金融界5月(yuè)15日消息(xī) 主题行情“中(zhōng)特估(gū)”的衍生升级版本(běn)——“金特估”来了(le)！

　　午后上证报(bào)发布一(yī)则重磅消息(xī)，再次点燃(rán)了“中特估”概念股的(de)情(qíng)绪。

　　据上证报表示，由上海证(zhèng)券交易(yì)所(suǒ)主办(bàn)、工商(shāng)银行(xíng)承(chéng)办(bàn)的“沪(hù)市金融业(yè)专题座谈会(huì)”将在本周三召开。此次会议讨论(lùn)的重(zhòng)要内(nèi)容(róng)为“在(zài)服务中国式现代化中促进金融业估值提升和(hé)高质量发展”。参(cān)会机构包括(kuò)银行、保险、基(jī)金和券商人士。

　　消息发布后，市(shì)场纷纷认为(wèi)这是(shì)“中特(tè)估(gū)”概念的升(shēng)级版(bǎn)本，资(zī)金疯抢金融(róng)股(gǔ)，大金(jīn)融板块开启(qǐ)加速键，券商、保险、银(yín)行(xíng)股等都有出(chū)色表现。

　　券商方(fāng)面，光大证券触一度及涨停(tíng)，收盘大涨超过8%，华林(lín)证券、哈(hā)投(tóu)股份等(děng)涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值的中(zhōng)国(guó)人(rén)寿一度冲(chōng)击涨停板，收盘(pán)报42.75元/股，大涨超过(guò)9%，创阶段新高(gāo)，中国平(píng)安(ān)涨近5%。

　　银行股方面，国有四大行(xíng)午后集体翻红，邮储银(yín)行升超(chāo)3%。

　　在大金融(róng)板块的集体发威(wēi)下，上证综指午后迅速翻(fān)红，深成指和创(chuàng)业板一路高奏凯歌(gē)。最(zuì)终收盘，截至(zhì)收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成(chéng)指涨1.57%，报11178.62点，创业(yè)板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间看法并不(bù)相同 中信证(zhèng)券：主题交易顶峰已过

　　对于(yú)中(zhōng)特估(gū)的后续走势，机构之间的(de)看法并不相同，

　　对(duì)此中(zhōng)金(jīn)策略指出(chū)，部分高分红国(guó)企(qǐ)标的近期显著盘(pán)整是(shì)对短期交易(yì)扩散过快(kuài)过多，股息(xī)支(zhī)付能力相(xiāng)对较弱板(bǎn)块(kuài)（如部分金融(róng)）做出的正常(cháng)反应(yīng)，而并非意味着整体高分红国企投资主题(tí)的结束。

　　光(guāng)大证券也指出，当前(qián)“中特估(gū)”主题的安全边际和性(xìng)价比仍相(xiāng)对较高(gāo)，未(wèi)来随着经济的逐步复苏，“中特估”主题(tí)行情或仍具有较(jiào)强的持续性。从估值和交易拥(yōng)挤(jǐ)度(dù)来看，当前“中特估(gū)”主题(tí)的安全边际和(hé)性(xìng)价(jià)比仍(réng)相(xiāng)对较高。

　　但是中(zhōng)信证(zhèng)券(quàn)则看法相对偏空(kōng)。中信证券(quàn)研报(bào)表示，AI主题和“中特估”主题在4月(yuè)中旬以来先后步(bù)入了热(rè)度很高、波动很大但是(shì)区间回报不明显的阶段，表(biǎo)现出(chū)典(diǎn)型的板(bǎn)块内部博(bó)弈和消(xiāo)耗(hào)特征。

　　4月以来，公募基金新(xīn)发继(jì)续低迷，4月新发规模为232.2亿元，相较于3月下降(jiàng)43.7%，5月截(jié)至(zhì)12日新发规模仅为100.8亿元，未见好转。配置型外资(zī)在4月净流出24.4亿元(yuán)，是继去年10月以来首(shǒu)次单月净流出，5月截至12日恢复净流入75.8亿(yì)元，但较(jiào)前3个(gè)月(yuè)的平均水平仍(réng)有较(jiào)大差距。在缺乏持续(xù)增量机构资(zī)金的情况(kuàng)下，A股存量博弈特征(zhēng)已(yǐ)演绎到(dào)极致(zhì)，涨(zhǎng)幅仅与机构(gòu)持仓有关。

　　中(zhōng)信证券研报表(biǎo)示，疫后经济全面系统性恢复是(shì)渐进和渐次的过(guò)程，飞轮重新(xīn)旋转需要(yào)时间和耐心，主(zhǔ)题交易是过高的(de)经济预期下修(xiū)过程中的(de)阶段性(xìng)产(chǎn)物，过度博弈降低了市场定价的(de)有(yǒu)效性(xìng)，但也提高(gāo)了业绩驱动策略的潜在(zài)回(huí)报，主题交易的顶峰(fēng)已过，重(zhòng)回低位(wèi)业绩(jì)驱动板块。

　　基金经理：中特(tè)估我一(yī)股也(yě)不想要！

　　与卖方研究相(xiāng)比，有买方更加激进。据券(quàn)商中国报道，有基金经理直言，中特估龙头在连续涨停后(hòu)已出(chū)现短期泡沫化，他一股也不(bù)想要(yào)。

　　该基金经理表示许多中特估的龙头股在当(dāng)前位置(zhì)对他(tā)而言(yán)没有(yǒu)配(pèi)置的吸引力，尽管从估值的角度而言许多(duō)市场参与者可以给出许(xǔ安徽合肥瑶海区疫情最新消息 安徽是南方还是北方)多个继续(xù)买入(rù)中特估(gū)的理由，但当一只中(zhōng)特(tè)估龙头(tóu)股(gǔ)在两三个交易日内(nèi)涨幅(fú)就(jiù)达(dá)20%甚至(zhì)30%，意味着资金已(yǐ)迫不(bù)及待在进(jìn)行抢筹码。从股票市(shì)场(chǎng)交易(yì)的(de)直观判断，这代表着资(zī)金参与方的(de)短期泡沫化，过高的(de)交易拥挤度(dù)意味着风险。

　　央企(qǐ)ETF基(jī)金密集发售

　　不(bù)过在资金面，“中特估(gū)”有好消息传来。

　　仅发售了短短7个交易日，5月13日华泰柏瑞(ruì)中证(zhèng)央企红利ETF发布公告称(chēng)，该(gāi)基金累(lèi)计有效认(rèn)购申请份额总额超过20亿份发行(xíng)上限，基金管理(lǐ)人将启动比例配售(shòu)。<安徽合肥瑶海区疫情最新消息 安徽是南方还是北方/p>

　　此外(wài)3只中证国新央企(qǐ)股东回(huí)报ETF——广发中证国(guó)新央(yāng)企股东回报(bào)ETF、招商中证国新央(yāng)企股东(dōng)回(huí)报(bào)ETF和汇添富中证(zhèng)国新央企股东回报ETF于今日开售，每只产(chǎn)品的首募规模(mó)上限均为(wèi)20亿元人(rén)民币(bì)。

　　事实上，不(bù)止新发基金，今年以来(lái)，场内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央(yāng)企、国(guó)企ETF合(hé)计“吸(xī)金”38.56亿(yì)元。其(qí)中(zhōng)，国泰央(yāng)企共赢ETF年内资金净流入超过12亿元，规模增幅超(chāo)过(guò)15倍。南(nán)方中国(guó)国企ETF年内资金净流入(rù)也逼近10亿元，规模增幅更是高达24.75倍，成为今年全市场规模增长倍数最高的(de)ETF。

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