近(jìn)期市场风向变动(dòng)，北向资金调仓换(huàn)股，外资基金也(yě)纷纷行动。记者梳理发现，欧洲巨头(tóu)施罗德(dé)旗下三只旗舰基金同(tóng)时大手笔加仓“宁(níng)王”。3月(yuè)底以来，宁王股价(jià)震(zhèn)荡上行，虽较(jià一声不吭的意思是什么，一声不吭的意思和造句o)高点仍有距离(lí)，但部分(fēn)资金(jīn)开始行(xíng)动。透露(lù)什么(me)信号(hào)？我们一起来(lái)看看(kàn)。

　　欧洲(zhōu)巨(jù)头旗下(xià)三(sān)大基(jī)金同时(shí)行动

　　施罗德(dé)旗下“施(shī)罗德国际精(jīng)选基金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模(mó)43.96亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基金前(qián)十(shí)大重仓股(gǔ)为中国平安、招商银行、紫金矿业、宁(níng)德时(shí)代、贵州茅(máo)台、万(wàn)华化学、鼎龙股(gǔ)份、芒果超媒、海尔生物。4月，基(jī)金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施罗(luó)德旗舰(jiàn)基金(jīn)“施罗德国(guó)际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯控股、阿(ā)里巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿业(yè)、港交所、银河娱乐(lè)、宁德时代、隆基绿能。4月，基金减(jiǎn)持腾(téng)讯控股3.42％，减持紫金矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时(shí)代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只(zhǐ)旗舰基(jī)金也(yě)加仓(cāng)宁(níng)德时代80％。“施罗德国际精选基金中国(guó)机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规(guī)模(mó)14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十大重仓(cāng)股(gǔ)为腾(téng)讯(xùn)控股、阿(ā)里(lǐ)巴巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛(niú)乳业(yè)、银河(hé)娱乐、紫金矿业、贵州(zhōu)茅台(tái)、深圳国(guó)际。4月，基金减持腾讯控股2％、减持阿里巴(bā)巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代(dài)80％。

　　看好中国新能源车产业(yè)链

　　同一(yī)家机(jī)构旗下三大旗舰基金同(tóng)时加仓(cāng)80％，究(jiū)竟怎么回事？

　　资料显示，这三只基金(jīn)中，施罗德国(guó)际精选基金(jīn)中国(guó)A由Jack Lee管(guǎn)理；施(shī)罗德国际(jì)精选基(jī)金大中(zhōng)华(huá)和施罗德国际精选中国机(jī)遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最(zuì)新(xīn)的基(jī)金(jīn)材料(liào)中并未解释(shì)为何基金在(zài)4月(yuè)大手笔加仓宁(níng)德时代。不(bù)过，记者梳理(lǐ)发现，施罗德对(duì)中国新能(néng)源(yuán)车产(chǎn)业链的看重是一以贯之的(de)。

　　例(lì)如，基金经理Jack Lee在一(yī)份研究日志中解释道：长期来看，关注(zhù)三大(dà)主题。一是电动(dòng)车供(gōng)应(yīng)链(liàn)；二是(shì)技术自主可(kě)控；三是医疗健(jiàn)康(kāng)基础设施。

　　为(wèi)何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气(qì)候变化的影响日(rì)益显现，全球(qiú)各(gè)国的脱碳行动变得越来越重(zhòng)要。转(zhuǎn)向电动汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行(xíng)动的一个方面。中国在这方面为投(tóu)资者提供了重要的机会。中国在电动汽车价值链的供应方面(miàn)是全(quán)球的领导者(zhě)，同时(shí)中国对成品(pǐn)车辆的需求方面(miàn)也(yě)占(zhàn)据重要(yào)地位。可能很多(duō)人不知道的是，全球2022年销售的所有电动汽车中，57％是在中(zhōng)国(guó)销(xiāo)售的。

　　整车制造之外，中(zhōng)国也是全球电动车(chē)基础设(shè)施最(zuì)完善的国(guó)家(jiā)之一(yī)。以(yǐ)充电桩(zhuāng)为例，中国平均一个公共充电(diàn)桩(zhuāng)对应7辆车，欧(ōu)洲是16、美国(guó)是16、印度(dù)是25、巴(bā)西是28。来源：施罗(luó)德官(guān)网。

　　在(zài)电动汽车供应链中，有许多公司正(zhèng)在在各自的(de)领域中建立主导地位，以某智(zhì)能(néng)组件为例，它是电动汽车中(zhōng)用于电池和电机温(wēn)控的关键组件的生产商。该公(gōng)司在空调阀行业全(quán)球市场占有约60％的(de)份额(é)，并在电动汽车(chē)阀(fá)门行业(yè)拥有超过90％的市场(chǎng)份额(é)。客户(hù)包括特斯(sī)拉等全球(qiú)电(diàn)动汽车(chē)专家以及(jí)福特、宝马(mǎ)等原始(shǐ)设备制造商(shāng)（OEMs）。随着电(diàn)动(dòng)汽车在全球范围内继续占据市场份额(é)——在法规的(de)支持下，该(gāi)公司(sī)的增(zēng)长潜力是可预(yù)见的。

　　事(shì)实(shí)上，施罗德(dé)也(yě)并非孤例。

　　另(lìng)一(yī)欧洲巨头(tóu)安联投资旗舰基金安(ān)联神州A股基金也在3月(yuè)大(dà)手笔加仓(cāng)宁德(dé)时(shí)代。

　　这只基金最新(xīn)规模(mó)47亿美(měi)元，截(jié)至3月底，基(jī)金前十大(dà)重仓股为(wèi)贵(guì)州茅台、中信证券、宁德时代、中国中免、东方财富、美(měi)的集团、迈(mài)瑞医疗、安(ān)井食品(pǐn)、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金(jīn)对前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)逐一加仓，其中加仓幅度最大的就(jiù)是宁德(dé)时代(dài)，加(jiā)仓幅度(dù)高达(dá)22.17％。此(cǐ)外，基金对中国中免(miǎn)加仓21.10％，基金加仓(cāng)贵州茅台15.05％。对前十大重仓股中其(qí)余公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁王”市(shì)场(chǎng)份额超40％

　　中汽(qì)协（中国汽车(chē)工业(yè)协会）近日发(fā)布(bù)的数据显示，2023年(nián)4月(yuè)，我国动(dòng)力电池产量47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万(wàn)台公共充电桩，同(tóng)比增长(zhǎng)52.0％，桩车增(zēng)量比为(wèi)1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面，今年(nián)4月，尽管我国新(xīn)能源汽车市场共计36家动(dòng)力(lì)电池(chí)企业实现装车(chē)配(pèi)套，较去年(nián)同期增加2家。但是排名前3家、前5家、前(qián)10家动力电(diàn)池企业(yè)动力电池(chí)装车量(liàng)分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装车量(liàng)比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度(dù)依(yī)旧较高。

　　企业(yè)排名来(lái)看，根据中国汽车(chē)动力电池(chí)产业创新联盟数据显示，今(jīn)年4月，宁德时代以40.83％的占比持(chí)续领跑，比亚迪、中(zhōng)创新(xīn)航、亿(yì)纬锂能、国(guó)轩高科分(fēn)别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名一声不吭的意思是什么，一声不吭的意思和造句。第6-10名则分(fēn)别为：欣(xīn)旺(wàng)达、LG新(xīn)能源、蜂(fēng)巢(cháo)能(néng)源(yuán)、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作(zuò)为动力电池行业的龙头(tóu)企(qǐ)业，宁德时代(dài)于2023年一季度实(shí)现营业收(shōu)入890.38亿元，同比增(zēng)长82.91％；实现净利(lì)润(rùn)98.22亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)增长557.97％，单季利(lì)润增速创历史新高。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重受青睐(lài)

　　或许是基于优异的业绩，来自Wind的数(shù)据(jù)显示，截至5月14日，最近(jìn)7天(tiān)北向资(zī)金净流入宁德时(shí)代15.75亿元，位居(jū)北向净流(liú)入(rù)榜首。北向资金(jīn)净流入较(jiào)多的其它个股还包(bāo)括(kuò)宁德(dé)时代、工业富联、贵(guì)州茅台、工商银行、北(běi)方华创、兴业(yè)银(yín)行、紫金矿业、建设银行、比亚(yà)迪、中国石化。北(běi)向资金净流出较多的个股包括格力电(diàn)器、中国建筑、东(dōng)方(fāng)财富、中国中免、阳光电(diàn)源、中兴通讯(xùn)、科大讯飞、隆基绿能(néng)、长江电(diàn)力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王(wáng)”的外资还包括(kuò)“柏基”。超长线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时(shí)代。<一声不吭的意思是什么，一声不吭的意思和造句/p>

　　柏基在谈及为何持(chí)有(yǒu)宁德(dé)时代(dài)时，写道：宁德时(shí)代所(suǒ)处的(de)位置是令人羡慕的。它背后有(yǒu)两大增长机(jī)遇一是(shì)电(diàn)动车二(èr)是储能；CATL聪明地选择聚(jù)焦磷酸铁锂电池，这方面(miàn)它的(de)市场份额是领(lǐng)先的。此外，磷酸铁锂电池(chí)因为安全(quán)性、生(shēng)命周期和不含钴等特(tè)征而受到欢(huān)迎；动(dòng)力电(diàn)池的(de)企业发展与政府的脱碳计划是一(yī)致(zhì)的。CATL的领导者(zhě)也非(fēi)常有远见(jiàn)。

　　柏(bǎi)基同(tóng)时也解释了：他们如何通(tōng)过 “柏基(jī)十(shí)问”来考(kǎo)察宁(níng)德时代的。

　　不过，柏基也(yě)表示(shì)，如同所有的投资(zī)者，他们的判断也可能(néng)是错的(de)。例如(rú)，若未来新(xīn)的电池技术出现，宁(níng)德时代的(de)竞争优势不(bù)复。随着电(diàn)池成(chéng)本下降(jiàng)，宁德(dé)时(shí)代若不能保(bǎo)持(chí)利润率。宁德(dé)时代和电(diàn)动(dòng)车厂商的关系若不能维系。这些因素都会影(yǐng)响(xiǎng)柏基对于宁德时代的判断。

　　但并非所有的外资都在加(jiā)仓宁(níng)德时代。4月(yuè)另一欧洲巨头安本投资旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中国A股可持续股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减仓宁德时代0.04％。基金最(zuì)新(xīn)规模(mó)35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有(yǒu)的前十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)为贵州茅(máo)台、宁德时代、中国中免、迈瑞(ruì)医疗、爱尔(ěr)眼科(kē)、华(huá)测(cè)检测、招商(shāng)银行、美的集团(tuán)、广(guǎng)联达、宁波(bō)银行。

　　摩根(gēn)大通(tōng)加仓泸州老(lǎo)窖

　　宁德时代之外，互(hù)联(lián)网或者食(shí)品饮料也颇受关(guān)注。

　　例(lì)如，摩(mó)根(gēn)大通旗舰基金“摩根基(jī)金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人(rén)民币(bì)，截至(zhì)2023年一(yī)季(jì)度(dù)末，基金前(qián)十大重仓股为贵州茅台(tái)、金山软(ruǎn)件、中国平安、招商(shāng)银行、万华化学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医(yī)疗、京东方(fāng)。3月基(jī)金(jīn)加仓幅度最大(dà)的为泸州老窖(jiào)，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞(ruì)银（卢(lú)森堡）股票基金(jīn)-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿美(měi)元。截至(zhì)2023年 3月底，基(jī)金前十大重仓股为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴巴(bā)、中国平安、招商(shāng)银行、石药集(jí)团(tuán)、AIA、平安(ān)银行、美团。3月(yuè)，基金加(jiā)仓阿里(lǐ)巴巴11.66％。

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