为了让自己的(de)限售股解(jiě)禁后能(néng)获得好的回报，上(shàng)市公司董事长雇人拉抬(tái)自家(jiā)的(de)股票价格，然后高位(wèi)出货(huò)。

　　最近，中国证监(jiān)会网站披(pī)露了一则行政处(chù)罚(fá)决定书，引(yǐn)发市场(chǎng)关注。时为(wèi)新美星董事长何德平和其配(pèi)偶黄(huáng)秀芳提供资金，委托蒋维(wéi)对新美星进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬高(gāo)公司股(gǔ)价，以便(biàn)后(hòu)续自己减持获利。蒋维(wéi)跟毛明土、李传武合谋(móu)，控制35个证券账户，利(lì)用资(zī)金(jīn)优(yōu)势(shì)、持股(gǔ)优势，连续集中交(jiāo)易新美星，影响公司股价(jià)，合计盈(yíng)利4783.56万(wàn)元。

　　最终(zhōng)，证监会对(duì)此操纵(zòng)证券市场(chǎng)行为，罚没(méi)合(蒋欣现任老公是谁 蒋欣是科班出身吗hé)计9567.12万(wàn)元(yuán)；还对何德平信息披露违(wéi)法(fǎ)违规，给予警告，并处以40万元罚款。

　　我(wǒ)们一(yī)起来看看，究竟是怎(zěn)么回事。

　　董事(shì)长雇人拉抬自家(jiā)股票

　　多人(rén)合谋(móu)操纵股价

　　根(gēn)据证监会行政处(chù)罚决定书披露的信息，新(xīn)美星(xīng)董事长(zhǎng)、法(fǎ)定代表人、实际控(kòng)制人何德平(píng)和他的妻子黄秀(xiù)芳当时向时任独墅(shù)湖文化传播有(yǒu)限公(gōng)司(sī)董事长(zhǎng)蒋维(wéi)，提供保证金(jīn)约3200万元(yuán)，这些钱部分来自他们所掌控的上海海(hǎi)得泽广投资管理中心（普通合(hé)伙）（简称海得泽(zé)广）减持“新美星”所得。

　　他们(men)提供资(zī)金的目的是，委托蒋维对“新(xīn)美星”进行“市值(zhí)管理”，维持、抬(tái)高“新美星”股价，以便何德平(píng)所持(chí)“新美(měi)星(xīng)”限售股于2019年(nián)4月26日解(jiě)禁后能够获得(dé)好的回报。

　　蒋维(wéi)在收到保证金后，即开始利用控制的证券(quàn)账户并联合其他市场资(zī)金(jīn)在二级市场(chǎng)买入并交(jiāo)易(yì)“新美星(xīng)”，且(qiě)在后(hòu)续操作中向黄(huáng)秀芳反馈(kuì)其操作情(qíng)况。

　　据了解，这(zhè)场操纵股价，蒋维还找了两个(gè)帮手共同(tóng)合谋(móu)。他经人介绍认识(shí)并联合(hé)毛明土、李传(chuán)武共同操纵“新美星(xīng)”；毛(máo)明(míng)土、李传武控制(zhì)各自筹得的证券账户、资金开始与蒋维(wéi)共同交易“新美星(xīng)”；在此期(qī)间，主要由蒋维与(yǔ)毛明(míng)土联系，传递(dì)、沟通各(gè)自操(cāo)盘情况(kuàng)，以(yǐ)利于两(liǎng)方交易决策，更(gèng)好地共(gòng)同抬(tái)高“新美星”股价。

　　根据监管披露的信(xìn)息，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，蒋维联合毛(máo)明土(tǔ)、李传武控制(zhì)“俞某华(huá)”等35个证券账(zhàng)户(hù)（简称账(zhàng)户(hù)组(zǔ)），交易“新(xīn)美星”。

　　2018年(nián)9月(yuè)26日(rì)至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点，偏离同期(qī)行业(yè)指(zhǐ)数25.95个百分点。账户组(zǔ)累计买入4583.44万股，买入成交金(jīn)额5.82亿元，对应(yīng)卖出4669.04万股，卖出成交金额(é)6.30亿元。

　　经(jīng)测算(suàn)，在此期间，何(hé)德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武合谋，利用资金(jīn)优(yōu)势、持股优势，连续集中(zhōng)交易(yì)“新美星”，影响(xiǎng)股票交易价(jià)格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉(lā)抬(tái)股(gǔ)价、集中出货(huò)

　　违(wéi)法(fǎ)获利近4800万(wàn)元(yuán)

　　我们具体来看看，蒋维(wéi)联合毛明土、李传武(wǔ)，控制(zhì)35个证券账(zhàng)户(hù)（简称账户组），是怎么拉高“新美星”股价，然后出货，违法获(huò)利的。

　　总(zǒng)体来看，2018年9月(yuè)26日(rì)至(zhì)2019年6月(yuè)26日，账户组连(lián)续集中交易(yì)“新美星”，申买量占(zhàn)市场(chǎng)申(shēn)买量比(bǐ)例(lì)超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量(liàng)占市场申卖量(liàng)比例超(chāo)20％的(de)交易日有11天，峰值(zhí)达到37.66％。账户(hù)组(zǔ)持股总数占总股本(běn)比(bǐ)例自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达(dá)到峰值，占流通股本的比例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组具备(bèi)资金(jīn)优势和持股优势。

　　具体来说，第(dì)一阶段，2018年9月26日开(kāi)始，账户组持续大量买(mǎi)入“新美星”，当日申买排名第一(yī)，竞价(jià)买入成交排(pái)名第一，至2019年2月(yuè)28日(rì)期末持股量(liàng)为期(qī)初持股(gǔ)量38.71倍，持股量显著增(zēng)加。在(zài)此期间(jiān)，“新(xīn)美星”股价(jià)累计(jì)上涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分点，偏离(lí)同期行业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段(duàn)，2019年3月1日(rì)至2019年4月3日，账户(hù)组集中拉抬(tái)“新美星(xīng)”，期末持(chí)股(gǔ)量较期初增加(jiā)124.23％，持(chí)股(gǔ)量涨幅较大。

　　其中，账(zhàng)户组有两段(duàn)典型的(de)拉(lā)抬(tái)期间：2019年3月1日至(zhì)3月(yuè)6日，以(yǐ)不(bù)低于卖(mài)一(yī)价(jià)或(huò)市价申(shēn)买3,729,100股，占账户(hù)组同期申(shēn)买(mǎi)量68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期(qī)市(shì)场成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日，以不低于卖一价或市(shì)价(jià)申买2,950,300股，占账(zhàng)户组(zǔ)同(tóng)期申买(mǎi)量41.33％，对(duì)应成交股(gǔ)数(shù)（不含对(duì)倒）为2,803,665股，占同期市场成交(jiāo)量(liàng)22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日期间(jiān)，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业板综(zōng)指(zhǐ)21.32个百分(fēn)点(diǎn)，偏离同期(qī)行业指数(shù)22.28个百分点。

　　第三(sān)阶段，2019年4月4日至6月(yuè)26日，账户组集中卖出(chū)“新美星(xīng)”。在此(cǐ)期间，“新美星”股价下(xià)跌13.36％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业板综指(zhǐ)1.55个百分(fēn)点，偏离(lí)同期行业(yè)指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间(jiān)，涉案账户组还多次实施盘中(zhōng)拉抬和对(duì)倒，并反向卖出获利的行为。经测算，扣(kòu)除佣金和相关税(shuì)费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是(shì)委托(tuō)理财、而非操纵股价(jià)

　　证(zhèng)监会(huì)不予采纳(nà)，罚(fá)没近亿(yì)元

　　关(guān)于操纵股价(jià)，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)及其代理人提出多点申诉(sù)意见，请(qǐng)求不予处罚：

　　第一，没(méi)有(yǒu)操纵动(dòng)机。

　　第二，在案(àn)证据不(bù)足以证明蒋维受(shòu)何德平或黄秀(xiù)芳委托，联合他人操纵股价(jià)，一(yī)是“市值管理(lǐ)”不等同于“操纵证券市场”；二(èr)是黄秀(xiù)芳与蒋维(wéi)系(xì)委托理财关系，而非操纵股价；三是蒋(jiǎng)维没有(yǒu)将(jiāng)其与(yǔ)毛(máo)明(míng)土、李传武(wǔ)等人讨(tǎo)论交易新(xīn)美星的情况告(gào)知(zhī)黄(huáng)秀芳或何德(dé)平，涉案股东名册并非(fēi)黄秀芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提供，蒋维也(yě)没(méi)有(yǒu)向黄秀芳反馈过(guò)股东名册；四(sì)是(shì)蒋维没有与毛明土(tǔ)、李传(chuán)武就(jiù)各(gè)自账户(hù)交易新(xīn)美星的盈亏分配(pèi)进行约定(dìng)；五是蒋维账(zhàng)户组利益与何(hé)德平(píng)、黄(huáng)秀芳利益并(bìng)不一致，何德平、黄(huáng)秀芳不能控制蒋维账户组，蒋维获得黄(huáng)秀(xiù)芳资金后部分用(yòng)于偿还债务，部分用于非法(fǎ)活动，属于欺诈或(huò)诈骗。

　　第三，黄秀芳不应(yīng)对毛(máo)明(míng)土账户组(zǔ)、李传武账(zhàng)户组交易行(xíng)为承担责任。

　　第(dì)四，部分账蒋欣现任老公是谁 蒋欣是科班出身吗户不受蒋维(wéi)、毛明土、李传武(wǔ)控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日询(xún)问笔(bǐ)录(lù)的(de)合法性及真(zhēn)实性。

　　第六，何德平(píng)对黄(huáng)秀芳向蒋维提供款项(xiàng)不知情、未参与(yǔ)，且何德平与黄秀芳系独立法律(lǜ)主体，即便夫妻或一致行(xíng)动人中(zhōng)一方存在不(bù)当行为，不应(yīng)推定(dìng)或认定另(lìng)一方(fāng)承(chéng)担责任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛明土、李传武，及他们的代理人也就是否合谋、部分账户的控制(zhì)关(guān)系、委托理财关系等提出了申诉意见。

　　对此(cǐ)，证(zhèng)监会回应，经复(fù)核，对(duì)当事人及其代(dài)理人的主要陈(chén)述意见不予采纳(nà)。

　　证(zhèng)监(jiān)会表示(shì)，本案为多(duō)个(gè)主体参与、多个(gè)环节实施(shī)、环(huán)环相扣、锁链式(shì)的上(shàng)下游衔接、合作(zuò)，共同完成(chéng)的操(cāo)纵(zòng)行为。在案证据可(kě)以证(zhèng)明，何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)向蒋维提供资(zī)金作为保证金(jīn)，委托其通过二(èr)级市场交易影(yǐng)响新(xīn)美星股价，蒋维(wéi)会向黄(huáng)秀芳反馈交易情况；何德平知悉(xī)并参与(yǔ)了本案行为；上述行(xíng)为的实质是操纵(zòng)股价，并非合(hé)法理财。在案证据可以证明(míng)，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武(wǔ)有共同影响(xiǎng)“新美星”股(gǔ)价的意图和目(mù)标，共同商议、谋划操盘(pán)、拉(lā)抬股价，并且采取了联合(hé)影响股价的(de)行动，属于共同(tóng)操(cāo)纵行为。

　　关于违法(fǎ)期间和责任承担(dān)，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维控制的账户交易“新美星”客观上为后(hòu)续(xù)的合谋操纵起到一定程度锁仓的作(zuò)用，并且(qiě)根据蒋维笔录(lù)，毛明土知道蒋维(wéi)和上市公司的(de)合作，知道蒋维已经有一定底(dǐ)仓，才愿意买入“新美星”，因此毛明土和(hé)李传武的违(wéi)法期间与(yǔ)蒋维(wéi)、黄秀芳、何(hé)德(dé)平一致。在此基础上，在认定及处(chù)罚时将合谋(móu)各方视为一个(gè)整体，不区别(bié)对待各方账户组。

　　证监会(huì)认为，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传武上(shàng)述行为违反(fǎn)了2005年《证券法》第七十七条第一项(xiàng)规定，构成2005年(nián)《证券法》第二百零三条所(suǒ)述的操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定(dìng)，证监(jiān)会(huì)决定：就操(cāo)纵证券市(shì)场行(xíng)为，对(duì)何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李传武没(méi)收(shōu)违(wéi)法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德平(píng)、黄秀芳(fāng)罚款2391.78万元(yuán)，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万(wàn)元，对毛(máo)明土、李传武分别(bié)罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事长(zhǎng)信息(xī)披露(lù)违法

　　被予以(yǐ)警告(gào)并罚款

　　另(lìng)外，关于何德平(píng)信息(xī)披(pī)露(lù)违法(fǎ)的相关情况(kuàng)，行(xíng)政处罚决(jué)定书(shū)披露，在新美星2016年4月上市前(qián)，海得(dé)泽广代何德平、黄秀芳夫妇持有公司(sī)80万(wàn)股股份，占新美(měi)星上(shàng)市(shì)时总(zǒng)股本(běn)的1％。上市后(hòu)，该部分股(gǔ)票继续由海(hǎi)得(dé)泽广代持，海得(dé)泽广自2017年12月19日开始(shǐ)减持(chí)“新美星(xīng)”股票，至2018年12月27日减(jiǎn)持完毕。

　　关(guān)于(yú)何德(dé)平(píng)信息(xī)披露违(wéi)法，何(hé)德平、黄秀芳(fāng)及其代理人(rén)提出：第(dì)一，海得泽(zé)广与何(hé)德平(píng)、黄秀芳二人不存在代持，涉案股份(fèn)系海(hǎi)得泽广为(wèi)兰某代(dài)持，股份减(jiǎn)持决策由海(hǎi)得泽广和兰某作出，海得泽广将减(jiǎn)持所得汇入黄秀芳指定账户的原(yuán)因(yīn)系(xì)兰(lán)某向(xiàng)黄秀芳(fāng)归(guī)还借(jiè)款(kuǎn)本息。第二，涉案(àn)股份仅为1％，不具有重大性，不对投资者决策产(chǎn)生(shēng)重(zhòng)大影(yǐng)响，情(qíng)节轻微。第(dì)三，即(jí)便认定代持(chí)成立(lì)，何德(dé)平对借款、还款等(děng)事(shì)项，不(bù)参与、不知(zhī)情，没有主观过错(cuò)，不应受到处罚。综上，请求(qiú)不(bù)予(yǔ)处罚。

　　对此，证监会回(huí)应，根(gēn)据黄(huáng)秀芳(fāng)、兰某等询问笔录、海得(dé)泽广交易流(liú)水、资金流水及(jí)相(xiāng)关银行账户流水(shuǐ)，结合何德平、黄秀(xiù)芳的(de)配偶关系，代(dài)持资金和减持(chí)所得系家庭共同财产(chǎn)，可以(yǐ)认定海(hǎi)得泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳持有新美(měi)星股票。当(dāng)事人所提相关(guān)理由不具有事(shì)实和法律依据，不予采(cǎi)纳(nà)。

　　证(zhèng)监会表示，何德(dé)平(píng)作为(wèi)上(shàng)市公司实(shí)际(jì)控制人，未如实告知上(shàng)市(shì)公司(sī)上述持(chí)股(gǔ)情况(kuàng)，导(dǎo)致(zhì)新美(měi)星在相关公告(gào)中均未披露(lù)相(xiāng)关情(qíng)况，导致(zhì)新美星违反2005年《证券法(fǎ)》第(dì)六十三(sān)条规定，何德(dé)平的行(xíng)为构成2005年《证券法》第(dì)一百九十三条第三款规定的情形。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证监会(huì)决定：就信(xìn)息披露违法行(xíng)为，对何德平给予警告，并处以40万元罚款。

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