AI板(bǎn)块成为2023年最火爆的(de)板(bǎn)块，吸引人全市场的目光。

　　随之而来(lái)的是，不仅(jǐn)不少上市公司宣布试水人工智(zhì)能、基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)开始布局AI概(gài)念，也有基金公司尝试以(yǐ)AI试水投资(zī)者关系管(guǎn)理，更有基金经理尝试(shì)用AI撰写季报！

　　引(yǐn)起市场关注的是，此次公募基金2023年一季(jì)度报(bào)中，无(w我们生在红旗下谁写的 我们生在红旗下完整句子ú)论是(shì)成长派、还是价值(zhí)派，众(zhòng)多基金经(jīng)理均谈及对AI投资机(jī)遇。各大派(pài)别基金经理均认可AI所(suǒ)带来的颠覆性(xìng)影响，并看好其中长期投资价(jià)值，但是对(duì)于短期人工(gōng)智能极致(zhì)行(xíng)情演绎下，也有基金经理对AI保(bǎo)留(liú)了一份清醒。

　　基金(jīn)经理试水

　　部(bù)分(fēn)季报用取AI撰写

　　4月21日(rì)，嘉实文体娱乐公布2023年一季报，引人关(guān)注的是(shì)，季报中部(bù)分内容使(shǐ)用了AI撰写(xiě)。

　　季报(bào)中明确写道，这段AI生成的(de)内容阐述了人(rén)工智(zhì)能对各个(gè)行(xíng)业的改(gǎi)变，比如医疗(liáo)、教育(yù)、工业生产、环(huán)境(jìng)保护和可(kě)持续发(fā)展，以及新能源开发和利(lì)用等(děng)领域。文中表示，人(rén)工智能领域的快(kuài)速发(fā)展为全球带来(lái)无数机遇和挑战，将极大地(dì)影响我们的(de)生活方式和社会(huì)发展，为确保AI技术(shù)的(de)健康、可(kě)持续发(fā)展，需要建立完善的(de)法律法规(guī)和伦理(lǐ)准则，以保护(hù)个人隐私、确保数据安全(quán)并(bìng)防(fáng)止滥用。在(zài)应(yīng)对挑战的同(tóng)时，也应抓住(zhù)人工智能(néng)带来的机遇，共同推(tuī)动这一领(lǐng)域的创(chuàng)新和发(fā)展。

　　嘉实(shí)文体娱乐基金经理王贵重在季(jì)报中也明确表示，产业方向上，我们坚定的看好(hǎo)人工智能对各(gè)个行业(yè)的改变。他还(hái)专门谈及，一季度进行了一定(dìng)比例的调(diào)仓，方(fāng)向(xiàng)上(shàng)主要(yào)是受益于人工智能(néng)的计(jì)算机和(hé)传媒互联网行业。数字化的(de)核心逻辑是(shì)提(tí)高效率，而高质(zhì)量发展的核心在于效率(lǜ)的(de)提升。

　　在谈到具体TMT行业的观点时，他(tā)针(zhēn)对半(bàn)导体、数(shù)字化、互联网平台等提出自(zì)己想法。说到数字化时(shí)，表示其本(běn)质是利用技(jì)术的手段，提(tí)升组织信(xìn)息计算、存储、传播的(de)效率，这是一个长期向上的类消费行业，在(zài)美(měi)国(guó)是一个(gè)和互联网(wǎng)行业一样大规(guī)模的(de)产业。在中国，依然(rán)处于(yú)产业(yè)的早期，但是(shì)我(wǒ)们可(kě)以看到疫(yì)情背(bèi)景下，大家越(yuè)来越意识到(dào)数(shù)字化的重要性(xìng)。而此轮数字化将会和人工智能深度(dù)融合，也会给(gěi)中国公司带(dài)来发展的机(jī)会。目(mù)前整个(gè)板块的(de)估值都到了(le)历(lì)史(shǐ)最(zuì)低的水平。

　　此次(cì)是基金经理首(shǒu)次利(lì)用人工智能完(wán)成季(jì)报(bào)，也(yě)显示(shì)出人工智能确实开始方方面面开始影(yǐng)响我们的生活(huó)、工作等(děng)，是一个(gè)历史性(xìng)大浪(làng)潮。此前，也有基金公(gōng)司积(jī)极拥抱AI，如鹏华基金投资者(zhě)教(jiào)育基地宣(xuān)布(bù)成为(wèi)百度(dù)文心一言首批生态合(hé)作伙伴，鹏华基金投教基地也(yě)将通过百(bǎi)度智能云接入文心一言(yán)能力，致(zhì)力于创(chuàng)新投(tóu)资(zī)者关系管理新模式(shì)，提升客户投资体验(yàn)感。

　　价值(zhí)派、成长派

　　都积极(jí)布局AI领域

　　随着人工智能成为一季度市场(chǎng)热点(diǎn)，不少基金经理选择了(le)积极参(cān)与布局，其中(zhōng)，除(chú)了科(kē)技成长派基金(jīn)经理，也(yě)不(bù)乏(fá)价值投资(zī)派基金(jīn)经理。

　　从上(shàng)述嘉实文(wén)体娱乐一季报可以看出，该(gāi)基金(jīn)一季度进行了一定比(bǐ)例的(de)调仓，方(fāng)向上(shàng)主(zhǔ)要是受(shòu)益于人工智能的计(jì)算机和(hé)传媒互联网行业。前十大(dà)重(zhòng)仓股中，除了(le)海康威(wēi)视、金山办公，其(qí)余神州泰岳、吉比(bǐ)特(tè)等8只个股均为一(yī)季度新进。

　　嘉(jiā)实文体娱(yú)乐一季报(bào)前十大重仓股

　　嘉实大科技研(yán)究总监、嘉实(shí)文体娱乐基金经理王贵(guì)重表示，产业方向上，坚定看好人工智能对各个行(xíng)业的改变。

　　“我们(men)长期聚焦的三大(dà)需求就是能源、信息、生命。从而(ér)衍生出看(kàn)好的5大方向，半(bàn)导(dǎo)体、数字化、新(xīn)能源、互联网平台、创新药(yào)。我(wǒ)们认为，各个我们生在红旗下谁写的 我们生在红旗下完整句子细分(fēn)行业的beta收敛之后，竞争(zhēng)力会重新成(chéng)为最重要的增(zēng)长要(yào)素。另外，我(wǒ)们依然旗(qí)帜(zhì)鲜明(míng)的看好港股的机会，特别是(shì)软件(jiàn)和(hé)互联网领域的机会。”王贵(guì)重(zhòng)表示。

　　实际上，除了王贵重，在嘉实基(jī)金科技(jì)成长团队(duì)中，有(yǒu)不少基金经理明(míng)确看(kàn)好人工智能带来的(de)投资(zī)机遇。

　　比(bǐ)如，嘉实(shí)成长增(zēng)强(qiáng)基金经理陈涛在去(qù)年下(xià)半年开(kāi)始增持软件，当时基本(běn)处(chù)于估(gū)值、机(jī)构(gòu)持仓的历史(shǐ)底部的位置(zhì)。他认为，行业在信创(chuàng)、数字化(huà)、智能化等(děng)长期(qī)需求刺激下将(jiāng)迎来3年以上的景气周期，也是(shì)为数不多(duō)处(chù)于成(chéng)长前期(qī)、对(duì)标国(guó)际也(yě)还有(yǒu)巨大成长空间的板块，长期坚(jiān)定看好。

　　“这一(yī)轮AI浪(làng)潮将拉开新一(yī)轮科技创新周期的序(xù)幕，带来(lái)以(yǐ)十(shí)年为维度的产(chǎn)业变革机会，同(tóng)时配合2023年一季度的复(fù)苏和业绩修复，以软件计算机(jī)为代表的科技板(bǎn)块内(nèi)会持(chí)续有个股投资(zī)机会(huì)。”李涛表示。

　　此外(wài)，嘉实股票投(tóu)研CIO、嘉实新能源新材(cái)料基金经理姚志鹏等也表示，未来，毫无疑问人工智(zhì)能(néng)和可再生能源将构成未来(lái)社会的基石(shí)。在当下，随着(zhe)经济的企稳和(hé)新人工智能浪潮的进入，未(wèi)来(lái)新的产业机(jī)会(huì)将进入(rù)新一轮的爆(bào)发期(qī)。

　　谢治宇也是积极的一派。他在一季报中表示，随(suí)着ChatGPT取得(dé)突破性的进展，由AI芯片(piàn)、服务(wù)器、光模(mó)块等子(zi)版块(kuài)带(dài)动(dòng)的人工(gōng)智能、中字头的(de)“中特估”、半导(dǎo)体等板(bǎn)块涨幅较(jiào)大，在(zài)GPT应用端(duān)中游戏(xì)、影视等板块也实现较大幅度上涨(zhǎng)。

　　一季度，他所(suǒ)管理的基金维(wéi)持了较高仓位(wèi)，对人工智能相(xiāng)关产业(yè)链(liàn)进行挖掘(jué)，对(duì)有长期竞争力(lì)、应用空间广阔的硬(yìng)件和软件公司(sī)进行(xíng)精(jīng)选和(hé)布局(jú)。海康威视、澜(lán)起科(kē)技、中际旭(xù)创、晶晨股份新入(rù)兴全合(hé)润前十(shí)大重仓(cāng)股名单，立讯精密(mì)、鹏鼎控股(gǔ)、芒果超(chāo)媒(méi)、普(pǔ)洛药业退出。其中，澜(lán)起科技、中际旭创，是(shì)2022年年末的0持仓，直(zhí)接买到了十大重仓股。兴全合(hé)宜的重仓股上，也(yě)体现了对人工(gōng)智能相(xiāng)关产业(yè)链的挖掘。澜起科技、晶晨股份进入十(shí)大重仓股。

　　兴全合润一季报前(qián)十大(dà)重仓股

　　莫海波的万(wàn)家品(pǐn)质生活在一季(jì)度也进行了调仓(cāng)换(huàn)股，提高(gāo)TMT行业结构占比，减持(chí)地产、军工比例，目前(qián)主要(yào)持仓TMT、农林牧渔、军工为前三大持仓，产品(pǐn)总(zǒng)仓(cāng)位90％以上。

　　具体来看，科大讯飞、三六零、金山办公、中科曙光等(děng)4个TMT股票进(jìn)入前十(shí)大重仓股之列，招(zhāo)商蛇口、保利发展退出十大重仓股。

　　兴全(quán)合(hé)润一季报前十大重仓股

　　对于调仓(cāng)TMT行业(yè)的原(yuán)因(yīn)，莫海波表(biǎo)示，主要是基于(yú)对未(wèi)来2年数字(zì)经济(jì)的看好(hǎo)。随着人口老龄化(huà)与(yǔ)经济发展模式转变，数据成为新的生产要素，高质量发展的核心在于(yú)全(quán)要素生(shēng)产率的提(tí)升，充分利(lì)用好云计算、大(dà)数据、人工(gōng)智(zhì)能(néng)等底(dǐ)层技术，2023、2024年是AI+元年(nián)，AI具有较好的(de)产业逻(luó)辑，通过信(xìn)息技术全方位赋能传统行业，从(cóng)生(shēng)产和服务(wù)端全面(miàn)提升效率(lǜ)。

　　“数字经(jīng)济涵盖底(dǐ)层的通信网络、算力、算法(fǎ)，以及多样(yàng)化的行业(yè)应用等(děng)，这是一个(gè)系统性工程，产业空间较大(dà)、持续(xù)时间(jiān)较长，是未来具有成长性的行(xíng)业之一(yī)。”莫海波(bō)表示。

　　此外，建信基金权益投(tóu)资部总经(jīng)理陶(táo)灿管理的基金也重(zhòng)点布局了TMT或人工智能(néng)相关板块。比(bǐ)如，建信(xìn)智能生活在一季度继续(xù)调整了行业配置，降低了(le)制造业、大(dà)金(jīn)融地产(chǎn)行业的配置，增加了消费、TMT 板块(kuài)的(de)配置，特(tè)别是(shì)重(zhòng)点(diǎn)布局了人工(gōng)智(zhì)能技术创(chuàng)新带(dài)来的(de)相关(guān)产业趋势机会(huì)。

　　保留(liú)一份清醒

　　分歧声音开始显现

　　不(bù)过，在人工智能极致(zhì)行情(qíng)演绎下，也(yě)有(yǒu)基(jī)金经理对AI保(bǎo)留了(le)一(yī)份清(qīng)醒。

　　泓德臻远(yuǎn)回报基金经理秦毅(yì)虽然(rán)在一季报中表达了对人工智(zhì)能的(de)重视，但一季度并(bìng)未(wèi)加(jiā)入对于AI领域的布局阵营。

　　他表示，过去(qù)一个季度中(zhōng)，以TMT为代表的科技板(bǎn)块走出了(le)轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为代(dài)表的人(rén)工智能成(chéng)为了主线。ChatGPT3.0的发布代(dài)表着(zhe)大模型路线的成功(gōng)，这一(yī)成功比之前几次的如(rú)AlphaGo等(děng)更具现实意义(yì)，因为本次(cì)的人(rén)工智能(néng)的应(yīng)用领域得到了极大的拓(tuò)展，模(mó)型(xíng)具备了(le)强大(dà)的通用(yòng)性。这(zhè)属于科技史上的一次重大创新，未(wèi)来(lái)多个行业将(jiāng)极大受益于这一(yī)技术的应用和普(pǔ)及。未来我们应该更加重视这一领域的研究和(hé)投资。

　　泓德臻远回报一季度前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)

　　坚(jiān)持低估值(zhí)价值投资理念的丘栋荣在(zài)一(yī)季报中也提(tí)到了对AI的看好，但他的(de)基金持仓中(zhōng)也鲜少(shǎo)见到对相关板块的布局。他表示，除复合国(guó)家安全自主可控(kòng)和产业趋势外，今年市场高度关注的以ChatGPT为代表的大(dà)模(mó)型技术，有望开启新一(yī)轮的(de)科技创新周(zhōu)期，深入和(hé)广(guǎng)泛(fàn)应(yīng)用，将对IT产业(yè)产生(shēng)更大、更持(chí)久(jiǔ)的需求拉动，因此，计(jì)算机(jī)、电子等(děng)偏成长行业的部分成长股是未来关注的方向之一。

　　中庚价值(zhí)领(lǐng)航一季度前十大重仓股:

　　嘉实品质发现(xiàn)基(jī)金经(jīng)理蔡(cài)丞丰表示，他注意到(dào)市场在追逐ChatGPT热点资产时抛弃了新能源板块的(de)非理性行为，就如同去(qù)年三季度(dù)半(bàn)导体(tǐ)及医药板块的抛(pāo)售，反而造(zào)就(jiù)了难得的机会。“我们这(zhè)时(shí)反而应该加大(dà)对能(néng)源板块(kuài)机会的挖(wā)掘。”

　　嘉实优势成长基(jī)金(jīn)经理孟(mèng)夏(xià)虽(suī)然也认(rèn)为，AI是不亚于(yú)互联网级别的技(jì)术要素(sù)革命，或许我(wǒ)们已经站在(zài)新一轮科(kē)技(jì)浪潮带来的(de)全球繁荣的开端。作为成长(zhǎng)投资者，会积极学习和拥抱，非常庆幸有生(shēng)之年能看(kàn)到AGI通用(yòng)人工智能的雏形。但她(tā)同时表示，也会(huì)努力(lì)在(zài)火热的行情面前保留一(yī)份清醒，大胆假设、小心求证，仔细(xì)甄别真正能(néng)够兑(duì)现(xiàn)长(zhǎng)期业绩的投资机(jī)会。

　　李晓星的看法也颇为谨慎，他(tā)表示，AI产业(yè)的发展(zhǎn)不会一(yī)蹴而就(jiù)，中间也必然会有(yǒu)曲(qū)折，包(bāo)括(kuò)数据(jù)隐私、伦(lún)理(lǐ)等潜在风(fēng)险(xiǎn)，可能造成(chéng)板块后(hòu)续波动。正因为(wèi)此，他在去年(nián)三四季度布局了不少人(rén)工(gōng)智(zhì)能相(xiāng)关的标的，在一季度对TMT板(bǎn)块有所减仓，现在的(de)配置大(dà)概率少于市场平均水平。

　　“目前(qián)TMT板块的交易占比(bǐ)已经超过了(le)40％。当然市(shì)场中有不少声音说这次不一样，交易占(zhàn)比(bǐ)创新高代表了主线(xiàn)行情的确立，但我们还是认为(wèi)太阳底下(xià)没(méi)有新鲜事，过度的热(rè)情在某个(gè)阶段总会消退(tuì)。”李晓星在银华心怡一季(jì)报中表示。

　　“一季度的市场(chǎng)走势(shì)再次佐证了(le)一(yī)个道理，即(jí)市场(chǎng)是难(nán)以(yǐ)预测的(de)。迄(qì)今为(wèi)止，表现最(zuì)好(hǎo)的是AI相关(guān)板(bǎn)块(kuài)，这在今年初是想(xiǎng)象不到的。就好比去年初(chū)我(wǒ)们想象不到(dào)俄(é)乌冲突，和后来的疫情。”中泰资管基(jī)金(jīn)经理姜(jiāng)诚也在一季报中表示。

　　姜(jiāng)诚认为，AI或许是科(kē)技发(fā)展进程中最重(zhòng)要的(de)事件之一，但(dàn)要(yào)搞清(qīng)楚它(tā)对投资有哪些影(yǐng)响却很难。利(lì)润(rùn)在产业链不同环节之间将如何分配？市场当前认(rèn)为的(de)受益环节(jié)是否能如愿受益？它(tā)的“智能”水平达到了什(shén)么程度(dù)，以及渗透率(lǜ)将多快提升？都是很容易让人兴奋、可细说起来又让(ràng)人不(bù)明就里的难题。谈资和(hé)投资之间，隔着一道鸿沟。

　　在姜诚(chéng)看(kàn)来，人工(gōng)智能的发(fā)展是一个长期因素，我们还没有足够的把握(wò)去捕捉到(dào)它带来的投资机会(huì)，但可以我们生在红旗下谁写的 我们生在红旗下完整句子尽量回避它带来的伤害。以尽可能低的(de)价格买尽可能(néng)好的资(zī)产(chǎn)，是我们的投资目(mù)标。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 我们生在红旗下谁写的 我们生在红旗下完整句子