财联(lián)社5月5日讯(xùn)（记者封其娟）五一劳动节后的首个交易日，A股银行(xíng)板块大象起舞(wǔ)。在银(yín)行板(bǎn)块火热行(xíng)情的(de)催化下，“中(zhōng)字(zì)头”众多个股亦被(bèi)点燃。

　　随着上市银(yín)行一季报(bào)披露拉下帷幕(mù)，经营(yíng)数据(jù)和基(jī)金重仓已(yǐ)经悉数披露。当行情出现异动，明星基(jī)金经理的(de)重仓情况更为引人关(guān)注(zhù)。

　　据一(yī)季报(bào)披露，姜诚重仓持有了工(gōng)商银行、建设银行、农业(yè)银行3家国有上(shàng)市大行以及招商银(yín)行。这一阶段(duàn)，重(zhòng)仓工(gōng)商银行最多的机(jī)构为(wèi)中泰(tài)资管，由姜诚在管的4只(zhǐ)产品(pǐn)重仓持有，旗下(xià)中(zhōng)泰星元价(jià)值优选A也凭借1.14亿股的持股数量，成为重仓工商(shāng)银行(xíng)最(zuì)多的单只(zhǐ)产品。工(gōng)商(shāng)银行之外，姜诚(chéng)在管产品(pǐn)还重(zhòng)仓(cāng)了建设银(yín)行、农(nóng)业银行。同时，建(jiàn)信(xìn)基(jī)金(jīn)周智硕去(qù)年四季(jì)度新发产品在今年一季度也重仓了工商银行。

　　截至(zhì)一季(jì)度末(mò)，姜诚在管基(jī)金十大重仓股中(zhōng)，工商银行、招(zhāo)商银行赫(hè)然在列(liè)。被誉为“零售之(zhī)王(wáng)”的招商银(yín)行，也得张坤青睐(lài)，旗下易方达蓝筹精选(xuǎn)持有(yǒu)招商(shāng)银行1.15亿股，是重(zhòng)仓该股(gǔ)最(zuì)多的单只产品；此(cǐ)外，还有张(zhāng)清华旗(qí)下(xià)多只(zhǐ)产品也重仓了招商(shāng)银行。

　　此前偏(piān)爱苏南地区农商行的(de)丘栋荣(róng)，一季度减持了苏农银行、常熟(shú)银行。一季(jì)度末(mò)数(shù)据显示，苏(sū)农银行前十大流通股动中，丘栋(dòng)荣在管产(chǎn)品占据4席(xí)，旗下中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值领航(háng)、中庚小盘价值、中庚价(jià)值(zhí)品质一年(nián)3只产品均(jūn)有(yǒu)减持苏(sū)农银(yín)行(xíng)，共计减持1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿股后，重(zhòng)仓(cāng)常熟(shú)银行(xíng)的基金产(chǎn)品(pǐn)中已无(wú)中庚基金的身影。而此前多个季度(dù)，中庚基金持股数量在一众重仓该股的基金公(gōng)司中，排(pái)在首(shǒu)位(wèi)。

　　此外，“城商行之(zhī)王”宁波银行也在(zài)一季度被朱少醒旗下富国天惠精选成(chéng)长A、劳杰(jié)男旗(qí)下汇添富价值精选A、陈(chén)一(yī)峰在管(guǎn)的安信价值精(jīng)选(xuǎn)以及工银瑞(ruì)信旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡志利等(děng)老将(jiāng)在管产品，重仓(cāng)持有(yǒu)。

　　姜诚已成工(gōng)行头(tóu)号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数据(jù)显示(shì)，截至一季度末，58家公募基(jī)金(jīn)及券商资管旗下共计138只产品重仓了工商银行(xíng)A股，持股(gǔ)总(zǒng)量为9.07亿元。以重仓数据而言，较去年四季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商(shāng)银行A股的58家机构中，有55家(jiā)公募基金以及(jí)中泰资管(guǎn)、光证资管、银(yín)河金汇3家券(quàn)商资管。这其中，重仓工商(shāng)银行最(zuì)多的要数中(zhōng)泰(tài)资(zī)管(guǎn)。

　　一季度末(mò)数据显(xiǎn)示，中(zhōng)泰资管姜诚旗下4只产品均重仓工商银行，共计持股2.06亿(yì)股。其(qí)中，中泰星元价值优选A共(gòng)计持(chí)有工商银(yín)行(xíng)1.14亿股，重仓有工商银行(xíng)最多的单只(zhǐ)基金产(chǎn)品。去年年(nián)末，在(zài)持仓工(gōng)商银行483只产(chǎn)品中(zhōng)，中泰星元(yuán)价值优选A以(yǐ)1.05的持(chí)股数量成为持仓工商银行最多的主(zhǔ)动管理产品。2022年三季度、四(sì)季度(dù)，该产(chǎn)品十大(dà)重仓股(gǔ)中均有(yǒu)工商银行。

　　天(tiān)天(tiān)基金(jīn)网最新数据显示(shì)，中泰星元价(jià)值优选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排在1188名，排名(míng)位(wèi)于中段(duàn)。

　　据一季报，工商银行(xíng)、招商银(yín)行(xíng)分别为在姜诚(chéng)在管产(chǎn)品(pǐn)第三、第八十(shí)大重仓股(gǔ)。过去的(de)一(yī)季度，工商银行(xíng)股价累计涨超9％，而招(zhāo)商银(yín)行股价累计跌超(chāo)18.47％。此(cǐ)外，姜诚(chéng)还重仓(cāng)了中国建筑、建(jiàn)发股份、海螺水泥等地产产业链企业(yè)以(yǐ)及(jí)农药化工企业(yè)华(huá)鲁恒升(shēng)、扬农化(huà)工等。

　　总体而(ér)言，姜诚(chéng)在管产(chǎn)品前三大重仓(cāng)行业依次为制造业、金融(róng)业以及批(pī)发(fā)和零售业，持仓占净值比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì)场称(chēng)之为中生代(dài)“黑马(mǎ)”的周智(zhì)硕建信智远先(xiān)锋A一(yī)季度增持工(gōng)商银行1198.7万(wàn)股。与此同时，工商银(yín)行成(chéng)为该产品的(de)第二(èr)大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　建信智远(yuǎn)先锋(fēng)A成(chéng)立于2022年10月，季末总规模为(wèi)5.19亿元。去年年报显(xiǎn)示，该(gāi)产品尚未持有工商(shāng)银行。今年以来，该产品已亏损(sǔn)3.05％，在同类(lèi)的3536只产品中，排在第(dì)2394位，排名位(wèi)于中后段。

　　在一季(jì)报中，周智硕指出，建信智远先锋(fēng)A将自下而上，寻找竞争(zhēng)力突(tū)出、风险(xiǎn)收(shōu)益(yì)比较高、有望穿(chuān)越周(zhōu)期(qī)的(de)公(gōng)司这条主(zhǔ)线进行投资，重点(diǎn)投资了电(diàn)子、煤炭、医药、银行(xíng)、化工、有色、汽车、电(diàn)力设备及新能源等行业的企(qǐ)业。

　　整体(tǐ)来看，截(jié)至(zhì)一季度末(mò)，周智(zhì)硕在管基金(jīn)前(qián)十大重仓股中(zhōng)并(bìng)无银行个(gè)股(gǔ)，主(zhǔ)要重仓了兖矿能源、广汇能源等煤炭(tàn)公司、中瓷电(diàn)子、三安光电等半导体材料公(gōng)司以及南都电(diàn)源、TCL中环等新能源产业链公(gōng)司。

　　工商(shāng)银(yín)行之外(wài)，姜诚(chéng)旗下中泰兴为价(jià)值精选(xuǎn)A、中泰红利优选一年均重仓了建设银行、农业银(yín)行(xíng)，截至一季度(dù)末，这2只产品分别持有建设(shè)银行、农业银行1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易(yì)方(fāng)达张(zhāng)清华执掌(zhǎng)的易(yì)方达悦兴一年持(chí)有A重仓了邮(yóu)储银行，以2993.31万(wàn)股的持股数(shù)量，在一众重(zhòng)仓该股(gǔ)的基金产品中排(pái)名(míng)第五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张(zhāng)坤、张清华重(zhòng)仓招行

　　从重仓数据(jù)看，自2022年二季度起，中庚(gēng)基金至今已连续4个季(jì)度减持(chí)苏农(nóng)银行(xíng)，共计减超1.41亿股(gǔ)。今年一(yī)季度末(mò)，中(zhōng)庚基金共计持有该股2907.76万股，即使较上(shàng)一(yī)季度减持7726.62万股，在(zài)重仓(cāng)苏农银(yín)行(xíng)的4家基金公司中，中庚基金持股数量(liàng)仍为最多。

　　较上一季度，苏农(nóng)银(yín)行前(qián)十大流(liú)通(tōng)股东一季度累计减持的1862.45万股，来(lái)自丘栋荣旗(qí)下3只产品。这一季(jì)度，中庚价值领(lǐng)航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚价值品质一年持有(yǒu)分别减持了519.23万(wàn)股、261.04万(wàn)股(gǔ)、1082.18万股。经此(cǐ)减(jiǎn)持(chí)，这(zhè)3只产品分别为苏农银行(xíng)第三、第(dì)七、第十大流通股(gǔ)东(dōng)；持股保持(chí)不变(biàn)的(de)中(zhōng)庚(gēng)价值灵动(dòng)灵活配置，则(zé)为苏(sū)农银行的第八大(dà)流通股东(dōng)。

　　自2021年三季度，中庚价值(zhí)灵动灵活配置以1612.26万股跻身苏农银行十大(dà)流通股东(dōng)行列(liè)后，便(biàn)不曾减持过(guò)。该产品曾在2021年(nián)四(sì)季(jì)度、2022年三季度分别增(zēng)持(chí)苏农银行833.55万股(gǔ)、461.95万股(gǔ)，其余季(jì)度保(bǎo)持(chí)不变。

　　自“入围”苏农银行(xíng)十大流通股(gǔ)东以来，中庚(gēng)价值领航、中庚价值品质一年(nián)于(yú)今年一季(jì)度首度减持苏农银行；同在一季度减持外，中庚(gēng)小(xiǎo)盘(pán)价值(zhí)已在2022年一(yī)至三季度(dù)连续(xù)减持(chí)苏宁(níng)银行共计2846.27万股。

　　一(yī)季度(dù)末(mò)数据显示，重(zhòng)仓常熟银(yín)行的(de)基金(jīn)产品中(zhōng)已无(wú)中庚基金的身影。而(ér)此(cǐ)前多个季度(dù)，中庚基金持股数量(liàng)在一(yī)众重仓(cāng)该股(gǔ)的基金(jīn)公司(sī)中，排在首位。仅从重(zhòng)仓数据看，自2022年四季度(dù)末起，中庚(gēng)基金(jīn)便开(kāi)始减持常(cháng)熟银行。去年四季度(dù)，该基金(jīn)公司(sī)首度减(jiǎn)持了8520.98万股；今年一季度，中庚(gēng)基金更是大手笔(bǐ)减持常熟银行的1.04亿(yì)股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万股，中(zhōng)庚(gēng)价值(zhí)领航(háng)一(yī)季度末仍持有常熟银行4294.16万股，位(wèi)居该公司第八大流通(tōng)股东。同(tóng)期，中庚(gēng)价(jià)值(zhí)品(pǐn)质一(yī)年持有退(tuì)出常熟银行十大流通股东行列；在去年四季度，这2只(zhǐ)产(chǎn)品已分别减持了常(cháng)熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持(chí)之前，丘栋荣(róng)旗(qí)下产品也(yě)曾连续(xù)多个季度(dù)增持过常熟银(yín)行、苏农银行这2家苏(sū)南地区的农(nóng)商行(xíng)。

　　身为“城商行之王”，宁波银行(xíng)也得到了诸(zhū)多明星基金经理的青睐。截至一(yī)季度末(mò)，在一(yī)众重(zhòng)仓宁(níng)波(bō)银(yín)行(xíng)的基金产品中，朱少醒旗(qí)下富(fù)国天惠精选(xuǎn)成(chéng)长A、劳杰男旗下(xià)汇添富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持(chí)股数量，排名第一、第三(sān)；这(zhè)一阶(jiē)段，重(zhòng)仓宁(níng)波银行的，还包括陈一峰在管的安(ān)信价值精选以(yǐ)及(jí)工银瑞(ruì)信(xìn)旗下鄢(yān)耀(yào)、杜(dù)洋、胡志利等老将在管产(chǎn)品(pǐn)。

　　在一季度，重仓“零售之王”招商银(yín)行最多的是易方达基金，与此同时，张坤(kūn)旗(qí)下易方(fāng)达蓝筹精选是重仓招商银行最多的(de)单只产品，季末持有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓(cāng)招商银行(xíng)较多的产(chǎn)品，还包(bāo)括劳(láo)杰男旗下汇添富价值精选A、姜诚旗(qí)下(xià)中泰兴(xīng)为价(jià)值精(jīng)选A、中泰星元价值优选A、张(zhāng)坤旗下(xià)易方达优质企业三年持有、以及张清华(huá)在管的易(yì)方达裕丰回报A、易(yì)方达丰(fēng)和A、易(yì)方达安心回报(bào)A、易方(fāng)达悦兴一(yī)年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关注优质城商行，辅以优质农商行

　　据海通(tōng)国(guó)际(jì)林加力团队5月4日(rì)最新研报，银行(xíng)业(yè)一季度收入增速略高于(yú)2022年(nián)。由于(yú)2022年对付睡完就跑的男人，报复睡完就跑的男人增速是逐季下降的，相比2022四季(jì)度的(de)低点，一季度的收入增速(sù)有明显(xiǎn)的修复。

　　经(jīng)过对比，海通国际认为城商行(xíng)业绩最(zuì)好，其次是农商行，然后是大行(xíng)，最后(hòu)是股份行。国有(yǒu)大(dà)行(xíng)利润增速大(dà)致符(fú)合预期(qī)。其中农行为1.75％，工(gōng)行、中行(xíng)和建行在0％-1％之间(jiān)，符合预(yù)期；交行(xíng)和邮(yóu)储银行分别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期(qī)。收(shōu)入增速中行、农行、建行、交行、邮储银行均为(wèi)正增(zēng)长，其中中行收(shōu)入增速达到11.6％，整体表(biǎo)现不错。

　　林加(jiā)力团队指出，大行(xíng)资产质量(liàng)平稳，其中工行、农(nóng)行和(hé)建(jiàn)行不良(liáng)率持(chí)平，中(zhōng)行(xíng)、交行和(hé)邮储下(xià)降，中(zhōng)行(xíng)下降(jiàng)明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备(bèi)覆(fù)盖率都有提高，其(qí)中中行增幅最大。需(xū)要注意(yì)的是(shì)，一季(jì)度保费收入对营收贡献(xiàn)较大，持(chí)续性存疑；此外，银(yín)行和保险公司(sī)的会计规(guī)则有差别，需要注(zhù)意口(kǒu)径差异对利润(rùn)的影响。

　　股(gǔ)份行总体收入(rù)增速负增长。收(shōu)入压力主要是由于(yú)1月1号贷款重定价导致贷款利率很低，还(hái)有(yǒu)年初一些大银行(xíng)以极低利率去抢大额对公客户的贷款，所以(yǐ)一季度息差压(yā)力最大(dà)。三四月份极低(dī)利率(lǜ)消(xiāo)失后，该团队认为(wèi)息差压力后面(miàn)会逐步缓(huǎn)解。

　　基于城商(shāng)行在上(shàng)述4类银(yín)行(xíng)中利润增速和收入增速韧性最强(qiáng)，海通国际建议关注优(yōu)质的(de)城商行，辅以(yǐ)比较优(yōu)质的(de)农商行。城商行是行业(yè)里最强(qiáng)的(de)子版块，建议持续关注。农商行中，常熟银行财报表(biǎo)现(xiàn)最好。

　　林加(jiā)力(lì)团队认为，大行贴近中特(tè)估概念(niàn)，团队首选利润增速最好的交通银行，其次是收入增(zēng)速最超预期的中国银行，再次是结(jié)构(gòu)数据(jù)（手续费收入(rù)）超预期的邮储银行(xíng)，拨备覆盖(gài)率较高的农业银行也值得(dé)关(guān)注。股份行对付睡完就跑的男人，报复睡完就跑的男人中，该团队建议(yì)关(guān)注(zhù)一季报不错的低估值黑马股，比如利润和收入(rù)增速较好的浙商银行；机构热门股(gǔ)中，估(gū)值(zhí)可能(néng)修复的招商银行(xíng)和平(píng)安银行可以在业绩真(zhēn)空期(qī)进行博弈和交易。

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