财联社5月17日讯（记者 闫军）AI主线“鲸落”，市场正(zhèng)在蓄力寻找(zhǎo)下(xià)一个方向。

　　“我们(men)现(xiàn)在对外输出市场观点会很(hěn)谨慎(shèn)，不再对外提(tí)明确主线，今年接下来的市场(chǎng)大概率(lǜ)是不好做了。”有(yǒu)基金公(gōng)司人士(shì)向财联社记者(zhě)表示，随着4月(yuè)底上市公(gōng)司年报一(yī)季报(bào)的披露，炒作没有业(yè)绩的AI风险变高(gāo)，而市(shì)场对有业绩支(zhī)撑的新能源又提(tí)不起兴(xīng)趣。

　　从(cóng)市场的情绪来(lái)看(kàn)，同样如此，5月16日的市(shì)场亮(liàng)色不多，沪指失守3300点，成交额低于9000亿元，近(jìn)5个交(jiāo)易日以来，市场成交额较前期明(míng)显萎缩(suō)，资金观望的情绪有(yǒu)所加(jiā)重。北向(xiàng)资金16日净卖出34.01亿元，结束此(cǐ)前连续7个交(jiāo)易(yì)日净(jìng)流入的态势(shì)。

　　其(qí)中(zhōng)，人气板块AI批量跳水无疑打击了市场的(de)信心。AI概念股持续低迷，高位股集体大跌，浩瀚(hàn)深度、剑桥科(kē)技、出(chū)版(bǎn)传(chuán)媒、引力传媒等多股跌停，有投资者开玩笑建议“5月16日为(wèi)人工智能受难日，纪念人(rén)类第(dì)四次工业革命进程中，人工智能(néng)行情开启后(hòu)第一(yī)次(cì)全面大溃败”。

　　今年(nián)另外一条主线中特估方(fāng)面，中(zhōng)字头个(gè)股震荡(dàng)调整，中船科技跌停，中科信息跌超(chāo)10％。反观新能源方(fāng)面(miàn)，电力稍(shāo)好，锂价“十连涨(zhǎng)”，但市(shì)场昙花一现(xiàn)，产业链上没有形成全(quán)面的行情反(fǎn)弹(dàn)。

　　在存量(liàng)资金的搏杀之下，从A股结构上(shàng)看，AI、中特估和新能源形成(chéng)了(le)“三国对立(lì)”格局，轮流做“输血(xuè)包”。对于资金的轮番流(liú)动，有(yǒu)投资(zī)者表(biǎo)示，对“魏（中特估）蜀（新能源）吴（AI）”失望了，很想(xiǎng)知(zhī)道芯片能不能成为(wèi)“晋”。

　　平(píng)安(ān)基金经理刘杰表(biǎo)示，近(jìn)期引领市场的两大主(zhǔ)题“中(zhōng)特估”及人工智(zhì)能(néng)板块均出现调整，整体盘(pán)面主线不够(gòu)清晰。但(dàn)可以判断，随着(zhe)海外(wài)加息节奏逐(zhú)渐趋(qū)缓、国内稳(wěn)增长促(cù)内需(xū)政(zhèng)策及货(huò)币政(zhèng)策(cè)的推出(chū)，且国内经济温和(hé)复苏背景(jǐng)下，权益市场整体(tǐ)行(xíng)情预计将继续向上修(xiū)复。

　　对于市(shì)场风格，他进一步指出(chū)，目前市场风格阶段性可能将更加趋向(xiàng)均衡，中(zhōng)短期(qī)内，人工智(zhì)能、新(xīn)能源、医药(yào)及中(zhōng)特(tè)估等板块均有阶段性的相对收益；而(ér)长期(qī)来看，先进(jìn)制(zhì)造(zào)、新(xīn)能(néng)源、TMT、消费等行业中(zhōng)的(de)核心资产仍将是持续(xù)关注的市场主线。

　　整个市场的亮点在(zài)医药的反弹，三博(bó)脑科(kē)、何氏眼科、普瑞眼科均创历史新高(gāo)，有网友调侃(kǎn)：炒(chǎo)股费脑、费眼，不知挂脑(nǎo)科好还是挂眼科(kē)好？

　　最强主线(xiàn)“熄火”

　　年初(chū)以来，各大指(zhǐ)数除创业板指外累计均有上涨，大消费、大金(jīn)融等板块首先迎(yíng)来了基本面预期修复的改善，而通信(xìn)、计算机、传媒等板块(kuài)也在人工智能等产(chǎn)业趋势变化(huà)的影响下出现(xiàn)了连续大涨。而低估(gū)值高(gāo)股息(xī)为(wèi)代表的“中特估”品种(zhǒng)也走出(chū)了连续上(shàng)涨(zhǎng)行情(qíng)。其中，尤以TMT最为吸睛又(yòu)吸金。

　　以ChatGPT引领的TMT行情(qíng)自去(qù)年底启动以来，成为市场(chǎng)最热主线，Wind数(shù)据显示(shì)，TMT自2022年12月23日(rì)至2023年4月13日期间涨幅达到31.23％，万得(dé)AI指数(shù)则在4月4日达到(dào)年内最高点，年(nián)内涨幅(fú)超过60％。

　　AI板块翻倍股聚集(jí)，华夏中证动(dòng)漫游(yóu)戏ETF、华泰(tài)柏瑞中证动漫游(yóu)戏ETF等相关基金年(nián)内也短(duǎn)暂出(chū)现过翻倍。不过(guò)随着(zhe)行业交易拥挤度升至(zhì)40％，基金调仓至(zhì)高位后，AI板块在4月开始回调，截至(zhì)5月16日，AI指数(shù)距离年内高点已经(jīng)下跌超过13％，年内(nèi)涨幅也(yě)收窄(zhǎi)至39％。

　　AI连续调(diào)整四个交易(yì)日，热门个股(gǔ)批量跳水让(ràng)追高(gāo)的投资者(zhě)体验非常差，市(shì)场浮躁自然赚(zhuàn)钱效(xiào)应差(chà)。

　　有(yǒu)投资者表示，别人做(zuò)量(liàng)化学的是巴菲特滚雪球，我(wǒ)们学的是“龙头战法”，龙头战法(fǎ)是啥？

　　有网友给出通俗易懂的解答：宁愿(yuàn)被强者(zhě)打得头破血流，也不愿与弱者共舞。这(zhè)是整个龙头战苏州园区三中又叫什么是四星高中，苏州园区三中又叫什么名字法体系(xì)里面的核心，就(jiù)是拥抱强(qiáng)势股，永远拥抱(bào)强(qiáng)势(shì)股，即(jí)使亏(kuī)钱也要亏给强势股，追求的(de)是暴利。

　　回到基金收益(yì)率上，此前翻(fān)倍动漫游戏主题ETF迅速回撤，距(jù)离(lí)最(zuì)高(gāo)收益(yì)率已经(jīng)回撤近20个百分(fēn)点(diǎn)。

　　Wind数据(jù)显示，截至5月15日，华夏中(zhōng)证动漫游戏ETF回报率依然最(zuì)高，为81.31％，近一周回报率为-10.78％，周回报率跌幅(fú)超过10％的还有(yǒu)华泰柏瑞、国(guó)泰中证动漫游戏ETF。此外国(guó)泰(tài)中(zhōng)证沪港深动漫(màn)游戏ETF、银华(huá)体育文化(huà)单周(zhōu)跌幅(fú)也超过9％，全市场单周跌幅超过8％的有27只基(jī)金，集中在动漫游戏、传媒(méi)、娱乐文化、智慧生活等相(xiāng)关主题上。

　　新能源基金周最高“回(huí)血”超10％

　　锂电池领涨似(shì)乎(hū)“一日(rì)游”，在5月16日，新能源板块没有能(néng)延(yán)续周一的强势。从(cóng)多家公募基金观点反馈来看(kàn)，不(bù)论是从基本面、还是估(gū)值(zhí)，新能源的暗黑时刻(kè)已经过去(qù)。新(xīn)能(néng)源产业自(zì)2022年7月开始长达11个月的调整周期(qī)，板(bǎn)块龙(lóng)头公司去(qù)年(nián)下跌(diē)超过40％，调(diào)整幅(fú)度与时间(jiān)都已经十分充(chōng)分。

　　尽管(guǎn)反弹(dàn)的基础(chǔ)已经具(jù)备，但是面对(duì)中(zhōng)特(tè)估的政(zhèng)策红利与AI的无限想象(xiàng)空间(jiān)，新能源(yuán)距离真正的反弹(dàn)似乎总是(shì)缺乏“临(lín)门一脚”。

　　从(cóng)基金表(biǎo)现(xiàn)来看，这一(yī)趋(qū)势(shì)正在(zài)慢慢聚力(lì)。从近(jìn)一周基金(jīn)回(huí)报(bào)率(lǜ)来看，排名靠前的均为重仓新能源，比如国投(tóu)瑞银先进制造、长安裕盛、国投瑞银产(chǎn)业趋势(shì)和(hé)长安鑫禧涨幅超过10％。从近一(yī)周回报率首尾基金来看，华夏中证动漫游戏(xì)ETF与国投(tóu)瑞银(yín)先进制造之间收益差额超过20％。

　　机构直言(yán)市场处(chù)于“战(zhàn)略僵持阶段的乱战(zhàn)”

　　16日下午，一份某(mǒu)公(gōng)募基金交流的纪要在市场上流出，直言经济缓慢(màn)复苏中，还没(méi)有主线出现，当前市场更需要信心。

　　港股向来有“五绝六(liù)穷七翻身(shēn)”的说法，在5月政策、业绩(jì)处于相对真空期(qī)，市场很难(nán)有(yǒu)好(hǎo)的表现(xiàn)。当下A股同样如此。创(chuàng)金合苏州园区三中又叫什么是四星高中，苏州园区三中又叫什么名字信(xìn)首席经济学家魏(wèi)凤春表示，对(duì)市场的整体观点是大概率市场处于“战略僵(jiāng)持阶段的乱战”，5月交易(yì)机会(huì)可能更均衡、但也更(gèng)脆(cuì)弱，当前(qián)可能是一个(gè)布局的好阶段，而未必(bì)会(huì)是收(shōu)获(huò)的阶段，投资者(zhě)需要多一点耐心。市(shì)场可能继(jì)续对一季报定(dìng)价，短期市(shì)场的核(hé)心矛盾在于(yú)缺乏特别明显的亮(liàng)点。

　　魏凤春提醒投资者，虽然看好(hǎo)TMT和(hé)中特估全(quán)年的投资机会，但是短期(qī)游戏传媒和中特估与(yǔ)其他板块分化较(jiào)为极致，也是不(bù)争的(de)事实，提醒投资者这两个(gè)板块(kuài)短期可能的风险。从策(cè)略角(jiǎo)度看，魏凤(fèng)春表示(shì)，投资者需要(yào)高度重(zhòng)视交(jiāo)易的灵活性。策略的整体包(bāo)括(kuò)趋势(shì)、结构与节奏，反弹带来的是节奏的变化(huà)，不(bù)是趋势(shì)和结构的变化。

　　此外，博时基(jī)金(jīn)表(biǎo)示，16日发布(bù)的(de)4月经济指标显(xiǎn)示(shì)，4月份国内服务(wù)业和消费恢复相对较快，我国经济运行总(zǒng)体(tǐ)延(yán)续修复(fù)的态势(shì)、但修复(fù)的基础仍需继(jì)续(xù)巩固。货币政策依然延续前期稳(wěn)健偏宽松的基(jī)调，流动性(xìng)也维持合理(lǐ)充(chōng)裕的态势。当前市场对央行后续采取降息操作仍有一定(dìng)的(de)预期。今年(nián)仍是“稳增长”之年(nián)，或可适(shì)当关注受益“一带一路”政策的概念(niàn)板块的机会。

　　不过(guò)亦有市场(chǎng)人士表示不(bù)必(bì)过分悲(bēi)观，随着股指交割日临近(jìn)，盘面波动剧(jù)烈一点，算是正常的(de)行为(wèi)，不必放大恐慌。在储蓄资金大搬家(jiā)和经(jīng)济(jì)复苏(sū)的(de)大(dà)趋势下，纠结于(yú)几十个点的起(qǐ)伏可能会(huì)误判方向。边(biān)走边看(kàn)，行情会(huì)在犹(yóu)豫中展开(kāi)。

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