民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会(huì)开展专项调研(yán)，用另一个视角观察中国出(chū)口企业(yè)现(xiàn)状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观察(chá)中国(guó)企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商(shāng)数量多且国(guó)别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届(j三传一反指的是什么意思，三传一反指的是反应动力学iè)广交会为例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括(kuò)大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样本(běn)，便(biàn)于我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口企业群(qún)像，这是(shì)广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企业长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增订(dìng)单。广交会参(cān)会客户及参(cān)展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环(huán)境(jìng)和(hé)出口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这是(shì)广交(jiāo)会(huì)反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下(xià)中国出口企业(yè)群像五点(diǎn)特(tè)征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流(liú)时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户(hù)群(qún)体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明显下(xià)降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今年(nián)海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出口企业订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业(yè)面临(lín)较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济(jì)体与中国之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度(dù)中(zhōng)国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中国出口企业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业(yè)面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境(jìng)和(hé)大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并(bìng)不(bù)意味着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与(yǔ)之前(qián)客户(hù)签订(dìng)的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的(de)是更(gèng)长期的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最(zuì)大的进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国(guó)外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电、照明、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　三传一反指的是什么意思，三传一反指的是反应动力学g>第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更(gèng)多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开放境(jìng)内采购商(shāng)名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本(běn)次(cì)境外采(cǎi)购(gòu)商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户(hù)，欧(ōu)美采购商数量下降(jiàng)，意味着本(běn)次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高(gāo)效益(yì)客(kè)户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏(piān)少(shǎo)，可能和(hé)过去(qù)3年欧美跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不(bù)直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据(jù)相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除(chú)东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模(mó)相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型(xíng)的(de)企业所(suǒ)面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则(zé)反馈今年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程(chéng)度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品牌的(de)外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样(yàng)面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同(tóng)体正式实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税(shuì)的(de)决定，计划纳(nà)入(rù)的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税(shuì)率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是(shì)产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口份额(é)影响上(shàng)，企业反馈和宏观数(shù)据(jù)表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密集(jí)型产品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)转移的订单(dān)规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调(diào)研系列之三：广交会(huì)下的出口(kǒu)群像》

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