民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个视角观察中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多(duō)且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基(jī)本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模大小和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交(jiāo)会能(néng)够提(tí)供充足样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是(shì)重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新(xīn)增(zēng)客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参会(huì)客户(hù)及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们把握(wò)更长趋势的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)群像五点特征，或预(yù)示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲(zhōu)为(wèi)主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东和(hé)俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟欧美客户(hù)属于(yú)高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信息(xī)一致，本次广交(jiāo)会(huì)调(diào)研反馈，一(yī)带一路国(guó)家订单增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口企业(yè)感受(shòu)存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示(shì)今年(nián)对俄(é)出(chū)口并未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明(míng)显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸企业(yè)面临(lín)较为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州(zhōu)外(wài)贸(mào)专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国(guó)出(chū)口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题(tí)报(bào)告，提(tí)示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中(zhōng)国(guó)出口订(dìng)单和金额(é)或将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出(chū)口(kǒu)产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行(xíng)专(zhuān)项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出(chū)口(kǒu)现状以及中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道，能(néng)够集(jí)中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统计(jì)的出口订(dìng)单主(zhǔ)要(yào)与之(zhī)前客户签订的老(lǎo)订(dìng)单相关(guān)。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大(dà)的进出(chū)口商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会，本(běn)次广交会(huì)开放境(jìng)内采购商(shāng)名(míng)额，客流结(jié)构上境内采购商与境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本(běn)次(cì)广交会(huì)反(fǎn)馈出来(lái)的信(xìn)息(xī)是当下高效益(yì)客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家构成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国(guó)家(jiā)的(de)订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较(jiào)过(guò)去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临(lín)的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单(dān)纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正(zhèng)式(shì)实行第四档(dàng)35％的(de)共(gòng)同对外(wài)关税的(de)决定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉(mián)纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外(wài)关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主要流(liú)向东南亚(yà)，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到(dào)的产成品也主要(yào挂号信几天能到，一般什么情况会用挂号信)是为(wèi)销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份(fèn)额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差(chà)异(yì)。其(qí)中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密(mì)集型产品的(de)订单近年(nián)来呈现持(chí)续(xù)下降；但(dàn)大(dà)部分调研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本(běn)企业数量与范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告《民生(shēng)宏(hóng)观(guān)调研系列之三(sān)：广(guǎng)交会(huì)下(xià)的出口群像》

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