财联(lián)社5月5日(rì)讯(xùn)（记(jì)者封(fēng)其娟）五一劳动(dòng)节后(hòu)的(de)首个交易日，A股银行板(bǎn)块(kuài)大象起舞。在银行板块(kuài)火热行情的催化下，“中字头”众(zhòng)多(duō)个股亦被(bèi)点燃。

　　随着上市银行一季报披露拉下帷幕，经营数据和基金重(zhòng)仓(cāng)已经(jīng)悉数披露。当(dāng)行情出现异动(dòng)，明星基金经理的重仓情况(kuàng)更为(wèi)引人关注(zhù)。

　　据一季报披露，姜(jiāng)诚重仓持有了工(gōng)商银行(xíng)、建设(shè)银行、农业银(yín)行3家(jiā)国(guó)有上(shàng)市大行以及(jí)招商银行(xíng)。这一阶段，重(zhòng)仓工商银行最多的机构为中泰资管，由姜诚(chéng)在管的4只产(chǎn)品重(zhòng)仓持(chí)有，旗下中泰(tài)星元价值优(yōu)选A也(yě)凭借(jiè)1.14亿股(gǔ)的(de)持股数量，成为重仓工(gōng)商银行最多(duō)的单只产品。工商银行之外，姜诚在(zài)管产品还(hái)重仓了建(jiàn)设(shè)银行、农业银行。同时(shí)，建信(xìn)基金周智硕去(qù)年四季(jì)度新发产品在今年(nián)一季度也(yě)重仓了工(gōng)商银行。

　　截至一(yī)季度末(mò)，姜诚在(zài)管基金十(shí)大重(zhòng)仓股中，工商银行、招(zhāo)商银行赫然在列。被誉为“零售之(zhī)王”的招商银(yín)行，也得(dé)张坤青(qīng)睐(lài)，旗(qí)下易方(fāng)达蓝筹精选持(chí)有(yǒu)招商银行1.15亿(yì)股(gǔ)，是(shì)重仓该股最多(duō)的单只产(chǎn)品(pǐn)；此外，还有张清华旗下多只产品也重(zhòng)仓了招商银行。

　　此前偏爱苏(sū)南地区农商行(xíng)的(de)丘栋荣，一季(jì)度(dù)减持了苏农银行、常熟银行。一季度末数(shù)据(jù)显示，苏农银行(xíng)前十大流(liú)通股动中，丘栋荣在管产品占据4席，旗下中庚价值(zhí)领航、中庚(gēng)小(xiǎo)盘价(jià)值、中庚价值(zhí)品质一(yī)年3只产品均(jūn)有减持苏农银(yín)行，共计减持1862.45万(wàn)股；经一(yī)季度大手笔减持(chí)1.04亿(yì)股后，重(zhòng)仓(cāng)常(cháng)熟被保送了高考可以瞎写吗，被保送了高考考得很差还能录取吗银行的基金产品中已无中庚基金的身影。而(ér)此(cǐ)前多(duō)个季(jì)度，中庚基金(jīn)持(chí)股数量在(zài)一众重仓该股的基金公(gōng)司中(zhōng)，排(pái)在首(shǒu)位。

　　此外，“城商(shāng)行之王”宁波银行(xíng)也在一季(jì)度(dù)被朱少醒旗下富国天惠精选成(chéng)长A、劳杰男(nán)旗下汇添(tiān)富价值(zhí)精选A、陈一(yī)峰在管的安(ān)信(xìn)价(jià)值精选以(yǐ)及工(gōng)银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等老将在管(guǎn)产品，重仓持有。

　　姜诚已成工(gōng)行(xíng)头(tóu)号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数(shù)据显示(shì)，截(jié)至(zhì)一季(jì)度末，58家公(gōng)募(mù)基金及券商资(zī)管(guǎn)旗下共计(jì)138只产品重仓了工(gōng)商银行A股，持股总(zǒng)量为9.07亿元。以重仓数据而言，较去年四(sì)季度，机构共(gòng)计减持超(chāo)过1.7亿(yì)元。

　　重仓工商银行A股的58家机(jī)构中，有(yǒu)55家(jiā)公募基金以(yǐ)及中泰资管、光证资管、银河金汇3家券商资管。这其中(zhōng)，重仓(cāng)工(gōng)商(shāng)银行(xíng)最多的要数中泰(tài)资管。

　　一季度(dù)末(mò)数据(jù)显示，中泰资管(guǎn)姜诚旗下4只产品均重(zhòng)仓工商银(yín)行，共计持股(gǔ)2.06亿股。其中，中泰星元价值优选A共计持有工商银行1.14亿股，重仓(cāng)有(yǒu)工商银行最多的(de)单(dān)只基金产品。去年年末，在持仓工商(shāng)银行483只产品中，中泰星元价值优选(xuǎn)A以1.05的持股(gǔ)数(shù)量成为持仓工商银行最多的主动(dòng)管理(lǐ)产品(pǐn)。2022年三(sān)季(jì)度(dù)、四(sì)季度(dù)，该产品十大重仓股中均有工商银行(xíng)。

　　天天(tiān)基金网最新数据显示，中(zhōng)泰星元价值优选A今年以来(lái)的收益率为1.18％，在2256只同类产品排在(zài)1188名，排名位(wèi)于中(zhōng)段。

　　据一季(jì)报，工(gōng)商银行、招商银行分别为在姜诚在管产品第(dì)三、第八十(shí)大重仓股。过去的一季度，工商银行(xíng)股价(jià)累(lèi)计(jì)涨(zhǎng)超(chāo)9％，而招(zhāo)商银行股价累计跌(diē)超18.47％。此外，姜诚还重仓(cāng)了中国(guó)建筑、建发股份、海螺水(shuǐ)泥等地产产业链企业以及农(nóng)药化工企业华(huá)鲁恒升、扬农化工等(děng)。

　　总体而言，姜诚在(zài)管产(chǎn)品(pǐn)前三大重仓行业(yè)依次(cì)为制造(zào)业、金融业以及批(pī)发(fā)和零售业(yè)，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之(zhī)为中生代“黑马”的周智硕建信智(zhì)远(yuǎn)先(xiān)锋A一季度增持工商银行1198.7万股。与(yǔ)此同时，工商(shāng)银行成为该产品的第二大(dà)重仓(cāng)股。

　　建信智(zhì)远先锋A成立于2022年(nián)10月，季(jì)末总(zǒng)规模为(wèi)5.19亿元。去(qù)年年(nián)报(bào)显示，该产品(pǐn)尚未(wèi)持有工商银行。今年(nián)以来，该产品已亏损(sǔn)3.05％，在同(tóng)类的3536只产品中，排在第2394位，排名位(wèi)于中后段。

　　在(zài)一季报中，周智硕指出，建信智远先锋A将自下而上，寻找竞争力突出、风险收益(yì)比较高、有(yǒu)望(wàng)穿越周(zhōu)期(qī)的公(gōng)司这条主(zhǔ)线进(jìn)行投(tóu)资，重(zhòng)点(diǎn)投资了电子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽(qì)车、电力设(shè)备及新能源等(děng)行业(yè)的企(qǐ)业。

　　整(zhěng)体来看(kàn)，截至一季(jì)度末，周智硕在管基金(jīn)前十大重仓(cāng)股中并无银行(xíng)个(gè)股，主要重仓了(le)兖矿能源、广汇能源等煤炭公司(sī)、中(zhōng)瓷电子、三安光电等半导体材料公司以及南都电源、TCL中环等新能(néng)源产业链公司。

　　工商银(yín)行之外，姜(jiāng)诚旗下中泰(tài)兴(xīng)为价(jià)值精(jīng)选A、中泰红利优选一年均重仓了建设银(yín)行、农业银行，截至(zhì)一季度(dù)末(mò)，这2只产品分别持有(yǒu)建设银行、农业(yè)银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达张清华执掌的易方达(dá)悦兴一(yī)年(nián)持有A重仓(cāng)了邮储银行，以2993.31万股的(de)持股数(shù)量，在(zài)一众重仓该(gāi)股(gǔ)的基(jī)金产品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南(nán)农商行、张坤、张(zhāng)清华重仓招行

　　从重仓数(shù)据看，自2022年二季(jì)度起，中庚基金至今已连(lián)续4个季度减持苏农银行，共(gòng)计减(jiǎn)超1.41亿股。今(jīn)年(nián)一季(jì)度(dù)末，中(zhōng)庚基金(jīn)共计持(chí)有该股2907.76万股(gǔ)，即使较上(shàng)一季度减(jiǎn)持7726.62万股，在(zài)重仓苏(sū)农(nóng)银行的4家(jiā)基金公司中，中庚基(jī)金持股数量仍为最多(duō)。

　　较(jiào)上一季度，苏农银行前(qián)十(shí)大流(liú)通股东一季度累计减持的1862.45万股，来自丘栋荣(róng)旗下3只产品。这一季度(dù)，中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价值(zhí)品质一年持有分(fēn)别减持(chí)了519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别为苏农(nóng)银行第三、第七、第十大流通股东；持股保持不变的中庚价值(zhí)灵(líng)动(dòng)灵活配置，则(zé)为苏农(nóng)银行的(de)第八大流通股东。

　　自2021年三季度(dù)，中庚价值(zhí)灵动(dòng)灵(líng)活配置以1612.26万股跻身(shēn)苏(sū)农(nóng)银行十大流通股(gǔ)东行列后，便不曾减持过。该(gāi)产品曾在2021年四季度(dù)、2022年三(sān)季度分别(bié)增持苏农银行(xíng)833.55万股、461.95万股(gǔ)，其余季度保持(chí)不变。

　　自“入围”苏农银(yín)行(xíng)十大流通股东(dōng)以(yǐ)来，中庚(gēng)价(jià)值(zhí)领航、中庚价值品质一年于今年一季(jì)度首度减持苏农银行；同在一季度减持外，中庚小盘(pán)价值(zhí)已在(zài)2022年一至三(sān)季度连续减持苏(sū)宁银行共计2846.27万(wàn)股。

　　一季度末数(shù)据显示，重仓常熟(shú)银行的基金产品中已无(wú)中庚(gēng)基金的身影。而此前多个(gè)季度，中庚(gēng)基金持股(gǔ)数量在一众重仓该股的(de)基金公(gōng)司中，排在首位。仅从重仓(cāng)数据看，自2022年四(sì)季度末起，中庚基金便开始减(jiǎn)持(chí)常熟银行。去(qù)年四季(jì)度，该基金公司首度(dù)减(jiǎn)持(chí)了8520.98万股(gǔ)；今年一季度(dù)，中庚基金更是大手笔减持(chí)常(cháng)熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经过减持(chí)2442.7万股(gǔ)，中庚价值领航一季度(dù)末仍(réng)持(chí)有(yǒu)常熟银行4294.16万股，位居该公司第八大流通股东(dōng)。同期，中庚价值品质一年持有退出(chū)常熟银行十大流通股东行列；在去年四季度，这2只产品已分别(bié)减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在(zài)减持之前(qián)，丘栋荣旗下产品(pǐn)也曾连续多个季度增持过常(cháng)熟银行、苏农银行这2家(jiā)苏南地(dì)区的农商行。

　　身为“城商(shāng)行(xíng)之王”，宁波银行也得到了(le)诸多明星基金(jīn)经理的(de)青睐。截(jié)至一季(jì)度末，在一众重仓宁波银行(xíng)的(de)基金产品中，朱少(shǎo)醒旗下(xià)富国(guó)天惠精选成长A、劳杰男旗(qí)下汇添富价(jià)值精选(xuǎn)A分别以3000万股、1501.88万股持股数量，排(pái)名第一、第三；这一(yī)阶(jiē)段(duàn)，重(zhòng)仓宁波银行(xíng)的，还包括陈(chén)一峰在管的安(ān)信价值精选以及工银瑞信(xìn)旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等(děng)老将在管(guǎn)产品。

　　在一季度，重仓“零售之王(wáng)”招商银(yín)行最多的(de)是易方达基金，与(yǔ)此(cǐ)同时，张坤旗下易方(fān被保送了高考可以瞎写吗，被保送了高考考得很差还能录取吗g)达蓝筹精(jīng)选(xuǎn)是重仓招商银行最多的单只产品，季末(mò)持有(yǒu)1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招商银行(xíng)较多的产(chǎn)品，还(hái)包括劳杰男旗下汇添富价(jià)值精选(xuǎn)A、姜(jiāng)诚旗下中泰兴为(wèi)价值(zhí)精选(xuǎn)A、中泰星元(yuán)价值优选(xuǎn)A、张(zhāng)坤旗下易方达优质企(qǐ)业三年持有、以(yǐ)及(jí)张清华(huá)在管的易(yì)方达裕丰回报A、易方达丰和A、易方(fāng)达安心回报(bào)A、易方达悦兴一(yī)年持有A等产(chǎn)品(pǐn)、

　　卖方建议关注优(yōu)质城商行，辅以(yǐ)优质农商行

　　据海通国(guó)际(jì)林(lín)加(jiā)力团队5月4日最新(xīn)研报，银(yín)行业一季度(dù)收(shōu)入增速略高于2022年。由(yóu)于2022年(nián)增(zēng)速(sù)是逐季下(xià)降的，相比2022四季度的低点，一季度的收入增速(sù)有明显的修复(fù)。

　　经过对比(bǐ)，海通国际认为城(chéng)商行业绩(jì)最好，其(qí)次是农商行，然后是大(dà)行(xíng)，最后是股份(fèn)行。国有大行(xíng)利润增速(sù)大致符合预期(qī)。其中(zhōng)农(nóng)行为1.75％，工(gōng)行(xíng)、中行和建行在0％-1％之间(jiān)，符合预期；交行和邮储银(yín)行(xíng)分别为(wèi)5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期。收入(rù)增速中行、农行、建(jiàn)行、交(jiāo)行、邮储银行均为正增长，其中中行收(shōu)入增(zēng)速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队指出(chū)，大行资产质量平(píng)稳，其中工(gōng)行、农行(xíng)和建行不(bù)良率持平(píng)，中行、交行和邮储下(xià)降，中(zhōng)行下降明显，从1.32％下降(jiàng)到(dào)1.18％；五大行拨(bō)备覆盖率都有(yǒu)提高，其(qí)中中(zhōng)行增幅(fú)最大。需要注意的(de)是，一(yī)季度保费收(shōu)入(rù)对营收贡献较大(dà)，持续性存(cún)疑(yí)；此外，银行和保险公司(sī)的会计规则有差别，需要注意口径差异(yì)对利(lì)润的影响。

　　股(gǔ)份行总体收入增速(sù)负增长(zhǎng)。收入(rù)压力主要是由于1月1号贷款(kuǎn)重(zhòng)定价导(dǎo)致(zhì)贷款利率(lǜ)很低，还有年初一些大银(yín)行以(yǐ)极低利率去(qù)抢大额对公(gōng)客户的贷(dài)款，所(suǒ)以一季度息差压力最大。三四月(yuè)份极低利率消失(shī)后，该团队认为息差压(yā)力后面会逐(zhú)步缓解。

　　基于城(chéng)商行在上述4类银行中利润增速和(hé)收入增速韧性(xìng)最强，海通国际建议(yì)关注优(yōu)质(zhì)的城商行，辅以(yǐ)比较优质的农商(shāng)行。城商(shāng)行是行业里(lǐ)最强的子版块，建(jiàn)议持续关注。农商(shāng)行中(zhōng)，常熟(shú)银行财(cái)报表现最好(hǎo)。

　　林(lín)加力团队(duì)认为，大行贴近中特估概念，团队(duì)首选利(lì)润(rùn)增速最好的交通银行，其(qí)次是收(shōu)入增速最超预期(qī)的中国银行，再次是结构数据（手续费收入）超(chāo)预(yù)期的邮储银行，拨备覆盖率较(jiào)高的农业(yè)银行也值(zhí)得关注。股(gǔ)份行中(zhōng)，该团队建议(yì)关注一季报不(bù)错(cuò)的低(dī)估值黑马股，比如利润和收入增速(sù)较好(hǎo)的浙商银(yín)行；机构热门(mén)股(gǔ)中，估值(zhí)可能修复的招商银行和(hé)平安(ān)银(yín)行可以在业绩真空期进行(xíng)博弈和交易。

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