民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是(shì)中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　e的1次方等于什么，e的1次方等于什么函数rong>要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一(yī)个(gè)视角观察(chá)中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别(bié)举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属地(dì)域(yù)非常广泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本(běn)，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群(qún)像，这(zhè)是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客(kè)户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的(de)第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研(yán)，我们(men)得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会(huì)客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增(zēng)多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群(qún)体。欧美(měi)客户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路(lù)国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分(fēn)企业表示今年(nián)对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自(zì)主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和(hé)代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需(xū)求(qiú)较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)明显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)订单情况(kuàng)相对较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家(jiā)对中国外贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之(zhī)间的(de)贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对(duì)外关(guān)税税率分三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业已(yǐ)经开始(shǐ)产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的三(sān)点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报(bào)告(gào)，提(tí)示中国(guó)出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或将大增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来(lái)产业(yè)转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一(yī)个(gè)角度观(guān)察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出(chū)口的大(dà)环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是一个重要的(de)拓(tuò)客渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓展新客户群(qún)体。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外(wài)贸展会(huì)新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口订单主要(yào)与之(zhī)前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和(hé)出(chū)口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别(bié)最(zuì)广，能(néng)够为我们(men)观察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋(qū)势提(tí)供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反(fǎn)映当前(qián)外(wài)贸环(huán)境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流(liú)结构(gòu)上境内(nèi)采购商与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交流(liú)比较充分(fēn)时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结(jié)构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显不(bù)足(zú)，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据(jù)相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路(lù)”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整体(tǐ)的(de)采购规(guī)模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客(kè)户(hù)订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受存在明显差异(yì)。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美出口动能(néng)最(zuì)为(wèi)疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和(hé)类型(xíng)的企业(yè)所面临(lín)的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的(de)代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之(zhī)外(wài)，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)存(cún)在产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前(qián)也开(kāi)始(shǐ)流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到(dào)的产成品也主要(yào)是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对(duì)中(zhōng)国出(chū)口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观(guān)数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示(shì)，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年(nián)来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大部(bù)分调研(yán)企业(yè)认为转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观(guān)调研系列之三：广交(jiāo)会下的出(chū)口群(qún)像》

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