就在全球为AI疯(fēng)狂的时候，百年欧洲金融巨头(tóu)罗斯(sī)柴(chái)尔德家族却(què)悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭(péng)博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球(qiú)首席(xí)投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一(yī)直超配英伟达，但是目前已(yǐ)经(jīng)部(bù)分获利了结(jié)，现在所(suǒ)持头寸“要(yào)远远小得(dé)多”。

　　据了解(jiě)，这家总(zǒng)部位于瑞士日内瓦的资管机(jī)构为拥(yōng)有(yǒu)200多(duō)年历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前(qián)管理资产(chǎn)规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持(chí)有(yǒu)8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老牌资(zī)管机(jī)构在2015年(nián)英伟达业绩第一爆发之际，就(jiù)增持了英伟达。当时的持仓股数一(yī)度高达160多万股(gǔ)。

　　然而英(yīng)伟达虽然业绩大(dà)爆(bào)发，股(gǔ)价却一直不(bù)怎么涨。这家(jiā)资管机构(gòu)也(yě)不(bù)得不修正(zhèng)自己的错(cuò)误(wù)，在英(yīng)伟达股价的缓(huǎn)慢上(shàng)涨中减持，终于在2018年一季度减持到(dào)不足1万股。不过(guò)这个时候(hòu)，英伟达股价也从2015年4美元附(fù)近涨到了60美元(yuán)附近，估(gū)计翻了(le)15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚(xū)拟货(huò)币的上(shàng)上下下，让英伟(wěi)达的(de)股价如做过山车一般。2021年(nián)底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价也一度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都(dōu)“踩准”节奏进行增(zēng)脱销什么意思啊，什么叫做脱销持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持是在2022年第二(èr)季度(dù)，虽(suī)然英伟达股价此(cǐ)后仍然经历了(le)三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在(zài)2022年年底(dǐ)，增(zēng)持超过20万(wàn)股(gǔ)。

　　今(jīn)年(nián)以来，受AI概(gài)念大爆发，英(yīng)伟达作为底(dǐ)层算力(lì)代表，股价(jià)一度涨超100％，并在5月30日(rì)创下419.38美(měi)元的新高，总市值一度超过1万(wàn)亿美(měi)元，差(chà)点成为全球(qiú)第9家市值超(chāo)1万亿美(měi)元的上市(shì)企业。

　　“估值教父”清(qīng)仓(cāng)

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择(zé)高(gāo)位套现的，还(hái)有被誉为“估值教父”的当代著名投(tóu)资估值专家阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达摩(mó)达兰自(zì)2017年以来一(yī)直在投资英伟(wěi)达，如(rú)今已经卖掉了(le)该(g脱销什么意思啊，什么叫做脱销āi)公司的股票(piào)。

　　达摩达兰(lán)5月30日说：“直到今天早上英伟(wěi)达还在我(wǒ)的投资组合(hé)里(lǐ)，最(zuì)后把它剔除(chú)出(chū)投资组(zǔ)合，因(yīn)为(wèi)我无(wú)法(fǎ)承(chéng)受这样的上涨，一周内(nèi)市值就增加了3000亿美元，这是(shì)在挑战可(kě)持续价值的(de)绝脱销什么意思啊，什么叫做脱销(jué)对极限。”

　　达(dá)摩(mó)达兰估计，英伟达目(mù)前在250亿美元的人工智能芯片市场占有80％的份额(é)，最(zuì)乐观的预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未(wèi)来(lái)的市场(chǎng)份额达到(dào)100％，达摩达兰得出的估值也要比近(jìn)期股(gǔ)价低(dī)20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这家公司，但如果作为一项投资(zī)的话，我怎么都得不(bù)出每股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟(wěi)达(dá)EVP、CFO Kress Colette也(yě)于(yú)美国时间2023年(nián)5月30日(rì)持续出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一(yī)共(gòng)出售(shòu)6124股英伟达股权(quán)，减持(chí)均价(jià)在400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套现约249万(wàn)美元。

　　华(huá)尔街(jiē)吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估值太高，减持(chí)了仓位(wèi)，也有人(rén)认为(wèi)英伟(wěi)达现阶段股价(jià)仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分(fēn)析师中，41名(míng)对英伟达给出买入评级，比去年(nián)10月给予这一评级的人数(shù)30人(rén)增加约三分之(zhī)一。这些分析师(shī)对英伟达给出的股(gǔ)价中间值约(yuē)为 450 美元。截至发稿，英伟(wěi)达的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资(zī)研(yán)究公司伯恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示，华(huá)尔(ěr)街近日(rì)纷纷调高英伟达(dá)目(mù)标股价，是(shì)因为(wèi)先前估测的获利预(yù)期(qī)太(tài)低。目(mù)前(qián)投资人仍(réng)存在不同的声(shēng)音(yīn)，如(rú)方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟达估值过高，目前已进(jìn)入泡沫阶(jiē)段。

　　去年(nián)以来华(huá)尔街预测最(zuì)准(zhǔn)确(què)的分析(xī)师、美国银行(xíng)策略分析师(shī)Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股和AI概念股的估值过高(gāo)，建(jiàn)议投资(zī)者可以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念(niàn)处于(yú)“婴儿期的泡沫”，而美联储(chǔ)的(de)加息(xī)周期(qī)或许还(hái)未(wèi)结束(shù)。过去的(de)泡沫形成(chéng)通(tōng)常是因(yīn)“宽松货币政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要(yào)在(zài)标普500位于4200点(diǎn)时(shí)开始抛(pāo)售(shòu)。

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