金融界(jiè)5月15日消息 主题行情(qíng)“中特估”的衍生升级版本(běn)——“金特估”来(lái)了！

　　午后(hòu)上证报发布一则(zé)重磅(bàng)消(xiāo)息，再次点燃了“中特估”概念股的情(qíng)绪(xù)。

　　据上证报表示(shì)，由(yóu)上海证券交易所(suǒ)主办(bàn)、工商银(yín)行承办的(de)“沪市金融(róng)业(yè)专题座(zuò)谈会”将在本周三召开(kāi)。此(cǐ)次会议讨论的重要内容为(wèi)“在(zài)服务中(zhōng)国式现(xiàn)代(dài)化(huà)中(zhōng)促进金融业估(gū)值(zhí)提升(shēng)和高质量发(fā)展”。参会机构包(bāo)括银行、保险、基(jī)金和券商(shāng)人(rén)士。

　　消息发布(bù)后，市场纷纷认为这是“中特估”概念的升级版本，资金疯抢金融股，大金融板块开启加速(sù)键，券商、保(bǎo)险、银行股等都有出(chū)色表现。

　　券商方面，光大(dà)证券触一(yī)度及涨停，收盘大涨(zhǎng)超过8%，华林证券、哈投股份(fèn)等(děng)涨超(chāo)4%，

　　保险方面，万亿级市值(zhí)的中国(guó)人(rén)寿(shòu)一度(dù)冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新(xīn)高(gāo)，中国平安涨近5%。

　　银(yín)行股(gǔ)方(fāng)面(miàn)，国有四大行午(wǔ)后集体翻红(hóng)，邮储(chǔ)银行升超3%。

　　在大金融(róng)板块的(de)集体发(fā)威下，上(shàng)证综指午后迅速翻红，深成指和(hé)创(chuàng)业板(bǎn)一路高奏凯(kǎi)歌。最终收盘，截(jié)至收盘(pán)，沪(hù)指涨1.17%，报3310.74点，深成(chéng)指涨1.57%，报(bào)11178.62点，创业(yè)板(bǎn)指涨2.11%，报(bào)2299.93点(diǎn)，科创50指(zhǐ)数涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间看法(fǎ)并不(bù)相同(tóng) 中信证券：主题交(jiāo)易顶峰已(yǐ)过

　　对于中特估的后续走势，机构之间的看法并不相同，

　　对(duì)此中金策略指出，部分高分红(hóng)国企标的(de)近期显著盘(pán)整(zhěng)是对短(duǎn)期(qī)交(jiāo)易扩(kuò)散过快过多，股(gǔ)息支付能力(lì)相对(duì)较弱板块（如部分金融）做出的正常反(fǎn)应(yīng)，而并非意味着整(zhěng)体(tǐ)高分红国企投资主题(tí)的(de)结束。

　　光大证券也(yě)指出(chū)，当前(qián)“中特估(gū)”主(zhǔ)题的安(ān)全边际和(hé)性价比仍相对较高，未来(lái)随着(zhe)经济(jì)的逐步复(fù)苏，“中特(tè)估”主题(tí)行情或仍具(jù)有(yǒu)较强的(de)持续(xù)性。从估值和交易拥挤度来看，当前“中特估”主题的安全边际(jì)和性价(jià)比仍相对较高。

　　但(dàn)是中信证券则看法相(xiāng)对偏空。中信(xìn)证券研报表(biǎo)示，AI主题和“中特(tè)估”主题在4月(yuè)中(zhōng)旬以(yǐ)来先后步入了(le)热度很高、波(bō)动很大但是(shì)区(qū)间回报(bào)不明显(xiǎn)的阶段(duàn)，表现(xiàn)出典型的板块内(nèi)部博弈和消耗特(tè)征。

　　4月以来，公募基(jī)金新发(fā)继(jì)续(xù)低迷(mí)，4月新发规模为232.2亿元，相较心情五味杂陈啥意思，打翻了五味杂陈啥意思于3月下降43.7%，5月截至(zhì)12日(rì)新发规(guī)模仅为100.8亿元，未见好转。配置(zhì)型外资在4月净流出24.4亿元(yuán)，是(shì)继去(qù)年10月(yuè)以(yǐ)来(lái)首(shǒu)次(cì)单月净流出，5月截至(zhì)12日恢复净流入75.8亿元，但(dàn)较前3个月的平均水平(píng)仍有较(jiào)大差距。在缺(quē)乏持续增量(liàng)机构(gòu)资(zī)金的(de)情况下(xià)，A股存量博(bó)弈特征(zhēng)已演绎到极致(zhì)，涨幅仅与机构持仓有关。

　　中信证券(quàn)研报表(biǎo)示(shì)，疫后(hòu)经(jīng)济全面系统性(xìng)恢(huī)复是(shì)渐进和渐次(cì)的过程，飞(fēi)轮重新旋(xuán)转需(xū)要时间(jiān)和(hé)耐心，主(zhǔ)题交易是(shì)过高的经济预期下修过程中的(de)阶(jiē)段性产(chǎn)物，过度博弈降低(dī)了市(shì)场定价的有(yǒu)效(xiào)性(xìng)，但(dàn)也(yě)提高(gāo)了业绩驱动策略的潜在回报，主题交易的顶峰(fēng)已过，重(zhòng)回低位业绩驱动板块。

　　基金经理(lǐ)：中特估我一股也(yě)不想要！

　　与卖方研究相(xiāng)比，有买方更加(jiā)激进(jìn)。据(jù)券商中(zhōng)国报道，有基金经理直(zhí)言，中特估龙(lóng)头在连续涨(zhǎng)停后已出现短期泡沫化，他一(yī)股也(yě)不想要。

　　该基心情五味杂陈啥意思，打翻了五味杂陈啥意思(jī)金经理(lǐ)表示许多(duō)中特估(gū)的龙头股在当前位置对(duì)他(tā)而(ér)言没有配置的吸引力，尽管从估值的角度(dù)而言许多市场参与者可以给(gěi)出(chū)许(xǔ)多个继续买入中(zhōng)特估的理由，但当(dāng)一只中特估龙头股在两三个(gè)交(jiāo)易日内涨幅(fú)就(jiù)达(dá)20%甚(shèn)至(zhì)30%，意味着资金已迫(pò)不及(jí)待(dài)在进(jìn)行(xíng)抢筹码。从股票市场交易的直观判(pàn)断，这代表着(zhe)资金参与方的短期泡(pào)沫(mò)化，过高的(de)交易拥(yōng)挤度意味(wèi)着风险(xiǎn)。

　　央企ETF基金密集发(fā)售(shòu)

　　不过(guò)在资(zī)金(jīn)面，“中特(tè)估”有好消(xiāo)息传来。

　　仅发售了短(duǎn)短(duǎn)7个交易日，5月13日(rì)华泰柏瑞中证央(yāng)企红利ETF发布公告称，该(gāi)基金累计(jì)有效认(rèn)购申请(qǐng)份额总额超过20亿份发行(xíng)上限，基金(jīn)管理(lǐ)人将启(qǐ)动比例(lì)配售(shòu)。

　　此外3只中证国新央(yāng)企股东(dōng)回报ETF——广发中证国(guó)新(xīn)央企(qǐ)股东回报ETF、招商中证国新央企股东回报ETF和汇添富中(zhōng)证国新央(yāng)企(qǐ)股(gǔ)东回报ETF于今(jīn)日开售，每只产品的首募规模上限均为20亿(yì)元(yuán)人民币。

　　事实上(shàng)，不止新(xīn)发基金，今年以来，场内多只(zhǐ)“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企ETF合(hé)计“吸金”38.56亿元(yuán)。其中(zhōng)，国泰央企(qǐ)共(gòng)赢ETF年内资(zī)金净流入超过12亿元，规(guī)模(mó)增(zēng)幅(fú)超过15倍。南方中国国企ETF年内资金(jīn)净流入也(yě)逼(bī)近10亿元(yuán)，规模增幅更是高达24.75倍，成为今年全市场规模增长倍数最高(gāo)的ETF。

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