为了(le)让自(zì)己的(de)限售股解禁后能获得好的(de)回报，上市(shì)公(gōng)司董事长雇人(rén)拉(lā)抬自家的股票价格，然后(hòu)高(gāo)位出货。

　　最(zuì)近，中国(guó)证监会(h中考立定跳远满分多少米2023，中考立定跳远男生评分标准2022uì)网站披露了一则行政(zhèng)处罚决定书，引(yǐn)发(fā)市(shì)场关注。时为新美星董(dǒng)事长何德平和其配偶黄秀芳提供资金(jīn)，委托蒋维对(duì)新(xīn)美星(xīng)进行“市(shì)值管理”，维持(chí)、抬高公(gōng)司股价，以便后续自己(jǐ)减持获(huò)利(lì)。蒋维跟毛明土、李(lǐ)传武合谋(móu)，控(kòng)制35个证券账(zhàng)户(hù)，利用资金优势、持股优(yōu)势，连续集中(zhōng)交易新美星，影响(xiǎng)公(gōng)司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此(cǐ)操(cāo)纵证券(quàn)市场行为(wèi)，罚(fá)没合(hé)计9567.12万元；还对何德平信(xìn)息(xī)披露违(wéi)法(fǎ)违(wéi)规，给予警告(gào)，并处以40万元罚款。

　　我们一起(qǐ)来看(kàn)看，究竟是怎(zěn)么(me)回事。

　　中考立定跳远满分多少米2023，中考立定跳远男生评分标准2022ape>

　　董(dǒng)事(shì)长(zhǎng)雇人拉抬自家股票

　　多人合(hé)谋操纵股(gǔ)价

　　根据证监会行政处(chù)罚(fá)决定书披露(lù)的信息，新美(měi)星董事长(zhǎng)、法定代表人、实(shí)际控(kòng)制(zhì)人何德(dé)平(píng)和(hé)他的妻子黄秀(xiù)芳当时向(xiàng)时任独墅湖文化传播有限公司董事长蒋维，提供保证金约(yuē)3200万元，这些钱部分来(lái)自他们(men)所掌控的上海海得泽广投资(zī)管理(lǐ)中心（普通合(hé)伙）（简称海(hǎi)得泽广）减持“新美星(xīng)”所得。

　　他们提(tí)供资金的(de)目的是(shì)，委托蒋维对“新美星”进行(xíng)“市值管理”，维持、抬高“新美星”股价，以便何德平所持(chí)“新美星(xīng)”限售股于2019年4月26日解禁后能够获得好(hǎo)的(de)回报。

　　蒋维在收(shōu)到保证金后(hòu)，即开(kāi)始利用控制(zhì)的证券账户并(bìng)联合(hé)其他市场(chǎng)资(zī)金在二(èr)级(jí)市场买入并交易“新美星”，且在后续操作中向(xiàng)黄(huáng)秀芳(fāng)反馈其操作情况。

　　据了(le)解，这场操纵股价，蒋维还找了两个帮(bāng)手(shǒu)共同合谋。他经(jīng)人介绍认识(shí)并联合毛明土、李传武共同操(cāo)纵“新美星”；毛明土、李传武控制各自筹得的证券(quàn)账户、资金开始与蒋维共同交(jiāo)易“新美星(xīng)”；在此(cǐ)期间(jiān)，主要(yào)由蒋(jiǎng)维与毛(máo)明(míng)土联系，传递、沟(gōu)通各自操盘情况，以(yǐ)利于两方交易(yì)决(jué)策，更好地共(gòng)同抬高“新美星”股价(jià)。

　　根据监管披露的信息，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李传武控(kòng)制“俞某(mǒu)华”等35个(gè)证券账户（简称账户组(zǔ)），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美(měi)星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综指(zhǐ)26.09个百分点，偏离(lí)同期行(xíng)业指数25.95个(gè)百分点(diǎn)。账户组累计(jì)买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对应卖(mài)出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿(yì)元。

　　经测算(suàn)，在此(cǐ)期(qī)间，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)合谋，利用资金优(yōu)势、持股优势，连续集中交易“新美星”，影响股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个账户拉抬股价、集(jí)中(zhōng)出货

　　违法获利近4800万元(yuán)

　　我(wǒ)们具体(tǐ)来看看，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李传武，控制(zhì)35个证(zhèng)券账户（简称账(zhàng)户组），是(shì)怎(zěn)么(me)拉高“新美(měi)星”股价，然(rán)后出(chū)货，违法获(huò)利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，账户组(zǔ)连(lián)续(xù)集中(zhōng)交易(yì)“新美星”，申买(mǎi)量占市场申买量比例超20％的交(jiāo)易日(rì)有19天，峰(fēng)值达到(dào)42.61％；申卖量占市场申卖(mài)量比例(lì)超20％的交易日(rì)有11天，峰值(zhí)达到37.66％。账(zhàng)户组持(chí)股总数占(zhàn)总股(gǔ)本比例自2019年(nián)3月5日开始超过5％，持(chí)续至(zhì)2019年(nián)4月8日，2019年3月29日持(chí)流通股(gǔ)达(dá)到峰值，占流通(tōng)股本的(de)比(bǐ)例(lì)24.74％，持股(gǔ)占(zhàn)总股本的比(bǐ)例(lì)8.13％。账户(hù)组具备资金优势和持(chí)股优势。

　　具体(tǐ)来说，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组持续大量(liàng)买(mǎi)入“新(xīn)美星”，当(dāng)日(rì)申买排名第一，竞价买入成交排(pái)名第(dì)一，至2019年(nián)2月28日期(qī)末(mò)持股量为期初持(chí)股(gǔ)量38.71倍，持股量(liàng)显著(zhù)增加。在(zài)此期(qī)间，“新美(měi)星”股价累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离(lí)同期创业板综指3.33个百分(fēn)点(diǎn)，偏离同期行业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美星”，期末(mò)持股量(liàng)较期初增加(jiā)124.23％，持股(gǔ)量涨幅(fú)较大(dà)。

　　其中，账户组有两段(duàn)典(diǎn)型(xíng)的(de)拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以(yǐ)不低(dī)于卖一价(jià)或市价申买(mǎi)3,729,100股，占(zhàn)账户组同期(qī)申买量68.11％，对应(yīng)成交股数（不含(hán)对倒）3,555,817股，占同(tóng)期(qī)市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以(yǐ)不(bù)低于(yú)卖(mài)一价或市(shì)价申(shēn)买2,950,300股，占账(zhàng)户组同期申买量41.33％，对应成交股数（不含对倒(dào)）为2,803,665股，占同期市场成(chéng)交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期(qī)间(jiān)，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏离(lí)同期创业板综指21.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖(mài)出“新美星(xīng)”。在此期间(jiān)，“新美星”股价下跌(diē)13.36％，偏离同期创(chuàng)业板综指(zhǐ)1.55个百分点，偏(piān)离同期行业指数1.03个百分点。

　　此外(wài)，操纵期间，涉案账户组还多(duō)次实(shí)施(shī)盘中拉抬(tái)和对倒(dào)，并反向卖(mài)出(chū)获利的(de)行为(wèi)。经测算，扣(kòu)除佣金和相关税费，账户组盈利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　辩(biàn)称是委托理财(cái)、而非操纵(zòng)股价

　　证监会(huì)不(bù)予采纳，罚没(méi)近亿元

　　关于操纵股价，何德平(píng)、黄秀芳及其代理人提出(chū)多点申诉意见，请求(qiú)不予处(chù)罚：

　　第(dì)一，没有操(cāo)纵动机。

　　第二，在案证(zhèng)据不足(zú)以证明蒋维受何(hé)德平或(huò)黄秀芳委托，联合他人操纵股价，一是(shì)“市值管理”不等(děng)同于“操纵证券市场(chǎng)”；二(èr)是黄秀(xiù)芳与蒋(jiǎng)维(wéi)系委(wěi)托理财(cái)关系，而非操纵股(gǔ)价(jià)；三(sān)是蒋(jiǎng)维没有将其与(yǔ)毛明土、李传武(wǔ)等(děng)人讨论交易新美星的情况告知黄秀芳或何德平(píng)，涉案股东名(míng)册(cè)并非黄秀芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供，蒋维(wéi)也(yě)没有向黄(huáng)秀芳(fāng)反馈过(guò)股(gǔ)东(dōng)名册；四是(shì)蒋维没有(yǒu)与毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)就各自账户交易新美(měi)星(xīng)的(de)盈亏分配进(jìn)行约定；五是蒋维账户(hù)组利益与(yǔ)何德平(píng)、黄秀芳利益并不一致，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳不(bù)能(néng)控制蒋维账户(hù)组，蒋维(wéi)获得(dé)黄秀芳资金后部分用于(yú)偿还(hái)债(zhài)务，部分用于非法活动(dòng)，属于欺诈或诈(zhà)骗。

　　第(dì)三，黄(huáng)秀芳不应对毛明土(tǔ)账户(hù)组、李(lǐ)传武账户组交易行为(wèi)承担责任。

　　第四，部(bù)分账户(hù)不受(shòu)蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日询问(wèn)笔录的合(hé)法性及真实性。

　　第(dì)六，何德平对黄秀芳向蒋维提供款项不(bù)知情、未参(cān)与，且(qiě)何德平与(yǔ)黄(huáng)秀芳(fāng)系独立(lì)法律主体，即便夫(fū)妻或一致行动人中一方存在(zài)不当行(xíng)为，不应推定或(huò)认定另一方承(chéng)担(dān)责任(rèn)。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及他们的代理人也就(jiù)是(shì)否(fǒu)合谋、部(bù)分账户的(de)控制关系、委(wěi)托理财关系(xì)等提(tí)出了申诉(sù)意见。

　　对此(cǐ)，证(zhèng)监会回(huí)应，经复核，对当(dāng)事人及其代(dài)理人的(de)主要陈述意见不予采纳。

　　证监(jiān)会表(biǎo)示，本(běn)案为多个主(zhǔ)体参与、多个环节实施、环(huán)环相扣、锁链式(shì)的上下(xià)游衔(xián)接、合作，共同完成的(de)操纵行为。在案证据可以证明，何德平(píng)、黄秀芳向蒋维提供资(zī)金作为(wèi)保(bǎo)证(zhèng)金，委托其通过(guò)二级市场交(jiāo)易影响新美星股价，蒋(jiǎng)维会向(xiàng)黄(huáng)秀芳反馈交易情况；何德平(píng)知悉并参与了本(běn)案行为；上述行为的实(shí)质是操纵股(gǔ)价，并非(fēi)合法理财(cái)。在案证(zhèng)据可(kě)以证(zhèng)明，蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武(wǔ)有共同影(yǐng)响“新(xīn)美星(xīng)”股价的意图和目标，共同(tóng)商(shāng)议、谋划操盘(pán)、拉抬股价，并且采取了联合影响股价(jià)的行动，属于共同操纵行(xíng)为(wèi)。

　　关于(yú)违法(fǎ)期间和责任承担，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月(yuè)14日(rì)期间蒋维控(kòng)制的账户(hù)交(jiāo)易“新美星”客观上为后续的合谋操纵(zòng)起(qǐ)到一定(dìng)程度锁仓(cāng)的作用(yòng)，并且根据蒋维笔录，毛明(míng)土(tǔ)知道蒋(jiǎng)维和(hé)上(shàng)市公司的合作，知道蒋维已经有(yǒu)一(yī)定底仓，才(cái)愿意买入“新美(měi)星”，因此(cǐ)毛明土(tǔ)和李传(chuán)武的(de)违法期间与蒋维、黄秀芳(fāng)、何德平一致。在(zài)此基(jī)础上(shàng)，在(zài)认定(dìng)及(jí)处罚时将(jiāng)合谋各方视(shì)为一(yī)个整体(tǐ)，不(bù)区别对待各(gè)方账(zhàng)户组。

　　证(zhèng)监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武上述行为违反了2005年《证券法》第(dì)七十七条第一项(xiàng)规定(dìng)，构(gòu)成(chéng)2005年《证券法(fǎ)》第二百零(líng)三(sān)条所述的操纵证券(quàn)市(shì)场行为。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定(dìng)，证监会决定：就(jiù)操纵证券市场行(xíng)为，对(duì)何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武没收违法所(suǒ)得4783.56万元(yuán)，并处以4783.56万(wàn)元罚款，其中，对何德平、黄秀芳(fāng)罚款2391.78万(wàn)元，对蒋维罚(fá)款1195.89万元，对(duì)毛明土、李传武分(fēn)别(bié)罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董事长(zhǎng)信(xìn)息披露(lù)违法

　　被予(yǔ)以警(jǐng)告并罚款(kuǎn)

　　另外，关于何德平信息披露违(wéi)法(fǎ)的(de)相关情况，行政处罚决定书(shū)披露，在新(xīn)美(měi)星2016年4月(yuè)上市前，海得(dé)泽广代何(hé)德平(píng)、黄秀芳夫妇持(chí)有(yǒu)公司80万股股份(fèn)，占新美星上市时总股(gǔ)本的1％。上市后(hòu)，该部(bù)分股票继续(xù)由海得泽(zé)广代持，海得泽(zé)广自2017年12月19日开(kāi)始(shǐ)减持“新美星”股(gǔ)票(piào)，至2018年12月(yuè)27日减持完毕。

　　关(guān)于何德平信息(xī)披(pī)露违法，何德平、黄秀(xiù)芳及其(qí)代理人提出：第一，海得泽广与何德(dé)平、黄秀芳二人不存在(zài)代持，涉案股份系海(hǎi)得泽(zé)广(guǎng)为(wèi)兰某代(dài)持，股份减持(chí)决(jué)策由海得(dé)泽广和兰某作出，海得泽广将减持所(suǒ)得汇入(rù)黄秀芳指定中考立定跳远满分多少米2023，中考立定跳远男生评分标准2022(dìng)账户的原因(yīn)系兰某向黄(huáng)秀(xiù)芳归(guī)还借款本(běn)息。第二，涉(shè)案(àn)股份仅为(wèi)1％，不具有重大(dà)性，不对(duì)投资者决策产生重(zhòng)大影响，情节轻微。第三(sān)，即便认(rèn)定代(dài)持成立，何德(dé)平对借款、还款(kuǎn)等事项，不参(cān)与、不知情，没(méi)有主观过错，不应受到处罚(fá)。综上，请求不予处罚。

　　对此，证(zhèng)监会回应，根(gēn)据(jù)黄秀芳、兰某等询问笔录(lù)、海得泽(zé)广交易(yì)流水、资金(jīn)流水及相(xiāng)关银行账户(hù)流水，结合何德平、黄秀芳(fāng)的配(pèi)偶关系，代(dài)持(chí)资金和减持所得(dé)系家庭(tíng)共同(tóng)财产(chǎn)，可以认定海得泽广代何德平、黄秀芳持有新美星股(gǔ)票。当事人所提相关理由不具有事(shì)实和法律依据(jù)，不予采(cǎi)纳。

　　证监会表(biǎo)示(shì)，何(hé)德(dé)平作为上市公(gōng)司实际控制人，未如实告知上市公司(sī)上述持股情况，导致(zhì)新(xīn)美星(xīng)在相关公告中(zhōng)均未披(pī)露相关(guān)情(qíng)况(kuàng)，导致新(xīn)美星违反2005年《证券法(fǎ)》第六十三条规定，何德平的行为(wèi)构成(chéng)2005年《证券法》第一百九十三条第三款规定的(de)情形。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定，证监会决定：就(jiù)信息披露违法行为(wèi)，对何德(dé)平给予警告，并处以40万元(yuán)罚款。

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