民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流(liú)交(jiāo)织背(bèi)后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易(yì)会(huì)（即(jí)广交会(huì)）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的(de)规模大(dà)小和所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企业(yè)。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口(kǒu)信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源(yuán)的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交会参(cān)会客(kè)户(hù)及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研(yán)，我们(men)得到当下中(zhōng)国(guó)出口企业群像(xiàng)五点特征，或预(yù)示(shì)中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外(wài)客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意(yì)味着高(gāo)效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出(chū)口(kǒu)调研信息一(yī)致，本次广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄(é)出(chū)口(kǒu)并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年海外(wài)需求较(jiào)过去两(liǎng)年(nián)明(míng)显走弱(ruò)，不同规模(mó)和(hé)类型(xíng)企业(yè)反馈，它(tā)们具体面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企业面临(lín)较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发(fā)展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的(de)在(zài)于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我(wǒ)们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出(chū)口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去(qù)年底订单(dān)转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们(men)前(qián)往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出(chū)口现状以及中国(guó)出口企(qǐ)业面临的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口的(de)大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高效(xiào)拓(tuò)展新客户(hù)群体。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会(huì)采(cǎi)购(gòu)商数量最(zuì)多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我们(men)观察(chá)中国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显(xiǎn)低(dī)于往年。<小兔子被蛇用两根WRITEAS，小兔子被蛇用两根做了/p>

　　结(jié)合(hé)现场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相(xiāng)较往期(qī)展会(huì)，本次广(guǎng)交会开放境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商名额，客(kè)流(liú)结(jié)构上境内采(cǎi)购商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟(méng)、小兔子被蛇用两根WRITEAS，小兔子被蛇用两根做了日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等(děng)客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美(měi)客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不(bù)直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的(de)订(dìng)单增幅(fú)较为(wèi)明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单(dān)，不(bù)同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前(qián)次(cì)调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规模和类型的(de)企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单(dān)下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业(yè)转移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业(yè)存在产业(yè)转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密(mì)集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部(bù)分调研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告《民生宏(hóng)观调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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