就在全球为AI疯(fēng)狂的时候，百年(nián)欧洲(zhōu)金融(róng)巨(jù)头罗(luó)斯柴尔(ěr)德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭(péng)博(bó)社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底以来一直超配英(yīng)伟(wěi)达，但是目前已经部分获利了结，现在所持头寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据(jù)了解，这家(jiā)总(zǒng)部位于瑞士日内瓦的资管机(jī)构(gòu)为拥(yōng)有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所(suǒ)有(yǒu)，目(mù)前管理资产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节奏(zòu)增减持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓(cāng)显(xiǎn)示，这家(jiā)老牌(pái)资(zī)管机构在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增持了(le)英伟达(dá)。当时的(de)持仓股数一(yī)度高达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价却一(yī)直不怎(zěn)么涨。这家资(zī)管机构(gòu)也不得不修正(zhèng)自己的错(cuò)误，在英伟(wěi)达股价的(de)缓慢上涨(zhǎng)中(zhōng)减(jiǎn)持，终于在2018年一(yī)季度减持到不足1万(wàn)股。不过(guò)这(zhè)个时候，英(yīng)伟达(dá)股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附(fù)近，估(gū)计(jì)翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上上下(xià)下，让英伟达的股价如做过山(shān)车(chē)一(yī)般。2021年底，虚拟货币(bì)的崩(bēng)盘(pán)，让英(yīng)伟达的(de)股价也一(yī)度(dù)腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行(xíng)增持和(hé)减(jiǎn)仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次(cì)大手(shǒu)笔(bǐ)增持是在2022年第(dì)二季度，虽然英伟达股价此后(hòu)仍(réng)然经历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增(zēng)持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英(yīng)伟(wěi)达作为(wèi)底层(céng)算(suàn)力代表，股价一(yī)度(dù)涨(zhǎng)超(chāo)100％，并在(zài)5月30日(rì)创下419.38美元的新高，总市值一度超上火了可以吃猕猴桃吗芭芭农场，上火了猕猴桃能吃吗过1万亿美元，差点成为(wèi)全球(qiú)第9家(jiā)市值超1万亿美(měi)元的(de)上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉为“估值(zhí)教父”的当代著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周上火了可以吃猕猴桃吗芭芭农场，上火了猕猴桃能吃吗(zhōu)刊(kān)》报道，达摩达(dá)兰自2017年以(yǐ)来一直在投资(zī)英伟达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还(hái)在我的(de)投资组合里，最后(hòu)把(bǎ)它(tā)剔(tī)除(chú)出投资组合，因为我无法承受这样的(de)上涨，一周(zhōu)内市值就增加了(le)3000亿美元(yuán)，这是(shì)在挑战(zhàn)可持续价值的(de)绝对极限。”

　　达摩达兰(lán)估计，英伟达(dá)目前在250亿美元的人工(gōng)智(zhì)能(néng)芯片市场占有80％的(de)份额，最乐(lè)观的预(yù)测(cè)是，10年(nián)后该市场规模将达到3500亿美元。即使假设(shè)英伟达未来的市场份(fèn)额达到100％，达摩(mó)达(dá)兰(lán)得出的估值也(yě)要(yào)比近期股价低20％，“我喜欢(huān)英伟达(dá)这家公司，但如果作(zuò)为一项投(tóu)资(zī)的话，我怎(zěn)么都得不(bù)出每股400多(duō)美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月(yuè)30日持续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英(yīng)伟达股权(quán)，减持(chí)均价在400.254美(měi)元(yuán)到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英伟达现阶段股(gǔ)价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师中，41名对英伟达给(gěi)出买入评级，比(bǐ)去(qù)年10月给予这一评级的人(rén)数30人(rén)增(zēng)加约(yuē)三分之一(yī)。这些(xiē)分析(xī)师对英(yīng)伟达(dá)给出的股价中间(jiān)值(zhí)约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资(zī)研究(jiū)公司(sī)伯恩斯坦的分(fēn)析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNB上火了可以吃猕猴桃吗芭芭农场，上火了猕猴桃能吃吗C 采访(fǎng)时表示，华尔街(jiē)近日纷纷调高英(yīng)伟达目(mù)标股价，是因为(wèi)先前估(gū)测的(de)获利(lì)预期太低。目前投资人(rén)仍存(cún)在不同的(de)声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则(zé)表示(shì)，英伟达估值(zhí)过(guò)高，目前已(yǐ)进入(rù)泡沫阶段(duàn)。

　　去年(nián)以来华尔街预测最准确的分(fēn)析师、美国银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在(zài)报(bào)告中表示(shì)，科(kē)技股和AI概念股的(de)估值过高，建(jiàn)议投资者(zhě)可以(yǐ)抛售美(měi)股了(le)。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概(gài)念处于“婴儿(ér)期的(de)泡沫”，而美联储的加息周期或许还未结束。过去的泡沫形(xíng)成通常是因“宽(kuān)松货币(bì)政策(cè)”而(ér)起，以加息结束(shù)。以史为鉴，他(tā)认为需要(yào)在(zài)标普500位(wèi)于4200点时(shí)开始抛(pāo)售。

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