民(mín)生(shēng)宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势(shì)的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察(chá)中国(guó)企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大(dà)天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例(lì)，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模(mó)大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的(de)数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势提供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当(dāng)下(xià)中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)群像五点特征(zhēng)，或(huò)预(yù)示中国出口(kǒu)趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明(míng)显增(zēng)多。境(jìng)内和境外(wài)客流(liú)比重(zhòng)达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户(hù)充(chōng)分交流时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中国出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前长三(sān)角出口(kǒu)调研信息一致，本次(cì)广交会调研(yán)反馈，一(yī)带一路(lù)国(guó)家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示(shì)今年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较过(guò)去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型企(qǐ)业(yè)订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家(jiā)对中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)保有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的(de)贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护(hù)本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业已经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订(dìng)单(dān)和金额(é)或将大增，主因(yīn)去一什么颗粒填量词二年级，一什么颗粒填量词？年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够(gòu)反映(yìng)出口的大(dà)环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客(kè)户(hù)群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统(tǒng)计的(de)出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国(guó)最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最大的(de)进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经(jīng)举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最(zuì)全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，每期涉及(jí)商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调(diào)研企业反馈(kuì)，本次(cì)广交会(huì)客流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)已经不直接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家构成出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较为明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó一什么颗粒填量词二年级，一什么颗粒填量词？)斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差异(yì)。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单(dān)下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸(mào)企(qǐ)业反馈(kuì)今年(nián)订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较(jiào)为(wèi)广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发(fā)达国(guó)家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的(de)决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共体共同对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本货物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产得到(dào)的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业(yè)转移对中(zhōng)国出(chū)口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏(hóng)观数(shù)据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额(é)数(shù)据显示，中国出口劳动(dòng)密集(jí)型产品的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续(xù)下降(jiàng)；但大部(bù)分调研(yán)企业认为(wèi)转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单(dān)规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本(běn)企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退一什么颗粒填量词二年级，一什么颗粒填量词？超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之(zhī)三：广交会(huì)下(xià)的(de)出口(kǒu)群像(xiàng)》

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 一什么颗粒填量词二年级，一什么颗粒填量词？