今(jīn)年以来基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)被基(jī)金公司解(jiě)约的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司发布与基(jī)金代销机(jī)构解约(yuē)的公告(gào)。截至6月1日，今年以来已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机构终止合作(zuò)。而(ér)从机构类型看，中小型独立基(jī)金销售机构居多，此外，也有(yǒu)银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由于经营不善(shàn)或违规，已有多家基金销售机构主动或(huò)被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金公司与基金销售机构之(zhī)间的合作本就是双向选(xuǎn)择(zé)，在高质量发展(zhǎn)背景下，基金公(gōng)司严格筛选代销机构也是(shì)降本(běn)增效的主(zhǔ)流选择。未来(lái)，基(jī)金代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将持续(xù)。

　　公募密集(jí)终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发(fā)布公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基(jī)金办理该公司旗下基金的(de)相(xiāng)关销售业务。值得注意的是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基金(jīn)、平安基金，以及海富通基金(jīn)停止了与(yǔ)浦领(lǐng)基金的基(jī)金销售合作(zuò)关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公(gōng)告，经与北京(jīng)虹点基金(jīn)销(xiāo)售有限公(gōng)司(sī)、上海凯石(shí)财富基(jī)金销售有限公司(sī)协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述(shù)基金(jīn)销售机(jī)构将不再代理销(xiāo)售公司(sī)旗下(xià)所有公(gōng)募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称(chēng)，与方德保(bǎo)险代理有限公(gōng)司、民(mín)商(shāng)基(jī)金销售（上海）有限公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年5月(yuè)18日(rì)起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理公司旗下所有公募基金。自(zì)公告之日起(qǐ)，上述(shù)公(gōng)司不再办理本公司旗下基金的开户、认购(gòu)、申(shēn)购(gòu)等基(jī)金买(mǎi)入(rù)的相关业务，只保留赎回(huí)业务，直至所(suǒ)有客户赎回(huí)全(quán)部份额(é)。而在今年(nián)4月，西(xī)部利得基金、上银基(jī)金也(yě)终止了与民商(shāng)基金的基金(jīn)销售合(hé)作，上银基金(jīn)则于(yú)2月终止与该(gāi)机构的(de)合(hé)作关系(xì)，但也有宝(bǎo)盈基(jī)金、万(wàn)家基金新增与民商基金的销(xiāo)售(shòu)合(hé)作。

　　据中国基金报记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司终止合计7家(jiā)独立(lì)基(jī)金(jīn)销售机(jī)构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家(jiā)独立(lì)基金销售机构的(de)代销(xiāo)合作，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有(yǒu)5家基金公(gōng)司终(zhōng)止了合计(jì)6家(jiā)独立基(jī)金销售机构(gòu)的(de)合作(zuò)；5月以(yǐ)来，则已有(yǒu)9家基金(jīn)公司(sī)宣布终止了合计(jì)12家基金(jīn)代销(xiāo)机构的(de)合作，这(zhè)其中(zhōng)包括独立基金销售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构(gòu)中，正融基金解除(chú)合作关系(xì)的基金公(gōng)司(sī)最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解(jiě)除合作关系(xì)最为(wèi)频繁，3月以来几乎每月都会和基金(jīn)代销机构解除合作关系，目前已累(lèi)计解约(yuē)11家，海(hǎi)富(fù)通基(jī)金(jīn)今年(nián)2月和3月分别(bié)解除5家合作关系，已(yǐ)累计(jì)10家。

　　严格筛选代(dài)销(xiāo)机(jī)构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述(shù)被解约的基金销售机(jī)构多(duō)为中(zhōng)小型机(jī)构。

　　业内人士表示(shì)，随着代(dài)销机构数量增多及监管趋严，近几年公募基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)对于代销机(jī)构的(de)选择标准也(yě)在提(tí)高。在高质量发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销机(jī)构，也(yě)是实现降(jiàng)本增效的一大(dà)举措(cuò)。

　　一家基金公(gōng)司内部人员(yuán)表(biǎo)示(shì)，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与(yǔ)销(xiāo)售机构的合作(zuò)，无非是以下三(sān)种情况：一是基金销量(liàng)一直得(dé)不(bù)到(dào)有效增长，对基金公(gōng)司(sī)整体基金销售贡献(xiàn)不大(dà)；二是(shì)受(shòu)到监管处罚；三(sān)是销(xiāo)售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮(lún)，理由无非就是这(zhè)些。”但(dàn)该内部人员(yuán)也坦言，今年以(yǐ)来权益市(shì)场(chǎng)低迷，基(jī)金销售困难也(yě)加速了对尾(wěi)部销售(shòu)机构(gòu)的淘汰。“上太(tài)多销售合作(zuò)机构，没有太(tài)大意义(yì)，只是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志(zhì)也(yě)表示，基金公司终止(zhǐ)与代销机构的(de)合作，通常是基金代销机构销售(shòu)能(néng)力较弱(ruò)，且又(yòu)受到监(jiān)管的处罚，就会很(hěn)果断地解除(chú)合作(zuò)关系。“基(jī)金公司与基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)的合作是市场(chǎng)化的，要考虑维护成本与合作(zuò)的(de)潜力，基金公司会依据自身的(de)发展状况有选择的(de)与基金代销机构合(hé)作。”

　　北(běi)方一(yī)家公募公司渠道负责人透露，其所在(zài)公司(sī)选(xuǎn)择基金(jīn)销售公司，有一套完(wán)整的基金销(xiāo)售评估办(bàn)法，比如基金销售保有规模、机构成立(lì)时间、综合能力，以(yǐ)及与哪些公(gōng)司合作等(děng)都是考核的要素，其中(zhōng)，要求其(qí)公(gōng)募(mù)基金销(xiāo)售保有规(guī)模排名(míng)排(pái)名(míng)前100，是(shì)硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作后，需要对接系(xì)统，每(měi)年(nián)要(yào)付出系统维护成本，很多销(xiāo)售(shòu)公司一年的保有量也没有多少，甚(shèn)至(zhì)都(dōu)覆(fù)盖不了成本。”据该负(fù)责人透露(lù)，即便是前100名，也(yě)有相当一部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司(sī)与基金代销机构的合作是双向选择(zé)，基金公中国一共有多少万亿钱(gōng)司(sī)希(xī)望能有销售能力(lì)强的机构合作(zuò)，头部代销机构(gòu)也会(huì)对基(jī)金公司的(de)投研能(néng)力，管理规模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某基金研究人士(shì)称，目前(qián)基金代销的机(jī)构主要(yào)分为银行、第(dì)三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋，比如(rú)，银(yín)行在渠(qú)道方面(miàn)基础较(jiào)强，更擅长固收类产品的(de)服务，第(dì)三方销(xiāo)售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天(tiān)天等互联网平台流量形成显著(zhù)护(hù)城河(hé)，随着AI演进，领先地(dì)位将更加(jiā)夯实，而券(quàn)商(shāng)是以(yǐ)线下(xià)营业部为抓手，对权益类产(chǎn)品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来(lái)的基(jī)金销(xiāo)售市场，主要还是在银行渠道和头部互联网公司，券(quàn)商作为后(hòu)起之秀，也是不(bù)容忽视(shì)的(de)力量。

　　马太效(xiào)应(yīng)显(xiǎn)著

　　基金代销行业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近(jìn)年来，马(mǎ)太(tài)效应依然是基金销售(shòu)行业所面(miàn)临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业(yè)协会最新公布的公募(mù)基金销售(shòu)保有量数据显示(shì)，一(yī)季度(dù)，三方(fāng)机构销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流(liú)量优势继续发力(lì)，银行、三(sān)方、券商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠(qú)道中，头部机构(gòu)竞争优势(shì)更为突出。截至今年(nián)一季度末，公募基金销售保有(yǒu)规模(mó)前(qián)100强中，21家(jiā)独(dú)立(lì)基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿(yì)非货币市(shì)场公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金(jīn)、腾安基(jī)金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的泛(fàn)华普益(yì)基(jī)金销售有限公司，其非货币(bì)市场(chǎng)公(gōng)募(mù)基金保(bǎo)有(yǒu)规模为(wèi)54亿(yì)元，首尾(wěi)差距(jù)十分明显，未上榜的独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构保有规模则更(gèng)少。

　　另据(jù)Wind统计(jì)，截至6月(yuè)1日，在(zài)全市场473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售机构的(de)代(dài)销基金数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，与此同(tóng)时，也有111家基(jī)金销(xiāo)售机构代销(xiāo)数量不足百只。而在(zài)115家独立(lì)基金销售机构中，15家代销数量(liàng)在(zài)7000只(zhǐ)以上(shàng)，17家(jiā)代销(xiāo)不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销售行业(yè)分化更趋(qū)明显，不少(shǎo)中小型基金销(xiāo)售机构(gòu)在行(xíng)业大洗牌中退场。

中国一共有多少万亿钱　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网站显(xiǎn)示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有限公司(sī)向中(zhōng)国(guó)证券监督管理委员会(huì)提交了(le)注销公募证券投资基(jī)金(jīn)销(xiāo)售业(yè)务许可证的申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)法》《公(gōng)开募集证券投资基金(jīn中国一共有多少万亿钱)销售机构监(jiān)督管理办法》等有(yǒu)关规定，中国(guó)证券监督管(guǎn)理委员会决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基金销售(shòu)有(yǒu)限公司公募证券投资(zī)基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局(jú)挂出了注(zhù)销永鑫保险销售服务有限(xiàn)公司公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的公(gōng)示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前第一家主动注销基金销售牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基(jī)金代销机(jī)构由于经营(yíng)困(kùn)难等原因，主动注销基金销售牌(pái)照，退出竞争(zhēng)行业(yè)。比如(rú)河南安存基(jī)金、科地瑞富(fù)基(jī)金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机构都选择主动注销基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规(guī)等原因(yīn)被吊销牌照，比如(rú)，去年12月，上海证(zhèng)监局(jú)发布消(xiāo)息，宣布注(zhù)销上海久富财富(fù)基(jī)金(jīn)销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金石基金等(děng)第三方代销(xiāo)机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监(jiān)管态势下，未来基金代销行业(yè)优(yōu)胜劣汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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