今年以来，港股走(zǒu)势可谓一波三折，香港恒(héng)生指数(shù)涨(zhǎng)1.52％至20330点关(guān)口。目前基金(jīn)一季报披露渐(jiàn)落帷幕，整体来看，陆(lù)港通基(jī)金整(zhěng)体港股仓位略有提升，大幅(fú)加(jiā)仓(cāng)AI、油气、电力(lì)等(děng)行业，腾讯(xùn)控股、美团-W、中国移动、中国(guó)海洋石油、快手-W等(děng)为重(zhòng)仓股。

　　多位(wèi)港股基金基(jī)金经理表示(shì)，预计港股市(shì)场已(yǐ)经进(jìn)入了(le)企业(yè)盈(yíng)利(lì)的拐点且即将(jiāng)迎来收(shōu)入加速扩张(zhāng)，未来港股市场将在波动中上行(xíng)，板块(kuài)方面，看好(hǎo)政策优化下的消费和地产、预(yù)期反转(zhuǎn)修复(fù)的互联网和医(yī)药、高景(jǐng)气(qì)的制造业等。

　　一季(jì)度港股(gǔ)基(jī)金仓位(wèi)略有(yǒu)上升，大(dà)幅加仓AI、油气(qì)、电力等

　　Wind数据显示(shì)，在5000多只陆港通基(jī)金（不(bù)同份额分开统计，下同）中含“港”字的主动(dòng)权益(yì)基金近400只，这些都(dōu)是“高纯度(dù)”以港股为(wèi)投资方向的基金(jīn)。截至一季(jì)度末，这些(xiē)基金的港股(gǔ)平(píng)均仓(cāng)位为62.39％，较去年底微升0.38个百分点，其中(zhōng)有83只基金(jīn)港股持仓在90％以上。

　　今年(nián)以(yǐ)来，以恒生科技指数为(wèi)代(dài)表的港(gǎng)股数(shù)字(zì)经(jīng)济呈现了(le)上涨、调整、反弹的(de)N型走(zǒu)势，截至4月(yuè)23日(rì)，香港恒生指(zhǐ)数涨1.52％至20330点关(guān)口。

　　与(yǔ)此同时，不少(shǎo)知名(míng)基(jī)金经理(lǐ)在(zài)一季(jì)度加大(dà)了对港股的(de)投资力度，提升港股(gǔ)配(pèi)置在10-40个百分点不(bù)等。比(bǐ)如，崔(cuī)宸(chén)龙(lóng)管理的前海开源沪港(gǎng)深(shēn)新机遇A，港股(gǔ)仓位由去(qù)年底的1.18％提(tí)升至(zhì)今年一季(jì)度末(mò)的39.13％；史博管(guǎn)理(lǐ)的(de)南(nán)方港股王宝强身价多少亿，马蓉分了王宝强多少家产创新视野(yě)一年持(chí)有A，港(gǎng)股仓位由去年(nián)底(dǐ)的71.08％提(tí)升至今(jīn)年一季度(dù)末(mò)的81.82％；赵宪成管理的博(bó)时港股通红利精(jīng)选A，港股仓位由去年底的70.80％提(tí)升至今(jīn)年一季度(dù)末的(de)88.35％；刘扬(yáng)管(guǎn)理的(de)国投(tóu)瑞银港股通价值(zhí)发现A，港股仓位(wèi)由去年底的(de)78.83％提(tí)升至今年(nián)一(yī)季度末的92.92％；曲径管理的中欧港股数字经济A，港股(gǔ)仓位由(yóu)去年底的83.22％提升(shēng)至今(jīn)年一季度末(mò)的(de)89.22％。

　　按照持有市值统计，截至(zhì)一季报，被陆港通基金重仓的(de)前十(shí)大港股(gǔ)分(fēn)别(bié)为腾讯控股、美团-W、中(zhōng)国移动、中国海洋石油、快手-W、药(yào)明(míng)生物、香港交易(yì)所(suǒ)、青岛啤(pí)酒股份、李宁、华润啤酒，涵盖通信服务、油气开(kāi)采、数(shù)字媒体、生物(wù)制品、多元金(jīn)融、服装家(jiā)纺(fǎng)、视频饮(yǐn)料等领域(yù)。其中，腾讯控股(gǔ)、中国移动、中国海洋石油、快手-W、青岛啤酒股份获不同程(chéng)度增持(chí)。

　　按照(zhào)增持情(qíng)况(kuàng)排序，加仓(cāng)幅度最大的前十只港股(gǔ)为中国海洋石油、新天绿色(sè)能源、中远海能、商汤-W、中国(guó)旭阳集团、中国石油化工股份、中(zhōng)国南方(fāng)航(háng)空(kōng)股(gǔ)份(fèn)、华电国际(jì)电力股份、越秀地(dì)产、中广(guǎng)核电力，分(fēn)别涵盖油气开采、电(diàn)力、航运(yùn)港(gǎng)口(kǒu)、IT服务、焦炭、炼化及贸易、航空机场、房地产开发等领域。值得注意的(de)是(shì)，商汤-W涉及AI概念，陆港通基(jī)金在一季度对其(qí)大(dà)幅加仓1.24亿(yì)股(gǔ)。

　　港股市场或将在波动中上行，重仓港股优质龙头

　　对(duì)于港股后市，南方港(gǎng)股创(chuàng)新(xīn)视野一(yī)年持有(yǒu)基金基金经理(lǐ)史博(bó)在(zài)一季度中表示，展望未(wèi)来，仍然(rán)看好港股市(shì)场(chǎng)投资机会：中国(guó)经济方面(miàn)，宏观经济仍在企稳回(huí)升，3月(yuè)中国(guó)官(guān)方制造业PMI为51.9％，制(zhì)造业生产活动(dòng)和市场需求继续增加(jiā)，非制造业恢复速度(dù)加(jiā)快(kuài)；海外(wài)无风险利率方面，3月初非农和通胀数据(jù)以及突(tū)发的(de)银行(xíng)风险事件已经让美(měi)联(lián)储过于(yú)强(qiáng)硬(yìng)的紧缩预期有所趋缓，FOMC加息25bp意味(wèi)着了加息(xī)进入尾部区域；风险偏好方面，欧美银行业风险(xiǎn)事件对市场冲击(jī)可控(kòng)，国内政策积极信号涌(yǒng)现。

　　基于此，预判(pàn)港(gǎng)股市(shì)场将在波动(dòng)中上行(xíng)，在板块(kuài)配置方(fāng)面，我们将加大对政(zhèng)策优化(huà)下(xià)的消费和地产(chǎn)、预期反转修复的互联网和医(yī)药、高景(jǐng)气的制造业等(děng)板(bǎn)块(kuài)的(de)配置。

　　中(zhōng)欧港(gǎng)股数字经济基金经理曲径(jìng)表(biǎo)示，港股数字经济(jì)的代表行(xíng)业为互联网(wǎng)和先进制造，在经历了过(guò)去(qù)2年的合规整治及业务梳理后，股(gǔ)价均处在(zài)价值投资区域，具有良好的(de)投资性(xìng)价比(bǐ)。同(tóng)时，互联(lián)网相关公司，也更(gèng)具有数据、平台和(hé)算法(fǎ)的整合能力，通(tōng)过推出人(rén)工(gōng)智能相关模型(xíng)及应用(yòng)，提升自(zì)身运(yùn)营效(xiào)率，以及对(duì)外输出算法和算力(lì)。作为人工智能赋(fù)能各个行业(yè)的元(yuán)年，我们中长期看好港股数字经济板块的前景(jǐng)。

　　华(huá)宝港(gǎng)股通香(xiāng)港基金(jīn)经理周欣表(biǎo)示，港股市场方面，港股市场大部分的企业盈利来源于中国(guó)内地，中国内地经济的环比上行将会支撑港股公司盈利的(de)环比增长，从而支撑下港股公司下半年(nián)的市场表现。然而，虽然公司盈利环比仍有一定的增(zēng)长，但是由于基数效应，下半年港股盈利同比增速会较上半年(nián)有所回落(luò)。对(duì)于(yú)估值相对较高的行业将有一(yī)定的压力。

　　行业方面(miàn)，受行业反垄断的影响，TMT行业龙头公司的估值仍将(jiāng)受(shòu)到(dào)一定程度(dù)的压制(zhì)，但是当行业龙(lóng)头公司受(shòu)情绪影响出现(xiàn)超跌(diē)时，将会(huì)有较好的买(mǎi)入机会出现。生物医药(yào)行业(yè)仍将处在行业快速增长的红利(lì)中，但是随着中报业绩的释放和四季(jì)度集采的预(yù)期，生(shēng)物(wù)行(xíng)业前(qián)期涨幅较多的龙头公司可能会出现一定的调(diào)整，但是通过自下而上的方(fāng)式生物(wù)医药行业仍将(jiāng)有机会选出有较好(hǎo)成长性的公司。

　　汇丰晋信沪港深基金经理付倍佳表(biǎo)示，展望未来(lái)，我们预计港股市(shì)场已经(jīng)进入了企业(yè)盈利的拐点且即将迎来(lái)收入(rù)加(jiā)速扩张，并(bìng)且A股市场也即将进入企业(yè)盈利的(de)拐点(diǎn)，这(zhè)是推动两(liǎng)地市场向(xiàng)上的决(jué)定性因素(sù)。

　　在盈利周期“内强(qiáng)外(wài)弱”及加息周期(qī)临近尾声(shēng)流动性逐步宽松背景下，中(zhōng)国资产(chǎn)的吸引力有望(wàng)进(jìn)一步凸(tū)显。在A股及港股估值均在低位、风险溢价均在(zài)高位的背(bèi)景下，有(yǒu)望开启盈利与(yǔ)估值修复(fù)的戴维斯双(shuāng)击行情。

　　主要关注三条投资主(zhǔ)线(xiàn)：1.关注盈(yíng)利增长高弹(dàn)性的机(jī)会(huì)：由(yóu)于中国经济修复有望(wàng)成为全(quán)球投资的(de)主线(xiàn)，因此经营杠杆弹性(xìng)大、前(qián)期降本增效(xiào)优的行业和板块更有(yǒu)望受益于经济(jì)复(fù)苏，盈利预测有较(jiào)大上(shàng)修空间；同时(shí)部分龙头公司有长期的前沿技(jì)术/产品储(chǔ)备以迎接下一轮的(de)收入扩(kuò)张机会，有(yǒu)望开启(qǐ)二次增长曲线，如互联(lián)网、部分可选消费、部分医(yī)药(yào)等。

　　2.关注收(shōu)益风险比显著(zhù)右偏(piān)的机会：关注在未来经济周期中上行风险(xiǎn)显著大于下行风险的(de)行业。市场(chǎng)预期在低位、景(jǐng)气(qì)度有拐点或持续(xù)性超(chāo)预期的行业。供(gōng)需(xū)格局(jú)佳(jiā)，价格弹性贡(gòng)献盈利(lì)超预(yù)期的(de)行(xíng)业，如电子、新能(néng)源、有色金属(shǔ)等。

　　3.关注(zhù)高股息(xī)资(zī)产的机会：关(guān)注基本(běn)面夯实，整(zhěng)体ROE水平稳中有(yǒu)升，以及分红意(yì)愿(yuàn)提升的(de)高股息资产的(de)投资机会，如通(tōng)信、石(shí)油石化(huà)等(děng)。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 王宝强身价多少亿，马蓉分了王宝强多少家产