民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背(bèi)后的(de)中国出(chū)口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们(men)随(suí)即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映(yìng)中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全(quán)、参会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规(guī)模大小和所属地域(yù)非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企业(yè)，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能(néng)够提供充(chōng)足(zú)样本(běn)，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参(cān)会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外(wài)客(kè)流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分交流(liú)时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美客(kè)户数量明(míng)显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于高(gāo)效(xiào)益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出(chū)口调研信(xìn)息一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较过去(qù)一个男人出轨了还爱自己的老婆吗='color: #ff0000; line-height: 24px;'>一个男人出轨了还爱自己的老婆吗两年明显(xiǎn)走弱一个男人出轨了还爱自己的老婆吗，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的(de)出(chū)口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出(chū)口企业订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达(dá)国家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为(wèi)保护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成(chéng)本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸(mào)专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一季(jì)度中国(guó)出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年(nián)底(dǐ)订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高(gāo)效(xiào)拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海(hǎi)关(guān)总(zǒng)署统计的(de)出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更长期的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参会采购(gòu)商数量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我们观(guān)察(chá)中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋(qū)势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化(huà)工(gōng)产品(pǐn)、能(néng)源(yuán)；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额(é)，客流结(jié)构上境内采购(gòu)商(shāng)与境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境(jìng)内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客(kè)户数量明显不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)数(shù)量下降，意味着(zhe)本次广交会(huì)反馈出来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境(jìng)电商(shāng)发(fā)展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经(jīng)不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的(de)采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不同企业(yè)之(zhī)间感受存在明显差(chà)异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单下滑明(míng)显，而(ér)中大型企(qǐ)业(yè)则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在订(dìng)单(dān)略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸(mào)企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美(měi)发达国(guó)家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地(dì)区(qū)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正式(shì)实行(xíng)第(dì)四档(dàng)35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业(yè)是产(chǎn)业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目前(qián)也开(kāi)始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生(shēng)产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的(de)订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单(dān)规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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