投资(zī)者除了(le)关注AI产业景气、资金情(qíng)绪、政(zhèng)策等因素(sù)外，还需要关注业绩验证以及估值等因(yīn)素。

　　近期，受益(yì)于(yú)人工智能主(zhǔ)题(tí)的热炒，全球AI芯片(piàn)巨头(tóu)公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至(zhì)6月1日(rì)收盘，最新(xīn)股(gǔ)价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万(wàn)亿美元大关(guān)。

　　英伟达(dá)今年股(gǔ)价(jià)的强劲表现，带动了国内AI投资(zī)热。Choice数(shù)据显示，多(duō)只云计算、人工智(zhì)能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游(yóu)戏ETF涨幅超90％。

　　那么(me)，AI主题的投资(zī)能火热多久？

　　公募基金提前(qián)布局

　　凭(píng)借着AI芯片和算力的先进技术，英(yīng)伟达公(gōng)司的股价在近期大涨。5月30日盘中，该公司(sī)股价最高达到419.38美(měi)元，公司市值一度突(tū)破万亿美(měi)元。截至(zhì)6月1日收盘，其(qí)股价回落(luò)至397.7美(měi)元，但依旧有望再次突破万(wàn)亿美元的市值。

　　英伟达公司在中国(guó)官网宣(xuān)称：“我们(men)在(zài)AI和元宇宙方(fāng)面的工作正在(zài)改变全(quán)球(qiú)大型行业，并将为社(shè)会(huì)带(dài)来深远(yuǎn)的影(yǐng)响。”除了(le)英伟(wěi)达公司(sī)，微(wēi)软、ADM等科(kē)技(jì)公(gōng)司(sī)也(yě)加(jiā)大了(le)AI方面(miàn)的投资。

　　国(guó)内(nèi)市场对于(yú)AI行情的(de)关注热情也是持续高涨(zhǎng)。Choice数据显(xiǎn)示，截(jié)至6月(yuè)2日，今年以来涨幅最高(gāo)的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类(lèi)主题ETF的大涨也与AIGC（人工(gōng)智能自动内(nèi)容生成）概念的热(rè)炒有关。涨(zhǎng)幅紧随其(qí)后的(de)便是传(chuán)媒、云计算(suàn)、大数据、人工智能等主题ETF，多(duō)只云计算、大数据、人工智能主(zhǔ)题(tí)ETF涨幅超过30％。

　　公募(mù)基金也(yě)早已布局英伟达或相关概念股。交易软件通达信(xìn)推出了英(yīng)伟达概念股，该软(ruǎn)件(jiàn)信息显示，相关概念股一共包(bāo)含(hán)32家A股上(shàng)市(shì)公司，这(zhè)些(xiē)公司与(yǔ)英伟达(dá)在(zài)某些方面有业务上(shàng)的合(hé)作。从(cóng)公募基金一(yī)季(jì)度(dù)末的数据(jù)来看，部分被纳(nà)入(rù)重(zhòng)仓股名单。

　　直接或间接持有英伟达公司股票的(de)公募基(jī)金主要集中在能投资(zī)海外市场的QDII基金(jīn)和(hé)QDII-ETF。据记者统计，持有英(yīng)伟达且基金(jīn)规(guī)模(mó)最(zuì)高的是广发纳斯达克(kè)100ETF，该只基金(jīn)今年一季度(dù)末规模为(wèi)147.59亿元，跟踪指(zhǐ)数为纳斯达克100指(zhǐ)数，前(qián)十大重(zhòng)仓股中包括苹果(guǒ)、微软、英伟达和谷(gǔ)歌等多家(jiā)全球科技公司。

　　主动管理型基金中，持有英伟(wěi)达(dá)且规(guī)模最高(gāo)的(de)是广发全球精选，该(gāi)只基金今年(nián)一季(jì)度末规模为(wèi)25.6亿元，英伟(wěi)达是其第二大重仓(cāng)股，持有12.6万股，持(chí)仓市值(zhí)占净值比例为9.39％。除了英伟达(dá)，该基金还持(chí)有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技(jì)股。鸡的三合生肖是什么 属鸡的6合生肖是什么生肖p>

　　挖财(cái)基金投(tóu)研(yán)人员郑昕昊告(gào)诉《国际金融报》记者，国内AI投资的(de)热潮(cháo)与微(wēi)软(ruǎn)、英伟达等美股科技股年(nián)初至(zhì)今的大涨有关。

　　郑昕昊(hào)称，年初以来，微软就(jiù)在(zài)AI领(lǐng)域加大了(le)投资，先(xiān)是宣布将ChatGPT整(zhěng)合入(rù)搜索引擎Bing，然后又将(jiāng)其整合(hé)进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外(wài)，微(wēi)软还宣布向(xiàng)ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加投(tóu)资数十(shí)亿美(měi)元，这是AI领域史上(shàng)规模最大的一笔投资(zī)。作为一站(zhàn)式解决方案的提供商，英伟达公司是今年AI概(gài)念热潮中(zhōng)的另一大赢家，该公司今年一季度的(de)业(yè)绩远超预期，AI芯片所(suǒ)在数据中心业(yè)务的(de)营收创历史新高(gāo)，远好于市场预期(qī)。

　　如何把握投资机(jī)会

　　对于寻求AI主题投资机会的投资者而言，英伟(wěi)达(dá)和微软在内(nèi)的众多美股科技股公司(sī)是其关注(zhù)的(de)焦点。

　　“从目前的产业发展趋势(shì)来看，AI应用已是(shì)科技(jì)革命最新的突破口。能够率先建立起良(liáng)好(hǎo)商业模式的公(gōng)司与(yǔ)掌握(wò)AI应用核(hé)心竞争(zhēng)力的(de)公司将会成为未(wèi)来最有潜(qián)力的大赢(yíng)家(jiā)。显然，微软、英伟达已(yǐ)具备这些特(tè)质(zhì)，他(tā)们(men)的中长期基本面有所改(gǎi)善。”郑昕(xīn)昊表示。

　　虽然AI产业未来(lái)的故事(shì)看起来很美好，但实际投(tóu)资中还受诸(zhū)多因(yīn)素影响(xiǎng)。

　　郑(zhèng)昕昊认为(wèi)，半导体作为AI受益板(bǎn)块，受到(dào)资金关注，行业成(chéng)交(jiāo)热度上升，从3月(yuè)中旬一(yī)直涨(zhǎng)至4月(yuè)上旬，涨幅接近30％。但其(qí)上涨并未得到业绩的验证，半导体行业一季度(dù)整体营收同比下降2.9％，净利润同比(bǐ)大(dà)幅下降59.4％。

　　“根据对产业数(shù)据的跟踪，目前全球半导体产业整体仍(réng)处于主动去库(kù)存阶段，行业并未(wèi)迎来拐点。在缺(quē)乏基本(běn)面支(zhī)撑(chēng)的情况下，4月中旬以(yǐ)来半导体重回弱势(shì)。最近两周，半(bàn)导体板(bǎn)块虽然有(yǒu)所(suǒ)企稳(wěn)，但(dàn)也(yě)很难说行业已经迎来(lái)拐点(diǎn)。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　金百临(lín)咨询(xún)首(shǒu)席分析师秦洪告(gào)诉(sù)记者：“半导体(tǐ)板(bǎn)块回暖的驱动力(lì)主(zhǔ)要来源于AI产业的大发展(zhǎn)，带动(dòng)GPU（图形处理器(qì)）为代(dài)表的(de)算力芯片业(yè)务快速增长，美(měi)股英伟达的股价表现以及背后的(de)产能(néng)扩张信息(xī)就(jiù)是最好(hǎo)的例证。而从未(wè鸡的三合生肖是什么 属鸡的6合生肖是什么生肖i)来(lái)的一(yī)段(duàn)时(shí)间来看，AI产(chǎn)业发展(zhǎn)仍然是(shì)强劲有力，且空间(jiān)不可小视。”

　　郑昕昊(hào)也(yě)表示，尽管目前半导体产业周期尚未反转，但在资金情绪、政策扶持和半导体设备业绩高增长等利好(hǎo)因素支撑下(xià)，当前(qián)位置也不悲观。

　　站在投(tóu)资的角度(dù)考虑，秦洪认为，鸡的三合生肖是什么 属鸡的6合生肖是什么生肖虽然AI产业(yè)的发展(zhǎn)趋势(shì)值得(dé)期待，但投资需要(yào)仔(zǎi)细(xì)观察，“就A股的过去经验来看，大热必死、均值回(huí)归的规律(lǜ)永不(bù)变色，所(suǒ)以投(tóu)资与产业发展之间存在着较大差异。在操作中，不宜在股(gǔ)价(jià)高涨、人气亢(kàng)奋时买入(rù)，而是需要在相对低位或调(diào)整一定(dìng)程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关注AI产(chǎn)业(yè)景气、资金情绪、政策等(děng)因素外，还需要关注业绩验证以及估值等(děng)因(yīn)素。在具体投资的时候要选择掌握核心技(jì)术、真(zhēn)正具有核心竞争力的投资标的，确保产(chǎn)业(yè)景气能够(gòu)反映(yìng)在未(wèi)来的业绩(jì)上，要避免没有业绩支持的跟(gēn)风炒作(zuò)。另外，好的投资标的也要(yào)以合适的价格买入，否则很可能会赚了(le)景气亏了钱。最后，投(tóu)资者要做好(hǎo)分散配置，不(bù)要将(jiāng)资(zī)金全押(yā)一个赛(sài)道。

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