满天心月圆什么意思可以发朋友圈吗，怀瑾握瑜,风禾尽起什么意思