公募基金(jīn)一季报募集披(pī)露。张坤以超880亿元的管理规模，再(zài)度成为(wèi)主动(dòng)权益类基金“公募(mù)一(yī)哥”。

　　2023年公募基金(jīn)一季报进入密集披(pī)露期，顶(dǐng)流基金(jīn)经(jīng)理调(diào)仓路径和投资(zī)思路也(yě)随之曝光。

　　2023年一季(jì)度末，张坤的管理规(guī)模超880亿元，再度(dù)成为主动权益类基金“公募一哥(gē)”。一(yī)季度，张坤加仓(cāng)中国海(hǎi)洋石油、泸州老窖，减(jiǎn)持香港交易所、招(zhāo)商银(yín)行。

　　700亿级基金经(jīng)理刘彦(yàn)春一季度(dù)加(jiā)仓古(gǔ)井贡酒、美的集团，减持中国(guó)中(zhōng)免(miǎn)、药(yào)明康(kāng)德。另(lìng)一位700亿(yì)级基(jī)金经(jīng)理谢(xiè)治(zhì)宇则加仓了晶晨(chén)股份、海康(kāng)威(wēi)视(shì)，减持海尔智(zhì)家、韵达(dá)股(gǔ)份。

　　张坤：在可积累的长(zhǎng)坡上“滚雪球”

　　近(jìn)日，顶流基金(jīn)经理张(zhāng)坤掌舵的易方达(dá)蓝筹精(jīng)选(xuǎn)、易方达优(yōu)质企业三年持有、易方达优质精选混合（QDII）、易方达亚洲精选股票（QDII）四只基(jī)金披(pī)露了(le)2023年(nián)一季报。

　　2023年一季度末(mò)，张坤的管理(lǐ)规模为889.42亿元，比2022年末缩(suō)水近5亿元。

　　一季(jì)度末，张坤的基(jī)金(jīn)管理规模超越葛兰(lán)，再(zài)度成为主动权益类基(jī)金“公募一(yī)哥”。

　　张坤在(zài)一季度末保持了高(gāo)仓位运作，4只基金的权益资产(chǎn)仓位均(jūn)超过了92％。一季(jì)度张坤(kūn)所持基金股票仓位基(jī)本稳定，对结构(gòu)进(jìn)行(xíng)了(le)调整(zhěng)，增加了消费等行业的(de)配(pèi)置，降低(dī)了金融等行业(yè)的配(pèi)置(zhì)。

　　从基金(jīn)收益来看(kàn)，张坤掌管(guǎn)的4只基金在2023年一(yī)季度均实(shí)现了(le)正收(shōu)益，基(jī)金(jīn)净值增长率在0.76％到7.37％不等。

　　张坤所管规(guī)模最大的基(jī)金(jīn)——易(yì)方达蓝筹精选(xuǎn)在一季度(dù)末的基金(jīn)规模为562.09亿元，报(bào)告期内基金份额净(jìng)值(zhí)增长率(lǜ)为1.03％，同期(qī)业绩(jì)比较基准收益率为2.08％。

　　易(yì)方(fāng)达蓝筹精选前十大重仓(cāng)股分别为(wèi)：贵州茅台、泸州(zhōu)老窖、腾讯控股(gǔ)、五(wǔ)粮液、洋河股份、招商银(yín)行(xíng)、香港交(jiā中国航发属于央企还是国企啊 中国航发是上市公司吗o)易所、伊利股份(fèn)、美团-W、中国海洋石油。

　　2023年一季度易方达蓝筹精选(xuǎn)前十大重仓股

　　一季度，张坤(kūn)对中国海洋石油大幅加仓，使其(qí)进入了易方达蓝筹精选第(dì)十大重仓股。此(cǐ)外，张坤(kūn)对重仓的4只白酒股进行了(le)不(bù)同的加减仓操作(zuò)：加(jiā)仓泸州(zhōu)老窖、贵州茅台(tái)、洋河股份，减持五粮液。

　　从减持情况来看，易方达(dá)蓝筹(chóu)精选在一(yī)季度还减持了香港交易所(suǒ)、招商银(yín)行、美团(tuán)-W等股票。

　　张坤(kūn)在一季(jì)报中指出，个股方面，仍然(rán)持有商业模(mó)式出色、行(xíng)业格局中国航发属于央企还是国企啊 中国航发是上市公司吗(jú)清(qīng)晰、竞(jìng)争力强的优质公司。基本面价值投资很(hěn)吸引人的一(yī)点是，投资者可以(yǐ)用很(hěn)长一段(duàn)时间来充分观察公司的发展，等(děng)到它们用(yòng)事(shì)实证明自(zì)己的成功和巨大的成(chéng)长潜力之后(hòu)，再(zài)买入也不迟。基本(běn)面价值投资(zī)的优势之一(yī)在(zài)于可积累性。如果(guǒ)只是针对(duì)某一次投资，积累(lèi)的重要性可能(néng)并不(bù)显著(zhù)。但如果(guǒ)将投(tóu)资贯穿一生(shēng)，并将长(zhǎng)期复合回(huí)报作为(wèi)终(zhōng)级目标(biāo)，可积累性就是(shì)这一目标的最重(zhòng)要保障，选择(zé)一条可积累的“很长的(de)坡”并在坡上“滚雪球”是很重(zhòng)要的。

　　刘(liú)彦春：在(zài)顺周期(qī)行业中寻找投资机会

　　一季(jì)度末，顶流基金经理刘彦春管(guǎn)理规模达751.63亿元(yuán)，报告期内所管基(jī)金净值(zhí)增长率在-1.59％到1.29％不等。

　　其中，景顺长城新兴成长是刘彦春管理的规模(mó)最大的基金(jīn)，一季度末(mò)规模达(dá)384.71亿元。

　　从业绩来看，景顺(shùn)长城新兴成长一季度(dù)A类(lèi)和C类份额净值(zhí)增长率分别为0.71％、0.62％，业绩比较(jiào)基准(zhǔn)收(shōu)益率为3.24％。

　　一季度末，景顺长城新兴(xīng)成长(zhǎng)保持高仓位运行，股票(piào)仓位94％。该基金(jīn)重仓贵(guì)州茅台、泸州(zhōu)老窖、五粮(liáng)液、中国中免(miǎn)、迈瑞医(yī)疗、古(gǔ)井贡(gòng)酒、海(hǎi)大(dà)集团、药明康德、山西汾酒、美的集团。

　　2023年(nián)一(yī)季度景顺(shùn)长城(chéng)新(xīn)兴成(chéng)长前十大重仓股

　　从持仓变动情况(kuàng)来看(kàn)，景顺长城新兴成(chéng)长(zhǎng)一季度加仓古井贡(gòng)酒(jiǔ)、美(měi)的集团、迈(mài)瑞医疗、贵州(zhōu)茅台等股票(piào)，减持中国中免、药明康德、五粮液(yè)等(děng)股(gǔ)票。

　　刘彦春在基金一(yī)季报中指出，我国经济复苏(sū)、美国紧缩后通胀下(xià)行仍(réng)将是今年主要(yào)宏观背景。经济运行正常(cháng)化需要一个(gè)过程，特别是居民和中小企业，需要(yào)时间(jiān)修复资产(chǎn)负债表、修复信心。随着经济(jì)逐步正常化，居民(mín)消费信心回升、超额储蓄下降(jiàng)是必然事(shì)件(jiàn)，消(xiāo)费今(jīn)年大概(gài)率超(chāo)预(yù)期回(huí)升(shēng)。就(jiù)近期公(gōng)布的(de)社融和地(dì)产数(shù)据(jù)分析，二季度A股盈利增速有(yǒu)望进入上行周期。

　　“全球经济正在重回正轨的路上(shàng)。除了继续(xù)关(guān)注整个经(jīng)济体发展状况(kuàng)之外，可以将目光更(gèng)多放在微观企业层面。可以看到很多公司在过去(qù)几年始终做正(zhèng)确的事，经营效(xiào)率提升，逆境中变得更加优秀、更加强大。不必总是(shì)关注宏观数(shù)据(jù)，多(duō)看看微观企业变化可以让内心更加平静(jìng)。我们(men)对全年股(gǔ)票市场(chǎng)有信(xìn)心，未(wèi)来(lái)将(jiāng)继续(xù)保(bǎo)持合同(tóng)约定较高仓位(wèi)运作(zuò)，更(gèng)多在顺周期行业中寻找投资机会(huì)。”刘彦春(chūn)进(jìn)一步指出(chū)。

　　谢治宇：挖掘人工智能相关产业链

　　一季(jì)度末，谢(xiè)治宇管理规模(mó)达700.12亿元，所管4只基金在报告(gào)期(qī)内均(jūn)实(shí)现(xiàn)了正收(shōu)益。

　　其中，兴全合润(rùn)基金管理规模最大，为281.3亿元，一季度基金份额净值增长(zhǎng)率(lǜ)为(wèi)5.5％，跑赢了业绩比较基准收益率（3.88％）。

　　兴(xīng)全(quán)合(hé)润一季度末保(bǎo)持高仓位(wèi)运行，股票仓位(wèi)达92.47％，该基(jī)金前十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)分中国航发属于央企还是国企啊 中国航发是上市公司吗别为三(sān)安光(guāng)电、海(hǎi)康(kāng)威视、海尔(ěr)智家、澜起科技、韵(yùn)达股份、万华化学(xué)、中际(jì)旭(xù)创、晶(jīng)晨股份、健友股份、梅花生物。

　　2023年一(yī)季(jì)度(dù)兴全(quán)合润前(qián)十大重仓(cāng)股

　　从前十大持仓变(biàn)动(dòng)情况来看(kàn)，一(yī)季度兴全合润加仓海康威视、晶晨(chén)股份，使这两(liǎng)只股票(piào)进入前(qián)十大持仓。此外(wài)，一季(jì)度(dù)兴全合润加仓三安光(guāng)电，减持(chí)海尔智家、韵(yùn)达股份、健友股份等(děng)股票。

　　谢治宇在(zài)兴全合润一季(jì)报中指(zhǐ)出(chū)，今年一(yī)季度疫情对经济的影响基本消除，整体(tǐ)经济逐步回(huí)到复苏轨道。随着中国的稳增长政策(cè)落实与全球(qiú)范围内的通胀见顶，内需(xū)复苏加(jiā)上预期改善(shàn)推动资(zī)本市场风险偏(piān)好回升(shēng)。虽然海(hǎi)外银行出现了阶段(duàn)性危机，但各国政府(fǔ)较为(wèi)迅速地采取了对(duì)应措施，接管相关银(yín)行，市场情绪(xù)得(dé)到(dào)稳定。

　　“随着(zhe)各(gè)种风险(xiǎn)因素减弱(ruò)，一季度(dù)A股板块分化更明(míng)显。随(suí)着chatGPT取得了突破(pò)性(xìng)的进展，由AI芯(xīn)片、服务器、光模块等子版(bǎn)块带动的(de)人工智(zhì)能、中字(zì)头的‘中特(tè)估’、半导体(tǐ)等板块(kuài)涨幅较大(dà)，在GPT应用端中游戏、影视(shì)等板(bǎn)块也实现较大幅度上(shàng)涨。该基金报告(gào)期内对人工智能相关产业链进(jìn)行挖(wā)掘(jué)，对(duì)有(yǒu)长期竞争力(lì)、应用空间广阔的(de)硬件和软(ruǎn)件公司(sī)进(jìn)行精选和布局。未来仍将坚持挖掘公司长期成(chéng)长价值(zhí)，不(bù)断(duàn)寻(xún)找具有(yǒu)良(liáng)好投资性价比的优秀公(gōng)司。”谢治(zhì)宇表(biǎo)示(shì)。

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