5月12日晚间，根(gēn)据美国(guó)证券(quàn)交易委员会（SEC）披露，国内千亿(yì)私募景林资产递交了截(jié)至2023年3月31日(rì)的第一季度(dù)持(chí)仓(cāng)报告（13F）。

　　景林资产是国内管理(lǐ)超(chāo)千(qiān)亿元(yuán)人民币的对冲基金(jīn)机构，亦是内地(dì)少有的进行大手(shǒu)笔持有美股的买方(fāng)机构(gòu)之一(yī)，景(jǐng)林的动(dòng)向受到了市场广泛的(de)关(guān)注。

　　1

　　千(qiān)亿私募(mù)景林资产持仓曝光

　　报告期内，景林(lín)资产整(zhěng)体持仓规模小幅提升至17.29亿(yì)美(měi)元，折合人民币120.2亿元，相(xiāng)较于(yú)2022年四季度的(de)16.29亿(yì)美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年(nián)一季度末，景(jǐng)林资产(chǎn)在美(měi)股市场持有34家上市公司的股票。其(qí)中，前十大持仓(cāng)标的在(zài)总市值中的占(zhàn)比(bǐ)下(xià)降(jiàng)到(dào)77.89％，上(shàng)季度(dù)这一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股票，分别为英伟达(dá)、谷歌(gē)、爱(ài)奇艺、好未来、booking。清(qīng)仓和减(jiǎn)持(chí)方(fāng)面，景林资产一季度前五大卖出标的包括(kuò)：京东、满帮、贝壳、雾芯(xīn)科(kē)技(jì)、拼多多。

　　景林资产美股持仓前(qián)十大重仓股分别为：拼多多、新(xīn)东方(fāng)、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直(zhí)聘(pìn)、360数科。

　　景林美股头号重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)依旧是(shì)拼(pīn)多多，与上季度对比，景林资产(chǎn)减仓了133.85万(wàn)股，较上季度持仓(cāng)数量下降(jiàng)24％。

　　此(cǐ)前，景林连续三个季度增持(chí)拼多(duō)多。2022年二季度增持拼多多24.02万股，三季(jì)度(dù)增(zēng)持123.39万股(gǔ)，四(sì)季度则增持233.75万股(gǔ)，一次比一(yī)次猛。拼多多也不(bù)负众(zhòng)望，从(cóng)股价表现看(kàn)，拼多多去年二、三(sān)、四季(jì)度分别上(shàng)涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头在今年(nián)2月初便戛(jiá)然(rán)而止了(le)，景林资产在此前“越跌越(yuè)买(mǎi)”的策略奏效后，或许在股价(jià)“掉头”之际(jì)进行(xíng)了止盈操作。？？？

　　此外，一季度景林新(xīn)建(jiàn)仓的(de)英伟达，空降前十大重仓股第七位，一口气买入32.53万股，一(yī)季(jì)度末持仓(cāng)市值为0.9亿元。截止至5月12日，今年以来英伟达(dá)累计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积极布(bù)局教育(yù)股，与高(gāo)毅“唱反调”

　　一季度(dù)，景林资(zī)产在美(měi)股的操作(zuò)中(zhōng)，最为(wèi)亮眼的(de)当属重点加仓教育股(gǔ)。

　　数据显(xiǎn)示，截(jié)至(zhì)今年一(yī)季(jì)度末，景林资产持有新东方430万股，环比去年底(dǐ)加仓368.8万股(gǔ)，期末(mò)持股市值(zhí)超1.6亿美元(yuán)，一跃成为景(jǐng)林资产的(dfe2o3是什么化学名称，feo是什么化学名称e)第二(èr)大重仓(cāng)股。与(yǔ)此同(tóng)时(shí)，景(jǐng)林(lín)资产一季度还建仓了好未来，期(qī)末持股(gǔ)数量达(dá)224.6万股。

　　今(jīn)年以来，上述两只教育个股股(gǔ)价均处于震(zhèn)荡态势，并无(wú)太多(duō)亮(liàng)眼表现(xiàn)。

　　景林(lín)资(zī)产认为，从全行(xíng)业来(lái)看，不(bù)同年龄(líng)层的用户(hù)对“教育”的(de)需求依(yī)然旺盛(shèng)，除了应对考试，还包(bāo)括开拓眼界、增长知识、潜力挖掘(jué)、提升(shēng)综合(hé)能力等。双减政策推行(xíng)之(zhī)后(hòu)，目前(qián)行业政策环境趋(qū)于稳(wěn)定(dìng)，但过程中(zhōng)很多(duō)公司退出离开(kāi)，使得行业竞争格局趋缓(huǎn)，对于存量(liàng)公司有利。

　　“从行(xíng)业龙(lóng)头公司本身来说，凭借(jiè)多(duō)年(nián)积累的口碑和(hé)公信力，品牌(pái)的护城河依然很(hěn)深。个别头部企业在K9学科之外的教育(yù)领域业务基础扎实，原有的留学(xué)等业务恢复增长，同时素(sù)质(zhì)教育、直(zhí)播电商业务等新(xīn)业务成为(wèi)新的增长驱动(dòng)力。且公司的利(lì)润和现金流稳中转好，同时账上(shàng)资金充足(zú)，当时(shí)的(de)估值下有足够的安全(quán)边际(jì)。在过去几(jǐ)个季度的财报中，我们看到(dào)了相关的积极信号(hào)。”景(jǐng)林资产表示(shì)。

　　值得一提的是(shì)，高毅资产对(duì)于(yú)教育领域也颇(pǒ)为看(kàn)好，但(dàn)是标的(de)选(xuǎn)择似乎与景林资(zī)产存在(zài)分歧。

　　美国证券交易委员会公开资(zī)料(liào)显示，截至(zhì)今年一季度末，高毅资产持有(yǒu)新(xīn)东(dōng)方24.4万股，相比(bǐ)于去(qù)年底减(jiǎn)仓超10万(wàn)股(gǔ)，减仓(cāng)比例接近三成。而一季度高毅资(zī)产大(dà)举买(mǎi)入近156万股好未来，相比于去年(nián)底增持(chí)幅度达112％。

　　3

　　但(dàn)斌深(shēn)夜(yè)难眠，炮轰(hōng)市场投机之风

　　自(zì)五一节过后(hòu)，传媒(méi)、游(yóu)戏板块成为(wèi)资金(jīn)炒(chǎo)作AI的(de)重点方向，中特估(gū)支线也(yě)由暗转明，晋升市场第二大主线。

　　可(kě)好景不(bù)长，本周中特估仅热闹了一两(liǎng)天，随(suí)后(hòu)便开始持续下(xià)跌，传媒(méi)、游戏板块更是大(dà)幅杀跌，高位(wèi)股接连跳(tiào)水。

　　（本文内容为(wèi)客观数据(jù)信(xìn)息罗列(liè)，不构(gòu)fe2o3是什么化学名称，feo是什么化学名称成任何(hé)投资建议）

　　此前连续24个交易日成交额超万亿(yì)元阶段纪录，在本周(zhōu)遭遇终结(jié)。周三时，市场成交量尚(shàng)且保持在1.2万(wàn)亿水平，周四(sìfe2o3是什么化学名称，feo是什么化学名称)便陡然跌破万(wàn)亿，5月11日和5月12日成(chéng)交(jiāo)额连续两(liǎng)日萎(wēi)缩，分(fēn)别(bié)为8973.19亿元和8495.91亿(yì)元，沪深(shēn)两市陷入缩量(liàng)震荡阶(jiē)段。

　　面(miàn)对市(shì)场(chǎng)的急剧降(jiàng)温，市(shì)场观点认为，主要原因是5月11日晚间发布的(de)金融(róng)数(shù)据大幅低于(yú)预(yù)期。

　　据国(guó)盛证(zhèng)券，4月新增信(xìn)贷7188亿元，虽然同比(bǐ)多增(zēng)734亿元，但是考(kǎo)虑(lǜ)到去年(nián)4月基(jī)数的异(yì)常(cháng)，因而与(yǔ)往(wǎng)年(nián)相比，今(jīn)年4月信贷则是明显跌落，而今年4月(yuè)信贷(dài)低(dī)于2021年同期7512亿元。居民(mín)贷(dài)款回(huí)落再度成(chéng)为信贷回落(luò)的主(zhǔ)要原因(yīn)。而(ér)企业(yè)中(zhōng)长期贷款继(jì)续保持同比多(duō)增，4月同(tóng)比(bǐ)多增4017亿元至6669亿元。信贷(dài)下滑(huá)带动社融增速回落，4月新增社融1.22万亿，与2021年(nián)4月相比，今年4月(yuè)同比少增6370亿(yì)元(yuán)。

　　署名光大(dà)证券的(de)点评(píng)称，4月下旬(xún)票据利率(lǜ)先下后上，并(bìng)不(bù)意味(wèi)着贷款好转了，主要(yào)因(yīn)为今年国(guó)股(gǔ)行(xíng)NIM和营收压力很(hěn)大，一直(zhí)在压(yā)降票据等低效资产(chǎn)，对分行收票额(é)度控制很(hěn)严。4月前两旬已经收了很多票，后面改用其他(tā)贷(dài)款来冲。5月上旬票据已经快要接近零利率了，信贷再度出现深度(dù)负(fù)增长，这是4月信贷斜(xié)率过于陡峭化产生的后(hòu)果，5月份的贷款可能仍(réng)然(rán)不太乐观。

　　在这种背景之下，市场(chǎng)要想(xiǎng)好起来，必然要(yào)让大家看到宽(kuān)信用的信号(hào)出现(xiàn)，而这可能还需要一定的(de)时(shí)间。

　　当前市场存量资金博弈(yì)的背景不改，而两大主(zhǔ)线人工智能和(hé)中特估，今年(nián)已(yǐ)然累计(jì)不小的(de)涨幅。中特估这(zhè)边，本月还有多只央(yāng)企ETF等(děng)待进场，而人工智能这边，在(zài)未有增量(liàng)资金进场的(de)情况之下，再想继(jì)续向上，压力不小。

　　本周(zhōu)大跌之后(hòu)，但斌更是罕见(jiàn)的在深(shēn)夜抒(shū)发感想。大谈公(gōng)募基金经(jīng)理(lǐ)的(de)难(nán)处，在业绩和(hé)投资信仰之间无(wú)法两全。紧接着(zhe)，炮轰当下(xià)市场(chǎng)投机之(zhī)风大盛，认为当下市场交易(yì)机制应要有所改变。

　　相信，这不仅仅只是但总一个(gè)人的(de)心声(shēng)。

　　今年以(yǐ)来，市场看着红(hóng)红火火，但很(hěn)多(duō)投资者(zhě)都是“买(mǎi)在(zài)3000点，套在3400点(diǎn)”。公募基金经理更是(shì)有(yǒu)苦难(nán)言(yán)，市(shì)场上大热的人工(gōng)智能，游资炒(chǎo)作的(de)“星辰大海”，根本不符合他(tā)们的(de)机构(gòu)审美。直白点说(shuō)，市场根(gēn)本就是(shì)绕着公募持(chí)仓(cāng)在(zài)涨(zhǎng)。

　　大(dà)家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 fe2o3是什么化学名称，feo是什么化学名称