AI板块(kuài)成(chéng)为2023年最火爆(bào)的板块，吸引人(rén)全(quán)市(shì)场(chǎng)的目光。

　　随之(zhī)而来(lái)的是(shì)，不仅(jǐn)不(bù)少上市公司宣布试(shì)水人工(gōng)智能、基(jī)金经理(lǐ)开始布局(jú)AI概(gài)念，也有基(jī)金公(gōng)司尝试以AI试水投资者关系(xì)管理，更(gèng)有基金经理尝试(shì)用AI撰写季(jì)报！

　　引起(qǐ)市场关(guān)注的是(shì)，此(cǐ)次公(gōng)募基金2023年(nián)一季度(dù)报中，无论是成长派、还是(shì)价值派，众多基金经(jīng)理均谈及对AI投资机遇。各大派别基(jī)金经理均认(rèn)可AI所带来的颠(diān)覆(fù)性(xìng)影响，并看好其(qí)中长期(qī)投资价值，但是对(duì)于短期(qī)人工智能极致(zhì)行情演绎下，也(yě)有基金经理对AI保(bǎo)留了(le)一份清醒。

　　基金经理试水

　　部分季(jì)报用取AI撰写

　　4月21日，嘉实文体娱乐公布2023年一(yī)季报，引人(rén)关注的(de)是，季(jì)报中部分内容使用(yòng)了AI撰写(xiě)。

　　季报中明确写道，这(zhè)段AI生(shēng)成(chéng)的内容阐述了人工智能对各个行业(yè)的改变，比如医疗、教(jiào)育、工业生产(chǎn)、环境保护和可(kě)持续发展，以及新能源(yuán)开发和(hé)利用等领域。文中表示，人工智(zhì)能(néng)领域的快速发展为全球带来无数机遇(yù)和挑(tiāo)战，将(jiāng)极大地影响我们的生(shēng)活方式和社(shè)会发(fā)展(zhǎn)，为确保AI技术(shù)的健康(kāng)、可持续发展，需要建立完善的法律法规和伦理准则(zé)，以保护(hù)个人(rén)隐私、确保数(shù)据安全并防止滥用。在应(yīng)对挑战(zhàn)的(de)同时，也应抓住人工智(zhì)能带来的机遇，共同推动这一领域(yù)的创新和发展。

　　嘉实文体娱(yú)乐基金经理(lǐ)王贵重(zhòng)在季报中也明确表示(shì)，产业方向上，我们(men)坚定的看好人工智能对各个行业的改(gǎi)变。他还专(zhuān)门谈及(jí)，一季度进行了一定比例的调仓(cāng)，方向上主(zhǔ)要是受益于人工(gōng)智能的计算(suàn)机和传媒互联网行(xíng)业(yè)。数(shù)字化的核(hé)心(xīn)逻辑是提高效率，而高质量发展的核心在于效率的提升。

　　在谈到具体TMT行业(yè)的观点时(shí)，他针对半导体、数字(zì)化、互(hù)联网(wǎng)平台等提出(chū)自己想法。说到(dào)数字(zì)化时，表示其本质(zhì)是利用技术的手段，提升(shēng)组织信(xìn)息计算、存储、传播的效率，这是一个长期向上(shàng)的类消(xiāo)费行业，在美国是一个(gè)和(hé)互联网行业一样大(dà)规模(mó)的(de)产(chǎn)业(yè)。在中国，依(yī)然处于(yú)产业(yè)的早期，但是我们(men)可以(yǐ)看到疫情背景下(xià)，大家越(yuè)来越(yuè)意识到数字(zì)化的(de)重(zhòng)要性。而此轮数字化(huà)将会(huì)和人(rén)工(gōng)智能深度融合(hé)，也会给中(zhōng)国公司(sī)带来(lái)发展的机会。目(mù)前整个(gè)板(bǎn)块的估值(zhí)都到(dào)了历史最低的水平。

　　此次是基金经(jīng)理首次(cì)利用人工(gōng)智能完成季(jì)报，也显(xiǎn)示出(chū)人工智能确实(shí)开始方方面面(miàn)开始影(八一勋章享受什么待遇，得了八一勋章享受什么待遇yǐng)响我们(men)的生(shēng)活、工作(zuò)等，是一个(gè)历史性大浪潮。此前，也有基金公司积极拥抱AI，如鹏华(huá)基金投资(zī)者教育基地宣布成为百(bǎi)度文心一言首批生(shēng)态合(hé)作伙伴，鹏华(huá)基金(jīn)投教基地(dì)也将通过(guò)百(bǎi)度(dù)智能(néng)云接入文心一言能力，致(zhì)力于创(chuàng)新投资者关系管(guǎn)理(lǐ)新模(mó)式(shì)，提升客(kè)户(hù)投资体(tǐ)验(yàn)感。

　　价(jià)值(zhí)派、成长派

　　都积极布局(jú)AI领域

　　随着人工智(zhì)能成(chéng)为(wèi)一季度市场热点，不少基金经(jīng)理选择了(le)积极参与布局，其中，除了科(kē)技成长派基金经理(lǐ)，也不乏价值投资(zī)派基金经理。

　　从(cóng)上述(shù)嘉实文(wén)体娱(yú)乐一(yī)季报可以看出，该基金(jīn)一(yī)季度进(jìn)行了一定比例的调(diào)仓，方向上主要是受(shòu)益于人工(gōng)智能的计算机和传媒互联网行业。前十大重(zhòng)仓股中，除了海康威(wēi)视(shì)、金(jīn)山办公(gōng)，其余神州泰(tài)岳、吉比(bǐ)特(tè)等8只个股均(jūn)为一季度新进。

　　嘉实文体娱乐一八一勋章享受什么待遇，得了八一勋章享受什么待遇季报前十大(dà)重(zhòng)仓股

　　嘉实大科技研究(jiū)总监、嘉实(shí)文体(tǐ)娱乐基金(jīn)经理(lǐ)王贵重表(biǎo)示，产业方(fāng)向(xiàng)上，坚定看(kàn)好人工智能对各个(gè)行业的改变(biàn)。

　　“我们(men)长期聚焦的三大需求就(jiù)是能源(yuán)、信息、生命。从而衍生出(chū)看好的5大方向，半导体、数字化、新能源、互联网(wǎng)平台、创(chuàng)新药。我们认为，各个细(xì)分行业的beta收敛之后(hòu)，竞争力会(huì)重新成为(wèi)最重要的(de)增长要素。另外，我们(men)依然(rán)旗帜(zhì)鲜明的看好港股的机(jī)会，特(tè)别(bié)是软件(jiàn)和互联网领域的机会。”王贵重表示。

　　实际上，除了王(wáng)贵重，在嘉实(shí)基金科技成长团队中，有不少(shǎo)基金经理(lǐ)明(míng)确(què)看好人工智能带来的投资机(jī)遇。

　　比如(rú)，嘉(jiā)实成长增强基(jī)金经理陈涛在去年(nián)下半年(nián)开始增持软件，当时(shí)基本处(chù)于估值、机构持仓的历史底部的位置。他(tā)认为，行(xíng)业在信(xìn)创、数字化、智能化等长期需(xū)求刺激下将迎来3年以上(shàng)的景气(qì)周期，也(yě)是为数不多(duō)处(chù)于成长(zhǎng)前期、对标国(guó)际也还有巨大成长空间的板块(kuài)，长期(qī)坚定看好。

　　“这一轮(lún)AI浪潮(cháo)将拉开新(xīn)一轮科技创新周期的序幕，带(dài)来以十年为维度的(de)产(chǎn)业变革机会，同时配合(hé)2023年一季度的复苏和(hé)业绩(jì)修复，以软件计算机为代表的科技板块内会持续有(yǒu)个股投资机(jī)会。”李涛表示。

　　此外，嘉(jiā)实股票投研(yán)CIO、嘉实新能源新材(cái)料基金经理姚(yáo)志鹏等也表(biǎo)示，未来，毫无疑(yí)问人工智(zhì)能和可再(zài)生能(néng)源将构成未来社(shè)会的基(jī)石。在当下，随着经济的(de)企稳和新(xīn)人工(gōng)智能浪潮的进入(rù)，未(wèi)来新的产业机会将进(jìn)入(rù)新一(yī)轮的(de)爆发期。

　　谢治宇也(yě)是积(jī)极的一派。他在一季报中表示，随(suí)着ChatGPT取得突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模(mó)块等(děng)子版块带动(dòng)的人工智(zhì)能、中字头的“中特估(gū)”、半导体等(děng)板块涨幅较大，在(zài)GPT应用端中游戏、影视等板块也实现较大幅度上涨。

　　一季度，他(tā)所管(guǎn)理的基金维持了(le)较高仓位，对人工智能(néng)相关(guān)产业链进(jìn)行挖掘，对有(yǒu)长期(qī)竞(jìng)争力(lì)、应用空(kōng)间广阔的硬(yìng)件和软件公司进行精选(xuǎn)和布局。海康威视、澜起科技、中际(jì)旭创、晶晨股份新入(rù)兴全(quán)合润前(qián)十大重仓股名单，立讯精密(mì)、鹏鼎(dǐng)控股、芒果超媒、普(pǔ)洛药业(yè)退(tuì)出。其中，澜起科技(jì)、中际旭创(chuàng)，是2022年年(nián)末的0持仓(cāng)，直(zhí)接买(mǎi)到了十大重仓股。兴全合宜(yí)的(de)重仓股上，也体现了对人(rén)工智能(néng)相关(guān)产业(yè)链的挖掘。澜起科(kē)技、晶晨股份(fèn)进入十大重仓(cāng)股。

　　兴全合润一季(jì)报(bào)前十大重(zhòng)仓股

　　莫海波(bō)的(de)万(wàn)家品(pǐn)质生活在一季度(dù)也(yě)进(jìn)行了调仓换(huàn)股，提高TMT行业结构占比，减持地产、军(jūn)工比例，目前主要持仓TMT、农林牧渔(yú)、军工为前三大持(chí)仓，产(chǎn)品(pǐn)总仓位90％以上。

　　具体来看(kàn)，科大讯飞、三六零、金山办公(gōng)、中科曙光等4个TMT股票进入前十大重仓股之(zhī)列，招商(shāng)蛇口、保(bǎo)利发展退(tuì)出十大重仓股。

　　兴全合润一季报前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股

　　对(duì)于调仓TMT行(xíng)业的原因，莫海波表(biǎo)示，主要(yào)是基于对未来2年(nián)数字(zì)经(jīng)济的看(kàn)好。随着人口老龄化与(yǔ)经济发展模式转变，数据成为新的生产要(yào)素，高质(zhì)量(liàng)发(fā)展(zhǎn)的核心在(zài)于全要素(sù)生产率的提升(shēng)，充分利用好云(yún)计算(suàn)、大数(shù)据、人工(gōng)智能等底层技术，2023、2024年(nián)是AI+元年，AI具有较好(hǎo)的产业逻辑，通过信息技术(shù)全方(fāng)位赋能传(chuán)统行业，从生产和(hé)服(fú)务端全面提升效率。

　　“数字经济涵盖底层的(de)通信(xìn)网络、算力、算法，以及多样(yàng)化的行业应用等(děng)，这(zhè)是一个系(xì)统性工程，产业空间较大、持续(xù)时间较长，是未(wèi)来具(jù)有成长(zhǎng)性的行业之一。”莫海波(bō)表示。

　　此外(wài)，建(jiàn)信基金权益投资(zī)部(bù)总经理陶灿管理的基金(jīn)也(yě)重点布局(jú)了TMT或人工智能相关板块(kuài)。比如，建信智能生活(huó)在一(yī)季度继续调整了行业配置，降(jiàng)低(dī)了制造(zào)业、大金融地产行业的配置(zhì)，增加了消费(fèi)、TMT 板块的(de)配(pèi)置，特(tè)别是重点布(bù)局(jú)了人工智能技术(shù)创新带来的(de)相关产(chǎn)业趋势机会。

　　保留一份清醒

　　分歧声音(yīn)开始显(xiǎn)现

　　不过，在人工智能极致行情演绎下，也(yě)有基金(jīn)经理(lǐ)对AI保留了一份(fèn)清醒。

　　泓德臻远回报基金经理(lǐ)秦毅虽然在一季报(bào)中(zhōng)表达(dá)了对人(rén)工智(zhì)能的重(zhòng)视，但一季度并未(wèi)加入对于AI领域(yù)的布局阵营。

　　他表(biǎo)示(shì)，过去一个(gè)季度中，以TMT为代表(biǎo)的科技板(bǎn)块走(zǒu)出了轰轰烈(liè)烈的行(xíng)情，以ChatGPT为代(dài)表(biǎo)的人工(gōng)智(zhì)能成为了主线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型路线的(de)成功，这一成功比之前几次的(de)如AlphaGo等(děng)更具现(xiàn)实(shí)意义，因为本次(cì)的人工智能的(de)应(yīng)用领域得到了(le)极大的拓(tuò)展(zhǎn)，模(mó)型具备了强大的通(tōng)用(yòng)性。这属于科(kē)技史上的(de)一次重大创新(xīn)，未来多个行业(yè)将极大受益于(yú)这一技术的应用和(hé)普及。未来(lái)我们应该更加重视(shì)这一领域的研究和投资。

　　泓德臻(zhēn)远回报一季度前十(shí)大(dà)重仓股

　　坚(jiān)持(chí)低估值(zhí)价值投资理念的丘栋荣在一季报中也提到了对AI的看好，但他的基金持(chí)仓中也鲜少(shǎo)见到对相关板块的布局。他表示(shì)，除复合国家安全(quán)自主(zhǔ)可控和产业趋势外，今年市场高(gāo)度(dù)关注的以ChatGPT为代(dài)表的(de)大模型技术(shù)，有(yǒu)望开启新一(yī)轮的科技创新周期，深入和广泛(fàn)应(yīng)用，将对(duì)IT产业产生更大、更持久的需求拉动，因此，计算(suàn)机、电子等偏成(chéng)长行业的部分成长股是未(wèi)来关注的(de)方向(xiàng)之一。

　　中庚(gēng)价值领(lǐng)航(háng)一季度前十大(dà)重(zhòng)仓股:

　　嘉(jiā)实品质(zhì)发现基金经理(lǐ)蔡丞(chéng)丰(fēng)表示，他(tā)注意到市场在追(zhuī)逐ChatGPT热点资产时抛弃了新能源板块的非(fēi)理性行为，就如同去年三(sān)季(jì)度半导(dǎo)体及医(yī)药板块的抛售，反而造就了难得的机会。“我们这(zhè)时反而应该加大对(duì)能(néng)源板块机(jī)会的挖掘。”

　　嘉实优势(shì)成(chéng)长基金(jīn)经理(lǐ)孟夏虽然也(yě)认为，AI是不(bù)亚于互联(lián)网级别(bié)的技(jì)术(shù)要素革命(mìng)，或许我们(men)已(yǐ)经站在新一轮(lún)科(kē)技浪潮带(dài)来(lái)的全(quán)球繁荣的开端(duān)。作为成长投(tóu)资(zī)者，会积极学习和拥抱(bào)，非常(cháng)庆幸有生之年能(néng)看到(dào)AGI通用人工智能的雏形。但她同时表示，也会(huì)努力在火热的行情面前保(bǎo)留一份清醒，大(dà)胆假设(shè)、小心求证，仔细甄别真(zhēn)正能够兑现长期(qī)业绩的投资机会。

　　李晓星的(de)看(kàn)法也(yě)颇为谨慎，他(tā)表(biǎo)示(shì)，AI产业的发展(zhǎn)不会一蹴而就，中(zhōng)间(jiān)也必然会有曲折，包括(kuò)数据(jù)隐(yǐn)私(sī)、伦理等潜(qián)在风(fēng)险，可能造(zào)成板块后续波动。正因为(wèi)此(cǐ)，他在去年三四(sì)季度布局了不(bù)少人(rén)工智能(néng)相关的标(biāo)的，在一季度对TMT板(bǎn)块有所(suǒ)减仓，现在的配置大概率少(shǎo)于(yú)市场平均水平。

　　“目前TMT板块的交易占(zhàn)比已经超(chāo)过了40％。当然市场中有不(bù)少(shǎo)声(shēng)音说这次不一样(yàng)，交(jiāo)易占比创新(xīn)高代表了主线(xiàn)行情的确立，但我们还是(shì)认为太阳(yáng)底下没有新鲜(xiān)事(shì)，过(guò)度的热情在某个阶(jiē)段总会(huì)消退。”李(lǐ)晓星在银华(huá)心怡一(yī)季报中表示。

　　“一季度的市场走势再次佐证了一个道理(lǐ)，即市场是难(nán)以(yǐ)预测(cè)的。迄今为止，表现(xiàn)最好的是AI相关板块，这在今(jīn)年(nián)初是(shì)想(xiǎng)象不到的(de)。就好比去年初我们想象不到俄乌冲突，和后来的疫情。”中(zhōng)泰资管基金经理姜诚也在一季报中表示。

　　姜诚认为，AI或许是科技发展进程中最重要的事(shì)件之一，但(dàn)要搞(gǎo)清楚它对投资(zī)有哪些(xiē)影响却(què)很难。利(lì)润在产业(yè)链不同(tóng)环节之间将(jiāng)如何分配？市场(chǎng)当前认(rèn)为的受(shòu)益环节是否能如(rú)愿受(shòu)益？它的“智能”水(shuǐ)平达到了(le)什么程度，以及渗透率将多快提升？都是很容易让(ràng)人(rén)兴(xīng)奋、可细说起来(lái)又让人不明就里的(de)难题。谈资和(hé)投(tóu)资之间(jiān)，隔着一道鸿沟。

　　在姜(jiāng)诚看来，人(rén)工智能的发展(zhǎn)是一(yī)个长期(qī)因(yīn)素，我们还(hái)没有足够的把(bǎ)握去捕捉(zhuō)到(dào)它带来(lái)的(de)投资机会，但可(kě)以尽量回避它带(dài)来的伤害。以尽(jǐn)可(kě)能低的(de)价格买尽可能好的资产，是我们的投资目标。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 八一勋章享受什么待遇，得了八一勋章享受什么待遇