今年AI波(bō)澜壮阔的大(dà)行情之下，引发了(le)全行业所有基金(jīn)经理(lǐ)关注，而公募基金2023年一(yī)季报揭(jiē)开(kāi)了基金(jīn)经理的观点和真实持(chí)仓。

　　一季(jì)报显示(shì)，蔡嵩(sōng)松所管理(lǐ)的诺安积极(jí)回(huí)报基金，一季度主要投资在人(rén)工智能(néng)、算法、应(yīng)用、算力端等领域，因抓住了市场机遇实现了超62％的收(shōu)益，成为今年以来业绩最领(lǐng)先的主动权(quán)益基金。同时，较好的(de)业(yè)绩也(yě)让这只(zhǐ)冠(guān)军(jūn)基金(jīn)一季度规模暴增超900％。

　　不(bù)仅蔡嵩松，AI板(bǎn)块在一(yī)季度(dù)也吸(xī)引了多(duō)位(wèi)明(míng)星基金经理的关注目光。

　　兴证全球谢治宇就在一季报表示，一(yī)季度在人工智能相关(guān)产业链进行挖掘，对(duì)有长(zhǎng)期(qī)竞争(zhēng)力、应用空间广阔(kuò)的(de)硬件和软件公司进(jìn)行(xíng)精选和布局。

　　蔡(cài)嵩松：积极拥抱人(rén)工智能

　　开年以来，计算机行业在人(rén)工智能板(bǎn)块的带动下，走出了(le)波澜壮阔的行情。因抓住市(shì)场机遇，业(yè)绩一(yī)路领跑，诺安(ān)基金(jīn)蔡嵩松的知名度更(gèng)上一(yī)层楼。

　　他在一季度积极拥抱AI，所管理的(de)诺安积极(jí)回报成为2023年表现最强的主动(dòng)权益基金，最新观点备受市(shì)场关注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的问世，人工(gōng)智能出现了突(tū)飞猛进的发展，将影响几乎(hū)我们所(suǒ)有的行业，或将成为未来最(zuì)强的产(chǎn)业(yè)趋势。

　　他还提到(dào)，海外引(yǐn)领(lǐng)，从算法大模型持续迭代(dài)，到各种(zhǒng)应用接入(rù)AI，再(zài)到(dào)算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速。国内厂商也纷(fēn)纷(fēn)开(kāi)展结合自身业(yè)务的人工(gōng)智能领(lǐng)域的研究，在股(gǔ)价飞涨的背后，是(shì)相关公(gōng)司在产业(yè)端(duān)的积极(jí)布局，人工智能(néng)浪潮不可逆。

　　他也直言，诺安积(jī)极回报基金一(yī)季度主要投资在人工智(zhì)能领域，算法(fǎ)、应(yīng)用、算力端(duān)都有相应(yīng)布局。

　　从诺安积极回报的持仓看，前十(shí)大重仓股进行了较大(dà)幅(fú)度(dù)的(de)调(diào)整。相(xiāng)较去年底，除了中微(wēi)公司(sī)、沪硅产业仍出(chū)现在其前十大重仓股之列外，其他(tā)重仓股全部换，新进了长川科技、华海清科、盛美上海(hǎi)、拓荆科技、韦尔股份、浪(làng)潮信息、中芯(xīn)国际、江波龙。

　　其重仓(cāng)股不少在2023年表(biǎo)现神勇，如诺安积极(jí)回(huí)报的头号(hào)重(zhòng)仓股中微(wēi)公司，截至4月(yuè)21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮信息更(gèng)是年内(nèi)拥(yōng)有超(chāo)100％的(de)涨幅，而华海清科(kē)、拓荆科技、江波龙等年内涨幅也超60％，这些(xiē)表现较好的重(zhòng)仓股推动基金(jīn)净值大涨。

　　从股票仓位来(lái)看(kàn)，诺(nuò)安(ān)积极回报并没有保持去(qù)年底的(de)高仓位，一季度末仓位仅84.29％，处于中性水平。去年三、四季度基本保持(chí)在90％以上的仓位水平，去年三季末(mò)、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季末，股票仓位一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理的另(lìng)外一只基(jī)金诺安(ān)成(chéng)长并没有太(tài)大变化，前十大重仓股相较(jiào)去年底(dǐ)变化很小(xiǎo)，仍重点布局卓胜微、中(zhōng)微(wēi)公司、圣邦股份、北方华创等。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松在(zài)诺安(ān)成(chéng)长的一季报(bào)中写道，主要布局芯片板块，在当前(qián)的市场位置(zhì)，迎接(jiē)即将到来的科技大行情。

　　他(tā)还谈及芯片板块的(de)两大细分领域，在一季度都到(dào)了(le)临近拐点的阶段。

　　首先是芯片(piàn)设计板块(kuài)，从2021年(nián)四季度开(kāi)启的芯片产(chǎn)业下行周期，随(suí)着疫情落下帷幕，在今(jīn)年一季度拐点将至。产业端一季度(dù)库存(cún)水平(píng)接近(jìn)正常，各厂商(shāng)二季度毛利率水平(píng)见底(dǐ)。伴随着疫后经济恢(huī)复(fù)，未来需求端将对(duì)设计板块持续(xù)拉动。

　　同时(shí)我们应该觉察到，随着chatgpt的问世，人工智能出现了(le)突飞猛进的(de)发展，将(jiāng)影响几乎我们(men)所有的行(xíng)业，或将成为未(wèi)来最强的(de)产(chǎn)业趋势(shì)。海外引(yǐn)领，从算法大模型持续迭代，到各种应用(yòng)接(jiē)入AI，再到算力芯片的突飞猛(měng)进，产业进展迅速(sù)。而算力几何(hé)级的增长和边(biān)缘侧(cè)硬件的拉(lā)动，都是未来芯片需求的(de)重要增(zēng)长。新(xīn)需求将(jiāng)让(ràng)芯(xīn)片周期(qī)拐点提(tí)前到来。

　　另外一(yī)个(gè)重要(yào)板块是(shì)芯片设备材料EDA，美(měi)国对中国(guó)半导体(tǐ)的制(zhì)裁已(yǐ)经到了穷途末路的地(dì)步，暨2022年10月7日美国(guó)半导体出(chū)口(kǒu)新法(fǎ)案对我国晶圆厂极限施压(yā)之后，进一步的(de)制裁(cái)已经乏善可陈。国(guó)内晶(jīng)圆(yuán)代工厂一方面加速(sù)扩产(chǎn)成熟制程(chéng)，另一(yī)方面在(zài)国内设备(bèi)厂(chǎng)商(shāng)的配合下(xià)，继续研发攻克先进制程。虽然美国的(de)制裁对我(wǒ)国先进制程的扩产(chǎn)造成了一定的影(yǐng)响(xiǎng)，但(dàn)是(shì)另外一个(gè)角度看，芯片设备的国产化率却取(qǔ)得了突飞猛进(jìn)的增长。在(zài)全球晶圆扩产处于下行周国际歌的作者是谁哪国人，国际歌作者是哪个国家的人(zhōu)期(qī)的大(dà)背景下(xià)，国产替代进程(chéng)加速(sù)对(duì)设备(bèi)材料EDA板块的拉动，很可能会超(chāo)预(yù)期(qī)。

　　冠军(jūn)基金规(guī)模“一口(kǒu)气”增长913.85％

　　受(shòu)益于(yú)业(yè)绩(jì)一(yī)路领跑，冠军(jūn)基金的规模也出(chū)现迅猛增长。

　　数据显示(shì)，截至4月21日，蔡嵩松管理的诺安积极回报A以62.04％的收益(yì)，成为2023年(nián)以(yǐ)来(lái)业绩最强的主动权益(yì)基(jī)金。这一业绩还是受(shòu)到4月21日AI、半导(dǎo)体等领域(yù)大跌影响，若(ruò)截至4月20日(rì)，该基金业绩超过72％，一路(lù)涨势如虹。

　　较好的业绩(jì)也让这只冠(guān)军基金一(yī)季度(dù)规模暴(bào)增超900％。数据(jù)显示，诺安(ān)积极回报去年底的规模(mó)仅(jǐn)0.7亿元(yuán)，而一(yī)季(jì)度末规模已达(dá)到7.11亿元，增幅为913.85％。相较(jiào)其2023年(nián)一季度的(de)净值涨幅，这一(yī)规(guī)模暴涨更多来自于投资者申购。相关(guān)蔡嵩松以及诺安积极回(huí)报基金(jīn)的话题(tí)也屡见报(bào)端，成为基民热议(yì)的话题。

　　同样，受益于净值大涨(zhǎng)以及投(tóu)资者申购(gòu)，蔡嵩松管理的5只(zhǐ)基金在(zài)一季度规模均出(chū)现上(shàng)涨，除了诺安积极回报(bào)之外，2023年业绩超(chāo)40％的诺安(ān)优(yōu)化配(pèi)置同(tóng)样规模暴增，从去(qù)年底的0.77亿元增加到1.48亿(yì)元(yuán)，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所管理基(jī)金的(de)总规(guī)模也从(cóng)去年底的293.25亿(yì)元增长(zhǎng)到一季度末(mò)的331.33亿元(yuán)，幅度为12.95％，成为一季度(dù)末“300亿基金经理俱乐部”中(zhōng)的一员(yuán)。

　　谢治宇：对(duì)人工(gōng)智能相关产业(yè)链进(jìn)行挖掘

　　作为兴(xīng)证全球基(jī)金分(fēn)管投研的副总(zǒng)，市场上管理规模超过700亿的基金经理，谢治宇一季度调(diào)仓(cāng)换股方(fāng)向也受到市场关注。

　　从最新一季报(bào)披露情况看，谢治宇主要加仓半导(dǎo)体及光(guāng)模(mó)块相(xiāng)关板块，他也坦言在一(yī)季度主要对对人工智(zhì)能相关(guān)产业(yè)链进行了(le)挖(wā)掘。

　　他管(guǎn)理的(de)兴全合润基金(jīn)一季度新进了海康威(wēi)视(shì)、澜起科技、中(zhōng)际旭创、晶晨(chén)股份(fèn)四只个股(gǔ)，几乎(hū)全部是与AI、半导体、光模(mó)块方向相关。

　　其中，安防龙头——海康(kāng)威视在2022年已(yǐ)将AI技(jì)术应用(yòng)于(yú)设(shè)备(bèi)检测、产品盘点、安(ān)检等多(duō)类产品。在(zài)4月15日(rì)发(fā)布的《投资(zī)者关系活动记(jì)录表》中，海康(kāng)威视表示，AI技术对海康威视的营收增长起了(le)很大的作用。

　　澜起(qǐ)科(kē)技主营业务是为(wèi)云计算和(hé)人工智(zhì)能领域(yù)提提供(gōng)以(yǐ)芯片(piàn)为基(jī)础(chǔ)的解决(jué)方案，目前主要产(chǎn)品包括内(nèi)存接口等。晶(jīng)晨股份也是全球布局、国内领先的无晶圆半导体系(xì)统设计(jì)厂(chǎng)商。

　　作为数据(jù)中心光模块供应(yīng)商。截止4月(yuè)21日，中际旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇也(yě)在积极加仓，仅一(yī)个季度(dù)的时间就狂买8个多亿，直接买进(jìn)第七(qī)大重仓股。

　　而包括立(lì)讯精密(mì)、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛(luò)药业在内(nèi)的(de)四只(zhǐ)个(gè)股在一季度退(tuì)出兴全合(hé)润前十(shí)大重仓(cāng)股。

　　除了兴全合润(rùn)，谢治宇管理的另(lìng)外一只可(kě)投港股的兴全合(hé)宜(yí)基金在一季度除了加仓半(bàn)导体等板(bǎn)块之外，互联(lián)网(wǎng)板块中的腾(téng)讯控股也是其(qí)主要加仓方(fāng)向。

　　谢治宇在一季报中表示，随(suí)着(zhe)各种风险因(yīn)素减弱，一(yī)季度A股市场上证指(zhǐ)数(shù)上涨(zhǎng)5.94％，创业板指上(shàng)涨2.25％，恒生指数上涨(zhǎng)3.13％。港股电(diàn)讯、能源板块(kuài)指数上涨(zhǎng)较多(duō)，A股板块(kuài)分化更明显。

　　随着chatGPT取得了突(tū)破性的进(jìn)展，由AI芯片、服务器(qì)、光模块等子(zi)版块带动的(de)人工智能、中(zhōng)字头(tóu)的(de)“中特估”、半导体等板(bǎn)块涨幅较大，在GPT应用端中游戏(xì)、影视等板块也实现较大幅度上涨。

　　基金报告期内(nèi)维持(chí)了较高仓位(wèi)，对人工智能相关(guān)产(chǎn)业链进行挖掘，对有(yǒu)长期竞争力、应(yīng)用空间广(guǎng)阔的硬件和软件公(gōng)司进行精选和(hé)布局。未来仍将坚持挖掘公(gōng)司(sī)长期成长价值(zhí)，不断寻(xún)找具有良好投资(zī)性价比(bǐ)的优秀公(gōng)司。

　　朱(zhū)红欲：增持了计算机(jī)、大众消费品

　　2022年(nián)4月13日成(chéng)立，招商(shāng)核心竞争力在当年弱市环境(jìng)下斩获(huò)超47％的收(shōu)益，让招(zhāo)商基金(jīn)朱红裕(yù)成为市(shì)场备受关注的(de)基金经理。

　　招商(shāng)核心竞争(zhēng)力(lì)一(yī)季报的披(pī)露揭开了(le)朱红裕的投资思路和路径。从(cóng)股票持仓来看(kàn)，一季度末该基金(jīn)股票市值占(zhàn)基金总资产比例为93.84％，处于(yú)该基(jī)金成立(lì)以来的最高(gāo)值，显示出(chū)一种积极的态度(dù)。从该基(jī)金(jīn)2022年中报、三(sān)季报、年(nián)报来看(kàn)，其(qí)仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去(qù)年底(dǐ)，一季度朱红裕配置(zhì)A股比例(lì国际歌的作者是谁哪国人，国际歌作者是哪个国家的人)有所(suǒ)降低，配置港股比(bǐ)例有所提升。数据显示，招商核心竞争(zhēng)力(lì)配置中国大陆、中国香港(gǎng)股票市(shì)值占(zhàn)基金净值(zhí)比例分别(bié)达到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据(jù)是63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商核心(xīn)竞争力配置(zhì)来(lái)看，重点布局了(le)信息技术、可选消费等。前十大重仓股来看，重仓卫宁(níng)健康、振华科技、美(měi)的集团、金蝶(dié)国际等。其中卫宁健康(kāng)持有比例达到11.46％。

　　相(xiāng)较去年(nián)底，朱红裕(yù)整体做了一些持仓调(diào)整，绿(lǜ)城服务、中(zhōng)国民航信息网络、安琪酵母(mǔ)新进(jìn)前十大重仓股之列，通威股(gǔ)份、希望(wàng)教育(yù)、中航光电(diàn)则退出前(qián)十大。

　　朱红裕(yù)也在季报中写(xiě)道，一(yī)季度(dù)初期，我们基于对经济复苏预期大概率偏(piān)弱的判(pàn)断，主要减(jiǎn)持了经济复苏敏感(gǎn)度相对较高的部分制(zhì)造(zào)业，增持了计(jì)算机、大(dà)众消费品等行业，同时，我们亦在一季(jì)度末期逐步逢(féng)低增持了港股中可能面临业绩拐点(diǎn)的物业(yè)及计(jì)算机等公司。

　　他也坦(tǎn)言(yán)，虽(suī)然创造(zào)了一定的国际歌的作者是谁哪国人，国际歌作者是哪个国家的人超额(é)收益，但(dàn)市场的博弈程度超出了我们的预期，导(dǎo)致对部分(fēn)行(xíng)业(yè)的(de)定价出现了较为显(xiǎn)著的(de)偏离。我们(men)将(jiāng)基于中长期的行业研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 国际歌的作者是谁哪国人，国际歌作者是哪个国家的人