投资(zī)者(zhě)除了关注(zhù)AI产(chǎn)业景气、资金情(qíng)绪(xù)、政策等(děng)因素(sù)外，还需要关注(zhù)业绩验证以(yǐ)及估(gū)值(zhí)等因素(sù)。

　　近期(qī)，受益于(yú)人(rén)工智能(néng)主题的热(rè)炒，全球AI芯片巨头公司英伟(wěi)达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市值超过(guò)9800亿美元，逼近(jìn)万亿美元大关。

　　英(yīng)伟达今年(nián)股价的强劲表(biǎo)现，带动了国内AI投(tóu)资热。Choice数(shù)据(jù)显示，多只云计算、人工智(zhì)能ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那(nà)么，AI主题的投资能火热多久？

　　公募(mù)基金提前布局

银耳越黄越好还是越白越好，干银耳为什么越放越黄　　凭(píng)借着(zhe)AI芯片和算力(lì)的先进技术(shù)，英伟达公司的股价在近期大涨(zhǎng)。5月30日(rì)盘中，该公司(sī)股(gǔ)价最高达到419.38美元，公司市值一度突破万(wàn)亿美(měi)元(yuán)。截至6月1日收盘，其股价回落至397.7美(měi)元，但(dàn)依旧有(yǒu)望再次突(tū)破万亿美元的市值(zhí)。

　　英伟达公司在(zài)中(zhōng)国官网宣(xuān)称：“我们在(zài)AI和元(yuán)宇宙方面的工作正在改变全(quán)球大(dà)型行业，并将为社会(huì)带来深远的影响。”除(chú)了英伟达公司，微(wēi)软、ADM等科技公司也加(jiā)大了AI方面的投(tóu)资(zī)。

　　国(guó)内市场对于AI行情的关注热情也(yě)是持(chí)续(xù)高涨。Choice数据(jù)显示，截(jié)至6月银耳越黄越好还是越白越好，干银耳为什么越放越黄2日，今年(nián)以来涨(zhǎng)幅最高(gāo)的股票型ETF是(shì)游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这(zhè)类主题ETF的(de)大涨也(yě)与AIGC（人工智能自(zì)动内容(róng)生成(chéng)）概念的热炒(chǎo)有关。涨(zhǎng)幅紧随其(qí)后的便是传媒(méi)、云计算、大数据(jù)、人工智能(néng)等主(zhǔ)题(tí)ETF，多只云(yún)计算(suàn)、大数据、人工智(zhì)能主(zhǔ)题ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公募基金(jīn)也早(zǎo)已布局英伟达或相(xiāng)关概(gài)念股。交易软件(jiàn)通达(dá)信推出了英(yīng)伟达概念股(gǔ)，该软(ruǎn)件(jiàn)信息显示，相(xiāng)关概念股一(yī)共(gòng)包含(hán)32家(jiā)A股上(shàng)市公(gōng)司，这些公(gōng)司与英伟达在(zài)某些方面(miàn)有业务上的(de)合作。从(cóng)公募基金(jīn)一季度末的数(shù)据来(lái)看，部分被纳入重(zhòng)仓股名(míng)单。

　　直接(jiē)或间接持有英伟达(dá)公(gōng)司股票的公(gōng)募基金主要集中在(zài)能投资海外市场的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟(wěi)达且基金规模最高的(de)是广(guǎng)发纳斯达(dá)克100ETF，该只(zhǐ)基金今年一季(jì)度(dù)末(mò)规模为147.59亿(yì)元，跟踪指数为(wèi)纳斯达克(kè)100指数，前十大重仓(cāng)股中包括苹果、微软、英伟达和谷歌等(děng)多家全球科(kē)技公司。

　　主动(dòng)管理(lǐ)型(xíng)基(jī)金(jīn)中，持有英伟达且规(guī)模最高的是广发全球精(jīng)选，该只基金今(jīn)年一季度(dù)末规模(mó)为25.6亿元，英伟达是其第二大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)，持有12.6万(wàn)股(gǔ)，持仓市值占(zhàn)净值比例(lì)为9.39％。除了英(yīng)伟达，该基金还持有微软(ruǎn)、AMD、台积电、特斯拉(lā)、META等多只科技股(gǔ)。

　　挖财基金投(tóu)研人(rén)员郑(zhèng)昕昊告诉《国际(jì)金融报》记者(zhě)，国内AI投资的热(rè)潮与微软、英伟达等美股科技股年(nián)初至今(jīn)的大涨有关(guān)。

　　郑昕昊称，年(nián)初(chū)以来，微软就在(zài)AI领(lǐng)域加大了投资，先(xiān)是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其(qí)整(zhěng)合(hé)进Office办公套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加(jiā)投资数十亿美元，这(zhè)是AI领(lǐng)域史上规模最大的(de)一笔投资。作为一(yī)站式解(jiě)决方案的提(tí)供商，英伟达公司是今年AI概念热(rè)潮中的(de)另一大赢家(jiā)，该公司今年(nián)一季度(dù)的业(yè)绩远超(chāo)预期，AI芯片所在(zài)数据中(zhōng)心(xīn)业务的营收创历史新高(gāo)，远好于市场预期。

　　如何把握投(tóu)资(zī)机会

　　对于(yú)寻求AI主(zhǔ)题投资机会的(de)投资者而言，英(yīng)伟达(dá)和微软在(zài)内(nèi)的众多美股科技股公(gōng)司是其关注的(de)焦(jiāo)点(diǎn)。

　　“从目(mù)前的产业(yè)发(fā)展(zhǎn)趋势来看，AI应(yīng)用已是科技革命(mìng)最(zuì)新的突破(pò)口。能够率先建立起良(liáng)好商业模式的公司与掌握(wò)AI应用(yòng)核(hé)心竞(jìng)争力的公司将(jiāng)会成(chéng)为未来最有潜力(lì)的大(dà)赢家(jiā)。显然，微软、英(yīng)伟(wěi)达已(yǐ)具备这(zhè)些(xiē)特质，他们的中长期基本(běn)面有所改(gǎi)善。”郑昕昊表示(shì)。

　　虽然AI产(chǎn)业未来的故事(shì)看起来很美好，但实际投资(zī)中还(hái)受诸多因素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受益板(bǎn)块(kuài)，受到资(zī)金(jīn)关注，行(xíng)业成交(jiāo)热(rè)度上升，从3月中旬一直涨至4月上旬，涨(zhǎng)幅接近30％。但其(qí)上涨(zhǎng)并(bìng)未得到业绩的验证(zhèng)，半(bàn)导体行(xíng)业一季度整体营收同比下降2.9％，净利(lì)润(rùn)同比大(dà)幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据对产业(yè)数据的跟(gēn)踪，目前全(quán)球半导体产业整体仍处于(yú)主(zhǔ)动去库存阶段，行业并未迎来拐点。在(zài)缺(quē)乏基本面支撑的情况下(xià)，4月中旬以(yǐ)来半导体重回弱势。最(zuì)近两周，半导体(tǐ)板块虽然有所(suǒ)企稳，但也(yě)很难说行业已经迎(yíng)来拐点。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　金百(bǎi)临咨询首席(xí)分析师秦洪告诉记者(zhě)：“半(bàn)导体板(bǎn)块回暖的驱动力主要来源于AI产(chǎn)业的大发展，带动GPU（图形处理器）为代表(biǎo)的算力芯(xīn)片业务快速(sù)增长，美(měi)股英伟(wěi)达的股价表现以及(jí)背后(hòu)的产(chǎn)能扩张信息(xī)就是(shì)最(zuì)好(hǎo)的例证。而从未来(lái)的一段时(shí)间来看，AI产业发展仍然是强劲有力，且空间(jiān)不(bù)可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也表(biǎo)示，尽(jǐn)管目前(qián)半导体(tǐ)产业周(zhōu)期(qī)尚未反转，但在资金情绪、政策扶(fú)持和半导体设备业绩高(gāo)增(zēng)长(zhǎng)等(děng)利好因素(sù)支撑下，当(dāng)前位置(zhì)也不悲观。

　　站在投资(zī)的角度考(kǎo)虑，秦洪认为，虽(suī)然AI产业的发展(zhǎn)趋势值得期待，但投(tóu)资需要(yào)仔细观(guān)察，“就A股的过(guò)去经(jīng)验来看(kàn)，大(dà)热必(bì)死、均值(zhí)回(huí)归的规律永不变色，所以投资与产(chǎn)业发展之间存(cún)在着(zhe)较(jiào)大差异。在操作(zuò)中，不(bù)宜在股价高涨(zhǎng)、人气亢奋时(shí)买入，而(ér)是需要(yào)在相对低位或调整一(yī)定程度(dù)后再买入。”

　　郑(zhèng)昕昊认(rèn)为，投资(zī)者除了关注AI产业景(jǐng)气(qì)、资金(jīn)情绪、政策(cè)等(děng)因素外，还(hái)需要关注业绩验证以及估值等(děng)因素。在具体(tǐ)投(tóu)资(zī)的时候要选择掌(zhǎng)握核心技术、真正具(jù)有(yǒu)核心竞争(zhēng)力的投资标(biāo)的，确保产业景气能够反映在未来的业绩上，要避免没有(yǒu)业绩支(zhī)持的(de)跟风炒作。另外，好(hǎo)的投资标的也要以合适银耳越黄越好还是越白越好，干银耳为什么越放越黄的(de)价格买入，否则很可能会赚了景(jǐng)气(qì)亏了钱。最后，投资者(zhě)要做好(hǎo)分(fēn)散配置，不要将资(zī)金全押一个赛道(dào)。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 银耳越黄越好还是越白越好，干银耳为什么越放越黄