在锂价初现企稳态(tài)势(shì)的微妙时点(diǎn)，头部(bù)锂(lǐ)电厂商如何看待？行(xíng)业去库(kù)存进展又如何？

　　披露年报和一季(jì)报后，市值近500亿(yì)元(yuán)的锂(lǐ)电巨头国轩高(gāo)科4月28日举(jǔ)办媒(méi)体(tǐ)开放(fàng)日(rì)上作出一系(xì)列判断。在(zài)交(jiāo)流(liú)中，公司管理层对(duì)中国基金报记者(zhě)表(biǎo)示，近期“跌(diē)跌不(bù)休”的碳酸锂价格，或将在(zài)15-20万元/吨之间形成(chéng)震荡。

　　同(tóng)时，该(gāi)公司一季报显示，库存(cún)“水位”已(yǐ)经显著降低，压力已(yǐ)并不明显(xiǎn)。这也在一定程度上反(fǎn)映了电(diàn)池厂商(shāng)们近期去库存动作(zuò)的“一致性”。

　　而且(qiě)需要注(zhù)意的是，在国轩高科方面看来(lái)，储能行业今年上升空(kōng)间预计将高于动力电池。换言之(zhī)，从增速(sù)方面看，储能有望接棒动力电(diàn)池，带动电(diàn)池厂(chǎng)商出(chū)货(huò)持续增长(zhǎng)。

　　锂价料维持在(zài)15-20万(wàn)之间

　　作为锂(lǐ)电池(chí)核(hé)心原材(cái)料，碳酸锂(lǐ)价格大起大落在市场上引起巨大争(zhēng)议。“就为(wèi)了买100吨碳酸锂，我(wǒ)们曾经(jīng)开车(chē)16个小(xiǎo)时经过1600公里路程，” 国轩高(gāo)科高级副总裁(cái)、中(zhōng)国业务板块总(zǒng)裁王启岁笑称。这也在(zài)一定程(chéng)度上反映了锂价迅(xùn)速(sù)上涨给下游带来的阵痛(tòng)。

　　不过，今(jīn)年以来锂价(jià)又(yòu)迅速(sù)击穿20万元关口，在近期才有(yǒu)明显企稳趋势。毕竟，在4月12日之前，电池级(jí)碳酸锂(lǐ)价(jià)格(gé)已经连跌52天。而且在此(cǐ)前30天内(nèi)，价(jià)格(gé)共计跌(diē)去(qù)19.25万(wàn)元/吨。

　　而据上海钢联数据最新显示，在(zài)4月27日-28日两天内，电池级碳(tàn)酸(suān)锂(lǐ)价格已经连续(xù)两(liǎng)日上涨(zhǎng)，两日(rì)内分别上(shàng)涨4000元/吨和5000元(yuán)/吨，从18万元(yuán)/吨(dūn)涨至18.9万元/吨，反弹趋势明显。

　　锂价(jià)在什(shén)么区(qū)间较为合理(lǐ)，国(guó)轩高科(kē)方(fāng)面也(yě)给出自己研判。王启岁在会上表示，碳酸(suān)锂在(zài)15-20万/吨的区间可能形成振荡期。“我们通过一季度观察(chá)来(lái)看，新能源(yuán)行业处于稳(wěn)定增(zēng)长(zhǎng)阶段，储(chǔ)能行(xíng)业在一(yī)季度是处于投(tóu)标、招标的阶段，第三季度将迎来大规模交付，而储能(néng)大规(guī)模(mó)交付会(huì)带来产能复苏，碳(tàn)酸锂价格预(yù)计会维持(chí)在这个区间之内。”

　　实际上，碳酸(生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译句式，生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译成现代汉语suān)锂价格下降，对于(yú)电(diàn)池厂商的(de)毛利率提(tí)升已经(jīng)有了立(lì)竿见影效(xiào)果。

　　从毛利率方面来(lái)看，国轩高科(kē)在一季度达到(dào)了(le)18.94％，较去年全年的17.79％超出(chū)1.15个百分点。实际上，同样的情况(kuàng)也发(fā)生在宁德时代(dài)与亿纬锂能身上，其中(zhōng)宁(níng)德(dé)时(shí)代一季度毛利率为(wèi)21.27％，较去年全年水平提升1.02个百分(fēn)点。而亿纬锂能则不如(rú)前两(liǎng)者(zhě)明显，但也提(tí)升了(le)0.4％个百分点(diǎn)。

　　王启岁也认为，在碳(tàn)酸锂回归理(lǐ)性价(jià)格之(zhī)后，新能源汽车市场会(huì)趋(qū)于较(jiào)为(wèi)合理增长(zhǎng)。“去年是600万辆(liàng)，经(jīng)过一季度之后，我们(men)依然判断今年新能源汽车应该在900-950万辆区间，”他预计。

　　据悉，国轩(xuān)高(gāo)科也正在加速产能(néng)扩(kuò)张。其南京基地智能制造20GWh动力(lì)电池项目、宜春(chūn)基地10GWh动力(lì)电池项目、庐江基地年产(chǎn)20万吨高端正(zhèng)极材料项目、桐城基地年(nián)产40GWh动力电池项目一期、柳(liǔ)州基地年产10GWh电池(chí)项(xiàng)目等多个项目相继投产(chǎn)。据规划，国轩高科2025年产能将突破300GWh。

　　降(jiàng)库存效果明(míng)显(xiǎn)

　　国轩高(gāo)科的一季报显示，其截(jié)至报(bào)告期(qī)末其存货余额为65.98亿(yì)元(yuán)，较去年(nián)底(dǐ)的75.84亿元下(xià)降13％。而其(qí)一季度末(mò)，存货占(zhàn)总资产比例(lì)为(wèi)8.38％。在去年底，这一(yī)比例为(wèi)10.44％。

　　实(shí)际上，从行业整体状况看，国轩高科存货水平(píng)保持了较低(dī)位置。国轩(xuān)高科高级副总(zǒng)裁蔡毅也表示(shì)，由于公司在江西(xī)宜春碳酸锂原材料有(yǒu)自产(chǎn)能(néng)力，因此(cǐ)其外购仅(jǐn)补充自(zì)产不足(zú)，“外购只是缺多少，补多(duō)少，”他表示。

　　国(guó)轩高科存货(huò)水位下(xià)降(jiàng)，也反映(yìng)了(le)行业整体状况，不少电(diàn)池厂商存货(huò)余额均(jūn)在下降。其中(zhōng)宁(níng)德时代(dài)一季度报告显(xiǎn)示，其库存金额已从(cóng)年初的766.7亿元下降到640.6亿(yì)元，环比(bǐ)下降16.5％。

　　另外，亿纬锂能一季报也(yě)显示，其(qí)存货(huò)金额从去年底的85.88亿(yì)元，降(jiàng)至78.6亿(yì)元，环比下滑8.48％。据记(jì)者了解，已经有库存(cún)较(jiào)低(dī)的电池厂(chǎng)商提到，库(kù)存已(yǐ)恢复至健康(kāng)水平，后续将根据规划，逐步进行补货。

　　东吴证(zhèng)券近期(qī)在(zài)一份研报中(zhōng)指(zhǐ)出，在(zài)电(diàn)池环节，厂商(shāng)从22Q4开始去(qù)库存，生产材(cái)料均维(wéi)持(chí)极低库(kù)存，电(diàn)池本身库(kù)存(cún)不足1个(gè)月；另外在(zài)中(zhōng)游材料方面，正极和电解液库存周期大幅下降至7天左(zuǒ)右，负极因石墨(mò)化(huà)需要一个月时(shí)间(jiān)，库存(cún)周期较长，而隔膜约为一个月正常库存。

　　该机构认为，目前库存多集(jí)中于上游(yóu)锂盐厂，中(zhōng)游材料(liào)库存极低，基本保持7天的最低安全库存。若下游需求恢复，将(jiāng)带来强烈补库需(xū)求。

　　值(zhí)得注意(yì)的(de)是，在去库存(cún)的过(guò)程中，国轩高科也在积极尝试“出海”。该公司在2022年加速全球化步(bù)伐，收购博世集团的德国(guó)哥廷根工(gōng)厂，于2022年6月开始(shǐ)改造(zào)并已顺利投产，开始欧洲本地(dì)化运营。其年(nián)报显(xiǎn)示，2022年该公司海(hǎi)外销售收入达到(dào)29.8亿元，同比增(zēng)长464.76％。

　　储能相关产品(pǐn)供不应求

　　此前市场普遍预计，储能有望接棒动力电池，带(dài)动电池厂(chǎng)商出货(huò)增长。近日(rì)，宁德时(shí)代也作出判断认(rèn)为，储能(néng)方(fāng)面今年预计(jì)增速将会比动力电池更高。

　　王(wáng)启岁在(zài)交流中也认同这一观点。他预计，储能行业今年(nián)上升空间(jiān)预计(jì)会高于动力电池，其中国外家储市场需求预计(jì)会在下半年放(fàng)量，而国内大储市场方面，今年一季度处于招(zhāo)标(biāo)阶段，自二季度开始将(jiāng)进入交付阶(jiē)段，目前相关产(chǎn)品供(gōng)不应求。

　　从国(guó)轩高科(kē)披(pī)露的年报数据显示(shì)，其储能(néng)业务在2022年实现了35.08亿(yì)元(yuán)的营收，同比(bǐ)增长(zhǎng)幅度达到(dào)186.49％，已经高于其(qí)动力电池业务116.4％的增速。按照(zhào)这一数据(jù)计(jì)算，储(chǔ)能业务已经占(zhàn)到其(qí)总(zǒng)营收(shōu)的15.22％，而(ér)在2021年，这一比例(lì)为11.82％。

　　王启岁(suì)直言，储(chǔ)能行业的空间比动(dòng)力电(diàn)池(chí)上升空间更大，“这(zhè)是一个需求量大于供应量的领域，不存(cún)在需求疲软或(huò)者是产能(né生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译句式，生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译成现代汉语ng)过剩。”

　　他指(zhǐ)出，首先在家储环节，因为涉及到用电需求，每年到了(le)第(dì)二季度开始后才爆发。而在大(dà)储环节(jié)，国内下游(yóu)招标、立(lì)项生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译句式，生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译成现代汉语(xiàng)都在一季(jì)度，真正出货(huò)是在二季度(dù)以后(hòu)，目前订单状况看来是供不应(yīng)求。此外，海外的客户也正逐渐接(jiē)受中国的标准化集装箱产(chǎn)品(pǐn)。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译句式，生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译成现代汉语