就在全球为AI疯狂的时(shí)候，百年欧洲金(jīn)融巨头罗(luó)斯柴(chái)尔德家族却悄然(rán)减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年底以来(lái)一(yī)直超配英伟达(dá)，但(dàn)是(shì)目前(qián)已(yǐ)经(jīng)部(bù)分(fēn)获(huò)利了结，现(xiàn)在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这(zhè)家总部位于瑞士日内瓦的(de)资管机构(gòu)为拥有200多年历史的欧洲老牌金(jīn)融(róng)世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规(guī)模790亿瑞毁掉一个老师最好的办法郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间(jiān)“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老牌资管机构在2015年(nián)英伟达(dá)业(yè)绩第一爆发(fā)之(zhī)际，就(jiù)增(zēng)持(chí)了(le)英伟达(dá)。当时的持仓股数一度高达160多(duō)万股。

　　然而英伟达虽(suī)然(rán)业(yè)绩大爆发，股价却一直不怎么涨(zhǎng)。这家资管(guǎn)机构也不得不(bù)修(xiū)正自己的错(cuò)误，在(zài)英伟达(dá)股价的缓慢(màn)上涨(zhǎng)中减(jiǎn)持，终(zhōng)于在(zài)2毁掉一个老师最好的办法018年一(yī)季度减持(chí)到不足1万(wàn)股(gǔ)。不过这个时候，英伟达股(gǔ)价也从(cóng)2015年(nián)4美(měi)元附近(jìn)涨到(dào)了60美元附近，估计翻(fān)了(le)15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下(xià)，让英伟达的(de)股价如做过山车(chē)一般。2021年底，虚拟货币的崩盘(pán)，让英伟达的(de)股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都(dōu)“踩准”节奏进行(xíng)增(zēng)持(chí)和减仓(cāng)。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是在2022年(nián)第二季(jì)度，虽(suī)然(rán)英(yīng)伟达股价此后仍然经历了三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底，增持超过20万(wàn)股。

　　今年(nián)以来，受(shòu)AI概念大爆发，英伟达(dá)作为底层(céng)算力代表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元的新高，总(zǒng)市(shì)值一度超(chāo)过(guò)1万(wàn)亿美(měi)元(yuán)，差(chà)点成为全球第(dì)9家市值(zhí)超1万亿(yì)美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现的，还(hái)有被誉为“估值教父”的当代著名(míng)投资估值专家阿斯沃斯？达(dá)摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报(bào)道(dào)，达摩达兰自(zì)2017年以来一直在投资英伟达，如今已经卖掉(diào)了(le)该公(gōng)司的(de)股(gǔ)票(piào)。

　　达(dá)摩(mó)达兰5月(yuè)30日说：“直到今天早上英(yīng)伟达还在我(wǒ)的投资组合里，最(zuì)后把它剔除出投资组合，因(yīn)为我无法承受这(zhè)样(yàng)的上(shàng)涨，一(yī)周内市(shì)值就增(zēng)加(jiā)了(le)3000亿美(měi)元，这是在挑战(zhàn)可持续(xù)价(jià)值的(de)绝对极限。”

　　达摩达(dá)兰(lán)估计，英伟达(dá)目前在250亿美元的(de)人工智(zhì)能芯(xīn)片(piàn)市场占有(yǒu)80％的份额，最(zuì)乐观的预测是，10年后该市场规模将达(dá)到3500亿美元(yuán)。即(jí)使假设英(yīng)伟达未来的市场份(fèn)额达(dá)到(dào)100％，达摩达兰得出的估值也要(yào)比近期(qī)股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这家公司(sī)，但(dàn)如果作为一项投资的(de)话，我怎(zěn)么都得不出每(měi)股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年(nián)5月30日持续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一(yī)共出售(shòu)6124股英伟达(dá)股权，减持均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一共(gòng)套现约249万美元。

　　华(huá)尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了(le)仓位，也(yě)有人认为英伟(wěi)达现阶段(duàn)股价仍偏(piān)低。

　　在(zài)FactSet调查(chá)的49名分(fēn)析师中(zhōng)，41名对英伟达给出买(mǎi)入评级，比去(qù)年(nián)10月给予这一(yī)评级的人(rén)数30人增加约三分之(zhī)一(yī)。这些分析师对英伟达(dá)给出的股价中间值约为(wèi) 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟达的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究公(gōng)司伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔街近日纷纷调高英伟(wěi)达目标股价(jià)，是因为先前估测的(de)获利(lì)预期(qī)太低(dī)。目前投资人仍(réng)存(cún)在不同的声音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值(zhí)过高(gāo)，目(mù)前已进入泡沫(mò)阶(jiē)段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测最准确的分析师、美国(guó)银(yín)行策(cè)略分(fēn)析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技(jì)股和AI概念股的估值过高，建议投(tóu)资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而(ér)美联储的加息周(zhōu)期或许(xǔ)还未结束。过去的(de)泡沫(mò)形成通常是因“宽松货币政策”而起，以加息结束(shù)。以史为鉴，他认为需要(yào)在标普500位于4200点(diǎn)时(shí)开始(shǐ)抛售(shòu)。

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