民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背后的中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察(chá)中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观察中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最(zuì)全(quán)、参(cān)会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业所涉及的规(guī)模(mó)大小和所(suǒ)属地域(yù)非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企业(yè)，也包括行业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口企业群(qún)像，这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为(wèi)我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到(dào)当(dāng)下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外(wài)客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分(fēn)交流(liú)时(shí)，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户(hù)数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致(zhì)，本次广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国(guó)家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国家(jiā)对中国(guó)外贸企业保有持(chí)续(xù)的(de)贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中经济(jì)体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中(zhōng)国企业(yè)已经开(kāi)始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示(shì)中国出(chū)口两点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国(guó)出(chū)口订(dìng)单(dān)和金(jīn)额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从(cóng)另(lìng)一个角度观察中(zhōng)国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会(hu威尔士首都是哪个城市 威尔士是哪个国家ì)新拓客户(hù)并(bìng)不(bù)意(yì)味着当(dāng)期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单(dān)主要(yào)与之前客(kè)户签订的老订(dìng)单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期(qī)的外贸(mào)大环境(jìng)和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最大外贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第一展威尔士首都是哪个城市 威尔士是哪个国家”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类型最多、参(cān)会(huì)采(cǎi)购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客流(liú)结(jié)构上境内采购商与境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多(duō)人流来(lái)自于境内(nèi)采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境(jìng)内和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，欧(ōu)美客户(hù)属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整(zhěng)体(tǐ)的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)客户(hù)订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类(lèi)型的企业所面(miàn)临的出(chū)口(kǒu)压(yā)力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今(jīn)年订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展企业(yè)反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在(zài)贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关(guān)税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产(chǎn)品(pǐn)和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是产业转移(yí)的(de)主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开始流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份额(é)影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示(shì)，中国(guó)出(chū)口劳(láo)动密集型产品的(de)订单近(jìn)年(nián)来(lái)呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研(yán)企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏(hóng)观(guān)调研(yán)系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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