今年(nián)以来基(jī)金代销机构被基金公(gōng)司解约的情形明显(xiǎn)增(zēng)多。

　　近日，又有多家基金公司发(fā)布与基金代销机构解约的公告。截(jié)至6月(yuè)1日，今年以来已有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣(xuān)布与28家基金代(dài)销机构终止合作。而从(cóng)机(jī)构类型(xíng)看(kàn)，中小型(xíng)独立基金(jīn)销售机构居多，此外，也有(yǒu)银(yín)行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一提(tí)的是，近年(nián)来由于经营不(bù)善(shàn)或违规，已有多(duō)家基(jī)金销(xiāo)售机构主动或(huò)被动注(zhù)销牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金公司与基金(jīn)销售机构(gòu)之间的合作本就是双(shuāng)向选(xuǎn)择(zé)，在高质量发展背景下，基金公(gōng)司(sī)严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构也是降本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰生态或(huò)将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发(fā)布(bù)公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办(bàn)理该公司旗下基金的相关销(xiāo)售业务(wù)。值(zhí)得注意的(de)是，今年以来，还有方正富邦基(jī)金、平安(ān)基金(jīn)，以及海富(fù)通(tōng)基金停(tíng)止了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经与北京(jīng)虹(hóng)点(diǎn)基金(jīn)销(xiāo)售有限公司、上海凯石(shí)财富基金销(xiāo)售(shòu)有限(xiàn)公司(sī)协商一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机构(gòu)将不(bù)再代(dài)理销(xiāo)售公司旗(qí)下所(suǒ)有公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告称(chēng)，与方德保(bǎo)险(xiǎn)代理有限公(gōng)司、民商基金销售(shòu)（上海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基(jī)金销售机构将不再代理公(gōng)司旗(qí)下所(suǒ)有公募基金。自公告之日起，上述公司不再(zài)办理(lǐ)本公司旗下基(jī)金的开户(hù)、认购、申购(gòu)等基金买入的相关业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直(zhí)至所有客户赎(shú)回全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上银(yín)基(jī)金也终(zhōng)止了与民商基金的(de)基金(jīn)销售合作，上(shàng)银基金(jīn)则于2月终止(zhǐ)与(yǔ)该机构的合(hé)作(zuò)关系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机(jī)构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司终(zhōng)止合计7家独立基金销售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了合计17家独立(lì)基(jī)金(jīn)销售机构的代(dài)销合作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了合计6家独立基金销(xiāo)售机(jī)构的合作(zuò)；5月以来(lái)，则已(yǐ)有9家基金公司宣(xuān)布终止(zhǐ)了合(hé)计12家基(jī)金代销机构的合作，这其(qí)中包括(kuò)独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前(qián)这些(xiē)代销机构(gòu)中，正融基金解(jiě)除(chú)合作关(guān)系的基金公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基(jī)金(jīn)解除合作关系(xì)最为(wèi)频繁，3月以(yǐ)来几乎(hū)每月都(dōu)会和基金代销机构解除(chú)合(hé)作关系，目前已(yǐ)累计(jì)解约11家，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看(kàn)，前述被解(jiě)约(yuē)的基金(jīn)销售机(jī)构多(duō)为中(zhōng)小型机构。

　　业(yè)内人士表示，随(suí)着代销机构(gòu)数量(liàng)增多及监管趋严，近几年公募(mù)基金公司对于代销机构的选择标准也在提高(gāo)。在高质量发展背景(jǐng)下，严格筛选基(jī)金代销机构，也是实(shí)现降本增效的一大举措。

　　一家基(jī)金(jīn)公司(sī)内(nèi)部人(rén)员表示(shì)，基金公司终止(zhǐ)与(yǔ)销(xiāo)售机构的(de)合作(zuò)，无非是(shì)以下三种情况：一是(shì)基(jī)金销量一直得不到有效增长，对基(jī)金公司整(zhěng)体基金销售(shòu)贡献不大；二是受到监管处罚；三是(shì)销售(shòu)机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前两年(nián)就这样终止过一轮(lún)，理由无(wú)非就是这些(xiē)。”但该内部人员也(yě)坦言，今年(nián)以来权益市场低迷，基金(jīn)销售困难也(yě)加速了对尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太多销(xiāo)售合作(zuò)机构，没(méi)有太大(dà)意义(yì)，只是徒增后台工作量。”

　　华(huá)林证券(quàn)董事总经理贾志也表(biǎo)示，基金公司(sī)终(zhōng)止与(yǔ)代销机构的(de)合(hé)作，通常是基金代(dài)销机构销售能力较弱，且又受(shòu)到监管的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司(sī)与基金代销机构的合作是市场化的，要考(kǎo)虑维护成本与(yǔ)合(hé)作的(de)潜力，基金公司会依据自(zì)身的(de)发展(zhǎn)状况(kuàng)有选(xuǎn)择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道(dào)负(fù)责人透露(lù)，其(qí)所在公司选择基(jī)金销售(shòu)公司，有一套完整(zhěng)的基金销售评估办法(fǎ)，比如基金销售保有规模、机构成立时间、综合能(néng)力，以及(jí)与哪些公(gōng)司合(hé)作等都(dōu)是考核(hé)的要(yào)素(sù)，其中，要求其公募(mù)基金销售(shòu)保有规模排(p寓言故事有哪些三年级下册课外，外国寓言故事有哪些三年级下册ái)名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需要对接系统，每年要付出系统维护成本，很多销(xiāo)售公司(sī)一年的保有量也没有多(duō)少(shǎo)，甚至都覆盖不了成本。”据该负(fù)责人(rén)透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部分(fēn)达不到(dào)标准。

　　在贾志(zhì)看来，基(jī)金(jīn)公司与基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构的合作(zuò)是(shì)双向选择，基金公司希望能(néng)有销售(shòu)能力强的机构(gòu)合作，头部代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)也会对基金公司(sī)的投研能力，管理规模，也有一定的(de)要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研(yán)究(jiū)人士(shì)称，目(mù)前基金代销的机构主要分为银行、第(dì)三方基金销售机(jī)构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅长固收类(lèi)产品的服务，第三方销(xiāo)售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联网平台流量形成显著护城河，随(suí)着(zhe)AI演(yǎn)进(jìn)，领先地位将更加夯实，而券商(shāng)是以(yǐ)线下营业部(bù)为(wèi)抓手(shǒu)，对权益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示(shì)，未来的基金销售(shòu)市场(chǎng)，主要还(hái)是在银行(xíng)渠(qú)道和(hé)头部(bù)互联网公司，券(quàn)商作为后起之秀，也(yě)是不容忽视(shì)的力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金代销行业(yè)优胜劣汰或(huò)将持续(xù)

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金业协会(huì)最(zuì)新公布的公募基金销(xiāo)售(shòu)保有量(liàng)数据(jù)显示，一季度，三方机(jī)构(gòu)销售增长(zhǎng)最为明显，互联网流(liú)量优势继续发力，银(yín)行、三方、券(quàn)商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中(zhōng)，头(tóu)部机(jī)构(gòu)竞争优势更为突出。截至(zhì)今年一季度末(mò)，公募基金销售保有规模前(qián)100强中，21家独立基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货(huò)币(bì)市场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基(jī)金合计保有(yǒu)约(yuē)2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的泛华普益(yì)基金销售有限公(gōng)司，其(qí)非货币市场公(gōng)募基(jī)金保有规模为(wèi)54亿元，首(shǒu)尾差距(jù)十分明显，未上榜(bǎng)的独立基金销售(shòu)机构(gòu)保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在(zài)全(quán)市场473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售机构的(de)代销基金数量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，与此同(tóng)时，也有111家基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构寓言故事有哪些三年级下册课外，外国寓言故事有哪些三年级下册代销数量不足百只。而在(zài)115家独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机构中，15家代(dài)销数量(liàng)在(zài)7000只以上，17家代(dài)销不足(zú)白(bái)只。其(qí)中，还有6家目前只(zhǐ)跟1家基金公司合作。

　　实(shí)际上，近(jìn)些年来基金(jīn)销售行(xíng)业分化更趋明显(xiǎn)，不少(shǎo)中小型基(jī)金销售机构(gòu)在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今(jīn)年4月18日，根(gēn)据(jù)证监会网站显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基(jī)金销售(shòu)有(yǒu)限公司(sī)向中国证券(quàn)监督管(guǎn)理委(wěi)员(yuán)会提交了注(zhù)销公(gōng)募证券投(tóu)资基金销(xiāo)售业务许可证的申请(qǐng)，根据《行政(zhèng)许可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公(gōng)开募集证券(quàn)投资基(jī)金销售机构监督管理办法》等有关(guān)规定，中国证(zhèng)券(quàn)监督管(guǎn)理委员(yuán)会决定注销深(shēn)圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有限公司公(gōng)募证券投(tóu)资基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)业(yè)务(wù)许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局(jú)挂出了注销永鑫保险销售服务有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)公募(mù)证券(quàn)投资基金销售业务许可证的公(gōng)示。永鑫保险销售也是(shì)目(mù)前(qián)第一家主动(dòng)注销(xiāo)基金销售牌(pái)照的保险代理公(gōng)司(sī)。

　　实际上，近(jìn)年(nián)来，有不少基(jī)金代销机构(gòu)由于经营困难(nán)等原因，主动(dòng)注销基金销售牌(pái)照，退出(chū)竞争行(xíng)业。比如河南安存基金、科地(dì)瑞(ruì)富基金(jīn)、晟视天(tiān)下基金、植信基(jī)金、唐(táng)鼎耀华(huá)基金等多家机构都选择主动注销基金(jīn)代销牌(pái)照。

　　不过，也(yě)有机构是(shì)由于违规等原(yuán)因被吊销牌照，比如，去(qù)年(nián)12月，上海证监局发布消息，宣布注销上(shàng)海久(jiǔ)富财富基(jī)金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石基金等(děng)第三(sān)方代(dài)销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士(shì)认为，严监管态势下，未来基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰(tài)生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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