民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人流交织(zhī)背后的中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国(guó)企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商品种类最全、参会采购商数(shù)量(liàng)多(duō)且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)所涉及的规(guī)模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也(y麻雀养大了认主吗，麻雀智商相当于几岁ě)包括(kuò)行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交(jiāo)会能(néng)够提供充足样本(běn)，便于我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国外(wài)贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我(wǒ)们(men)得到当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像五点特征，或预(yù)示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增(zēng)多。境内和(hé)境外(wài)客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分(fēn)交流(liú)时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次(cì)广交会(huì)调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家订单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感受存异。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示今(jīn)年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型企业(yè)反馈(kuì)，它(tā)们(men)具体面临(lín)的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相对(duì)较(jiào)好，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业(yè)面临较(jiào)为普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩(mó)擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体(tǐ)对(duì)外(wài)关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开(kāi)始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随(suí)后发布(bù)《中国出(chū)口的优势(shì)与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中(zhōng)国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出(chū)口现状以及中国出口(kǒu)企业面(miàn)临的(de)长期(qī)趋(qū)势(shì)。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一(yī)个重要的拓客渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的(de)数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外(wài)贸展会(huì)新拓客户并不(bù)意味着当期(qī)订单暴增(zēng)。短期(qī)之(zhī)内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长(zhǎng)期的(de)外(wài)贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸展会(huì)，可观察(chá)样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最多(duō)、参会(huì)采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能(néng)够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会(huì)面积(jī)达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业(yè)反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放(fàng)境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人(rén)流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客(kè)户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是(shì)当下高效(xiào)益客户(hù)占(zhàn)比(bǐ)有所(su麻雀养大了认主吗，麻雀智商相当于几岁ǒ)下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美(měi)客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单(dān)，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外需求较过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则(zé)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)企业存(cún)在订单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外(wài)，中国(guó)企业(yè)同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式(shì)为加(jiā)征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式(shì)实行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同(tóng)对外关税(shuì)税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要(yào)是(shì)为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示(shì)，中国出(chū)口劳动密(mì)集(jí)型产(chǎn)品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认(rèn)为转移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争(zhēng)威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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